2010年證券從業(yè)資格考試《證券交易》必看考點(diǎn)(7)

　　第七章 融資融券業(yè)務(wù)
　　知識(shí)點(diǎn)701(P218-220)：融資融券業(yè)務(wù)。
　　融資融券是指證券公司向客戶出借資金供其買入證券或出借證券供其賣出，并由客戶交存相應(yīng)擔(dān)保物的經(jīng)營活動(dòng)。
　　證券公司經(jīng)營融資融券應(yīng)具備：(答案一目了然)。
　　目前開展融資融券試點(diǎn)，未經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，任何證券公司不得向客戶融資融券，也不得提供相關(guān)便利和服務(wù)。
　　□證券公司申請(qǐng)融資融券試點(diǎn)應(yīng)具備：
　　1、經(jīng)營經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年，且未創(chuàng)新試點(diǎn)類證券公司。
　　2、健全的各項(xiàng)制度。
　　3、公司高級(jí)管理人員近2年無違規(guī)情形。
　　4、近2年風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，近6個(gè)月凈資本均在12億元以上
　　5、第三方存管
　　6、已完成交易、清算等的集中管理，不規(guī)范賬戶已集中監(jiān)控。
　　7、具備開展試點(diǎn)的人員、技術(shù)等條件。
　　□證券公司申請(qǐng)?jiān)摌I(yè)務(wù)應(yīng)提交材料：(1)試點(diǎn)申請(qǐng)書(2)股東會(huì)的決議(3)試點(diǎn)實(shí)施方案(4)三方存管方案情況說明(5)負(fù)責(zé)人員的名冊(cè)及資格證明文件
　　公司法定代表和業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人在申請(qǐng)書上簽字，對(duì)申請(qǐng)材料的真實(shí)性負(fù)法律責(zé)任。
　　獲批后，公司向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)業(yè)務(wù)范圍的變更登記，向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)換發(fā)經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證。
　　□正式開展前還應(yīng)向交易所申請(qǐng)融資融券交易權(quán)限，并提交文件：(1)經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證及其他有關(guān)批準(zhǔn)文件。(2)試點(diǎn)實(shí)施方案、內(nèi)部管理制度文件。(3)負(fù)責(zé)人員名單及聯(lián)絡(luò)方式
　　知識(shí)點(diǎn)702(P220-222)：融資融券業(yè)務(wù)的基本原則。
　　□基本原則包括：
　　1、合法合規(guī)原則。證券公司向客戶融資，應(yīng)當(dāng)使用自有資金或依法籌集的資金;向客戶融券，應(yīng)當(dāng)使用自有證券或依法取得處分權(quán)的證券。
　　2、集中管理原則。業(yè)務(wù)的決策和主要管理職責(zé)應(yīng)集中于證券公司總部。原則上按“董事會(huì)—業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)—業(yè)務(wù)執(zhí)行部門—分支機(jī)構(gòu)”的構(gòu)架運(yùn)行。董事會(huì)負(fù)責(zé)：基本管理制度，部門設(shè)置及職責(zé)、業(yè)務(wù)總規(guī)模;業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)由有關(guān)高級(jí)管理人員及部門負(fù)責(zé)人組成，負(fù)責(zé)：業(yè)務(wù)操作流程、分支機(jī)構(gòu)選擇、授信額度等;業(yè)務(wù)執(zhí)行部門負(fù)責(zé)：具體管理和運(yùn)作，確定對(duì)具體客戶的授信額度(非業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)職責(zé))，對(duì)分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)進(jìn)行審核。禁止分支機(jī)構(gòu)未經(jīng)總部批準(zhǔn)向客戶融資融券，自行決定授信、保證金收取等總部決定事項(xiàng)。
　　3、獨(dú)立運(yùn)行原則。業(yè)務(wù)、人員、信息、賬戶等方面相互分離、獨(dú)立運(yùn)行。
　　4、崗位分離原則。
　　知識(shí)點(diǎn)703(P222-223)：賬戶體系。
　　□證券公司應(yīng)以自己的名義，在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開立：融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶;在商業(yè)銀行開立：融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶。
　　公司在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開立：
　　1、融券專用證券賬戶。記錄融券活動(dòng)中證券的變化(涉及證券，當(dāng)然只能在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開戶)
　　2、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶。記錄客戶交存的擔(dān)保品(某種有價(jià)證券)的變化。(只涉及用于擔(dān)保目的的證券，當(dāng)然只能在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開戶)
　　3、信用交易證券交收賬戶。用于融資融券業(yè)務(wù)的證券結(jié)算(是最主要的賬戶，只用于證券交收，當(dāng)然只能在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開戶)
　　4、信用交易資金交收賬戶。用于融資融券業(yè)務(wù)的證券結(jié)算(是最主要的賬戶，只用于資金交收，當(dāng)然只能在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開戶)
　　公司在商業(yè)銀行開立：
　　5、融資專用資金賬戶。記錄融資活動(dòng)中資金的變化，對(duì)應(yīng)融券專用證券賬戶。(涉及資金的劃轉(zhuǎn)，當(dāng)然只能在銀行開戶)
　　6、客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶。用于客戶交存的擔(dān)保資金的變化。(只涉及用于擔(dān)保目的的資金，資金要?jiǎng)澽D(zhuǎn)，當(dāng)然只能在銀行開戶)
　　□客戶要在證券公司開立：信用證券賬戶和信用資金臺(tái)賬;在存管銀行開立信用資金賬戶。
　　客戶在證券公司：
　　1、客戶信用證券賬戶。記錄客戶作擔(dān)保用的證券明細(xì)的賬戶，要和結(jié)算公司開立的客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶對(duì)賬，是該賬戶的二級(jí)證券賬戶。
　　2、客戶信用資金臺(tái)賬。記錄客戶在融資融券業(yè)務(wù)中資金、證券、收益明細(xì)的賬戶(功能類似證券交易中的“客戶資金賬戶”)。
　　客戶在存管銀行：
　　3、客戶信用資金賬戶。記錄客戶作擔(dān)保資金明細(xì)的賬戶，要和結(jié)算公司開立的客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶對(duì)賬，是該賬戶的二級(jí)證券賬戶。
　　知識(shí)點(diǎn)704(P223-224)：客戶的申請(qǐng)、征信與選擇
　　應(yīng)有客戶本人向證券公司營業(yè)部提出融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)。
　　□證券公司受理后應(yīng)辦理客戶征信，內(nèi)容包括：1、客戶基本資料。2、投資經(jīng)驗(yàn)。3、誠信記錄。4、還款能力。5、融資融券需求。
　　□(可出多選題)對(duì)未按照要求提供有關(guān)情況、在證券公司從事證券交易不足半年、交易結(jié)算資金未納入第三方存管、證券投資經(jīng)驗(yàn)不足、缺乏風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、有重大違約記錄的客戶，證券公司的股東、關(guān)聯(lián)人，證券公司不得向其融資融券。
　　□公司根據(jù)規(guī)定制定選擇客戶的具體標(biāo)準(zhǔn)：(1)客戶在申請(qǐng)營業(yè)部從事交易滿半年以上;(其他內(nèi)容一目了然)。
　　知識(shí)點(diǎn)705(P224-228)：融資融券業(yè)務(wù)合同與風(fēng)險(xiǎn)揭示。
　　客戶只能與1家證券公司簽訂融資融券合同，向1家證券公司融資融券。
　　客戶要簽訂《融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書》
　　知識(shí)點(diǎn)706(P229-230)：客戶開戶、提交擔(dān)保品與授信
　　客戶應(yīng)開立實(shí)名信用證券賬戶，用于1家證交所的信用證券賬戶只能有1個(gè)(一個(gè)交易所一個(gè));只能開立1個(gè)信用資金賬戶。
　　證券公司向客戶融資只能使用融資專用資金賬戶內(nèi)的資金;向客戶融券只能使用融券專用賬戶內(nèi)的證券。
　　客戶開立信用證券賬戶和信用資金賬戶應(yīng)提交材料：身份證、普通證券賬戶卡和資金賬戶卡、申請(qǐng)表、銀行卡、存管協(xié)議。
　　客戶作為保證金的現(xiàn)金和上市證券應(yīng)分別轉(zhuǎn)入客戶信用資金賬戶和客戶信用證券賬戶。
　　證券公司對(duì)客戶融資融券額度不得超過客戶提交保證金的2倍，期限不超過6個(gè)月。授信方式兩種：一是固定授信，二是非固定授信。
　　知識(shí)點(diǎn)707(P230-233)：融資融券交易操作。
　　融資買入、融券賣出的申報(bào)數(shù)量為100的整數(shù)倍。
　　融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最新成交價(jià);當(dāng)天沒有成交的，不低于其前收盤價(jià)。
　　簽訂合同時(shí)，客戶本人應(yīng)向證券公司申報(bào)其本人及關(guān)聯(lián)人持有的全部證券賬戶;融券期間賣出與所融入證券相同的證券的，客戶應(yīng)當(dāng)自發(fā)生之日起3個(gè)交易日內(nèi)向證券公司申報(bào)。證券公司應(yīng)將客戶申報(bào)的情況按月報(bào)送交易所。
　　客戶融資買入證券后，可通過賣券還款(賣掉融資買入的證券獲得的資金)或直接還款方式向證券公司償還融入資金。
　　客戶融券賣出后，可通過買券還券(買入新證券還)或直接還券(用自有的證券還)的方式償還融入證券。
　　客戶賣出信用證券賬戶內(nèi)證券所得價(jià)款，須先償還其融資欠款。
　　未了結(jié)相關(guān)融券交易前，客戶融券賣出價(jià)款除買券還券外不得他用。
　　客戶信用證券賬戶不得買入或轉(zhuǎn)入規(guī)定以外的證券，不得用于從事回購交易。
　　客戶未能按期交足擔(dān)保物或到期未償還融資融券債務(wù)的，將被強(qiáng)行平倉。
　　客戶融資買入、融券賣出的證券不得超出交易所規(guī)定的范圍(即“標(biāo)的證券”)，包括符合規(guī)定的股票、基金、債券和其他證券。
　　□標(biāo)的證券為股票的，應(yīng)符合下列條件：
　　1、在交易所上市交易滿3個(gè)月。
　　2、融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元，融券賣出標(biāo)的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元。
　　3、股東人數(shù)不少于4000人。
　　4、近3個(gè)月內(nèi)日均換手率不低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的20%，日均漲跌幅與基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅的平均值偏離值不超過4個(gè)百分點(diǎn)，且波動(dòng)幅度不超過基準(zhǔn)指數(shù)波動(dòng)幅度的500%以上。(基準(zhǔn)指數(shù)是上證綜合指數(shù)、深證綜合指數(shù)和中小板指數(shù))
　　5、股票已完成股權(quán)分置改革
　　6、股票未被特別處理
　　交易所按從嚴(yán)到寬、從少到多、逐步擴(kuò)大的原則，根據(jù)試點(diǎn)進(jìn)展，從上述規(guī)定內(nèi)的證券選取標(biāo)的證券的名單公布。
　　知識(shí)點(diǎn)708(P233-235)：保證金及擔(dān)保物管理。
　　證券公司融資融券時(shí)應(yīng)當(dāng)向客戶收取一定比例的保證金，保證金可以是標(biāo)的證券或交易所認(rèn)可的其他證券沖抵。
　　□沖抵保證金的有價(jià)證券應(yīng)按規(guī)定進(jìn)行折算：
　　1、成分股股票(上證180和深圳100)折算率最高70%，其他股票最高65%
　　2、ETF不超過90%
　　3、國債不超過95%
　　4、其他上市基金和債券不超過80%
　　交易所公布初期可沖抵保證金證券的名單。
　　客戶融資買入證券時(shí)，融資保證金比例不得低于50%(杠桿2倍)
　　客戶融券賣出時(shí)，融券保證金比例不低于50%(同樣杠桿只2倍)
　　客戶融資買入或融券賣出時(shí)所使用的的保證金不得超過其保證金可用余額。
　　證券公司向客戶收取的保證金及客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部資金，整體作為擔(dān)保物。維持擔(dān)保比例是客戶整體擔(dān)保物價(jià)值與融資融券中債務(wù)總和的比例。客戶維持擔(dān)保比例不得低于130%(客戶在融資融券債務(wù)之外還要加30%以上的自有資產(chǎn))。當(dāng)?shù)陀?30%時(shí)，2個(gè)交易日內(nèi)追加，最低比例提高到150%。當(dāng)比例超過300%時(shí)，客戶可以使用超出部分的資產(chǎn)。
　　知識(shí)點(diǎn)709(P236-238)：權(quán)益處理及信息披露。
　　權(quán)益處理原則：客戶融資買入證券的權(quán)益歸客戶所有，客戶融券賣出證券的權(quán)益歸證券公司所有。
　　□客戶融入證券后、歸還證券前，應(yīng)對(duì)證券公司進(jìn)行補(bǔ)償：
　　1、證券發(fā)行人派發(fā)現(xiàn)金紅利的，融券客戶應(yīng)當(dāng)向證券公司補(bǔ)償對(duì)應(yīng)金額的現(xiàn)金紅利。
　　2、證券發(fā)行人派發(fā)股票紅利或權(quán)證等證券的，融券客戶應(yīng)當(dāng)根據(jù)雙方約定向證券公司補(bǔ)償對(duì)應(yīng)數(shù)量的股票紅利或權(quán)證等證券，或以現(xiàn)金方式補(bǔ)償。
　　3、配股、增發(fā)、優(yōu)先認(rèn)購權(quán)的，根據(jù)雙方約定處理。
　　證券公司應(yīng)每個(gè)交易日22：00前向交易所報(bào)送當(dāng)日融資融券的相關(guān)數(shù)據(jù)。
　　□交易所在每個(gè)交易日開始前，向市場(chǎng)公布：(1)前一交易日單只標(biāo)的證券融資融券交易信息(2)前一交易日市場(chǎng)融資融券交易總量信息。
　　□證券公司在每月結(jié)束后10個(gè)工作日內(nèi)，書面報(bào)告當(dāng)月情況：(1)融資融券業(yè)務(wù)客戶的開戶數(shù)量(2)對(duì)全體客戶和前10名客戶的融資融券余額;(其他答案一目了然)。
　　知識(shí)點(diǎn)710(P239-243)：融資融券的風(fēng)險(xiǎn)及控制。
　　□證券公司融資融券的風(fēng)險(xiǎn)：
　　1、客戶信用風(fēng)險(xiǎn)。客戶違約，不能償還到期債務(wù)而導(dǎo)致證券公司損失。
　　2、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
　　3、業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)務(wù)規(guī)模失控帶來的各種風(fēng)險(xiǎn)。
　　4、業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。
　　5、信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。
　　客戶信用風(fēng)險(xiǎn)控制：建立客戶選擇與授信制度，嚴(yán)格合同管理、履行風(fēng)險(xiǎn)提示，確定折算率、保證金比例等規(guī)定，建立健全預(yù)警補(bǔ)倉和強(qiáng)制平倉制度。
　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制：1、單只標(biāo)的證券的融資余額或融券余量達(dá)到該上市可流通部分的25%時(shí)，交易所可在次一交易日暫停其融資買入或融券賣出;當(dāng)降低到20%以下時(shí)，次一交易日再恢復(fù)。2、當(dāng)融資融券交易出現(xiàn)異常，交易所可采取各種措施(具體答案一目了然)。
　　業(yè)務(wù)規(guī)模和集中度風(fēng)險(xiǎn)控制：對(duì)單一客戶融資或融券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5%;接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過該只股票總市值的20%。
　　知識(shí)點(diǎn)711(P243-246)：融資融券的監(jiān)管和法律責(zé)任。
　　包括交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、存管銀行、證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管和證券公司的信息公告、客戶查詢等監(jiān)管措施。
　　(法律責(zé)任建議放棄)