2010年證券從業(yè)資格考試《證券交易》第六章講義

第六章 債券回購(gòu)交易
本章共2節(jié)
第一節(jié) 債券質(zhì)押式回購(gòu)交易
一、債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的概念
1、債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的概念
2、債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的實(shí)質(zhì)內(nèi)容
3、一筆債券質(zhì)押式回購(gòu)交易涉及兩個(gè)交易主體、兩次交易契約行為。
4、債券質(zhì)押式回購(gòu)實(shí)質(zhì)是一種以債券為抵押品拆借資金的信用行為。
5、實(shí)行債券回購(gòu)交易的債券品種及其實(shí)施時(shí)間
二、證券交易所債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的基本規(guī)則
（一）證券交易所質(zhì)押式回購(gòu)交易的條件（重點(diǎn)掌握，特別是對(duì)回購(gòu)交易的禁止性行為應(yīng)該重點(diǎn)掌握）
（二）證券交易所質(zhì)押式回購(gòu)交易的申報(bào)程序
債券回購(gòu)交易中，融資方按“買入”予以申報(bào)，融券方按“賣出”予以申報(bào)。
（三）證券交易所質(zhì)押式回購(gòu)的申報(bào)要求請(qǐng)?jiān)L問
1、報(bào)價(jià)方式。
我國(guó)債券回購(gòu)交易目前采用的是以年收益率進(jìn)行報(bào)價(jià)的方式。
2、申報(bào)要求（對(duì)有關(guān)數(shù)值應(yīng)重點(diǎn)記憶）
（四）證券交易所質(zhì)押式回購(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)品種
1、標(biāo)準(zhǔn)券、標(biāo)準(zhǔn)品種的概念
2、上海證券交易所的規(guī)定
3、深圳證券交易所的規(guī)定
三、全國(guó)銀行間市場(chǎng)債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的基本規(guī)則
（一）全國(guó)銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)參與者
（二）全國(guó)銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)成交合同來源：
（三）全國(guó)銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式正回購(gòu)方和逆回購(gòu)方的權(quán)利和義務(wù)
（四）全國(guó)銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)交易品種及交易單位
（五）全國(guó)銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)詢價(jià)交易方式
（六）全國(guó)銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)違規(guī)行為及處罰（要掌握哪些是違規(guī)行為第二節(jié) 債券買斷式回購(gòu)交易
一、債券買斷式回購(gòu)交易的含義（重點(diǎn)掌握）
債券買斷式回購(gòu)的含義
債券買斷式回購(gòu)與質(zhì)押式回購(gòu)的區(qū)別
債券買斷式回購(gòu)的重要意義
二、全國(guó)銀行間市場(chǎng)買斷式回購(gòu)交易
全國(guó)銀行間市場(chǎng)買斷式回購(gòu)的有關(guān)規(guī)則
全國(guó)銀行間買斷式回購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制
（三）全國(guó)銀行間市場(chǎng)買斷式回購(gòu)的監(jiān)管與處罰
三、上海證券交易所買斷式回購(gòu)交易的基本規(guī)則
2004年12月6日，2004年記賬式（10期）國(guó)債上市日起，在大宗交易系統(tǒng)將此期國(guó)債用于買斷式回購(gòu)交易。2005年3月21日，2005年記賬式（2期）國(guó)債上市日起，在競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)將此期國(guó)債用于買斷式回購(gòu)交易。至此，上海證券交易所所有買斷式國(guó)債掛牌品種同時(shí)在競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)和大宗交易系統(tǒng)進(jìn)行交易。
上海證券交易所買斷式回購(gòu)的規(guī)定與原則
上海證券交易所買斷式回購(gòu)的參與主體
上海證券交易所買斷式回購(gòu)的交易品種
上海證券交易所買斷式回購(gòu)的報(bào)價(jià)方式（對(duì)相關(guān)數(shù)值進(jìn)行重點(diǎn)記憶）
交易費(fèi)用
履約金制度
倉(cāng)位控制來源：
機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行買斷式回購(gòu)交易必須擁有足額的資金或相應(yīng)的國(guó)債。
每一個(gè)機(jī)構(gòu)投資者持有的單一券種買斷式回購(gòu)未到期數(shù)量累計(jì)不得超過該券種發(fā)行量的20%。
清算原則
國(guó)債買斷式回購(gòu)交易按照“一次成交、兩次清算”原則進(jìn)行。
上海證券交易所買斷式回購(gòu)的履約與違約
上海證券交易所買斷式回購(gòu)的不履約申報(bào)
（十一）上海證券交易所買斷式回購(gòu)的違規(guī)處罰（要掌握哪些是違規(guī)行為）
（十二）上海證券交易所買斷式回購(gòu)的停牌、復(fù)牌和終止第六章 模擬試題
一、單項(xiàng)選擇題
1、證券回購(gòu)交易的實(shí)質(zhì)內(nèi)容是（ ）方以持有的證券作為抵押，獲得一定期限內(nèi)的資金使用權(quán)，期滿歸還資金和利息。
A、證券的持有方；B、貸出方；C、融券方；D、資金供應(yīng)方
2、一筆回購(gòu)交易涉及兩個(gè)交易主體，（ ）交易契約行為。
A、一次；B、三次；C、四次；D、二次
3、深圳證券交易所于（　）開辦了以國(guó)債為主要品種的回購(gòu)交易。
A、1991年12月；B、1993年12月；C、1994年10月；D、1995年5月
二、多項(xiàng)選擇題
1、在證券回購(gòu)交易中，（ ）暫時(shí)放棄資金的使用權(quán)，從而獲得證券抵押權(quán)，期滿時(shí)歸還抵押的證券，收回資金和利息。
A、證券的持有方；B、資金的貸出方；C、融券方；D、融資方 E、資金供應(yīng)方
2、一筆回購(gòu)交易涉及（ ）
A、兩個(gè)交易主體；B、一個(gè)交易主體；C、兩次交易契約行為；D、一次交易契約行為
3、《關(guān)于銀行間債券回購(gòu)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》規(guī)定：自1997年6月起，全國(guó)統(tǒng)一同業(yè)拆借中心開辦（）回購(gòu)業(yè)務(wù)。
A、國(guó)債；B、政策性金融債；C、中央銀行融資券；D、公司債券E、股票
三、判斷題
1、證券的回購(gòu)交易實(shí)際上是一種以有價(jià)證券為抵押品的拆借資金的信用行為。（T）
2、上海證券交易所規(guī)定,回購(gòu)交易的委托數(shù)量必須是10萬(wàn)元整。（F）
3、以券融資的回購(gòu)交易每筆最大申報(bào)數(shù)量為1萬(wàn)手。（T）