2010年證券從業(yè)考試發(fā)行與承銷基礎(chǔ)講義1-67

　　第四節(jié)

　　1.投資銀行作為專業(yè)的并購中介，可以為收購公司提供(方案設(shè)計)、(方案實施)、(并購后重組)等工作，使并購活動最終與公司的戰(zhàn)略目標相一致。(多選)

　　2.投資銀行充當收購方顧問時提供的服務(wù)包括：(多選)

　　(1)尋找收購機會，例如打探目標公司的情況。

　　(2)從收購方的戰(zhàn)略和其他角度評價目標對象;為目標對象估價;提供“合理價值”建議。

　　(3)為交易制定合適的籌資方案，包括出價、支付方式和資金來源。

　　(4)為客戶進行友好或敵意收購談判提供戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)方面的建議。

　　(5)收集潛在的收購對手資料。

　　(6)向目標公司的股東有效地“推銷”這次競購活動。

　　(7)從股市收集金融機構(gòu)對這次競價及其條款反應(yīng)態(tài)度的資料。

　　(8)查清這次行動的潛在障礙，如政策上的障礙等，幫助收購方準備應(yīng)付這類公關(guān)。

　　(9)協(xié)助準備出價文件、利潤預(yù)測、對股東和傳媒的通告，并確保其準確性。

　　3.投資銀行向被收購方即目標公司提供的服務(wù)包括：(多選)

　　(1)監(jiān)察目標公司的股價，追查潛在的收購者和預(yù)先警告有被收購的可能性。

　　(2)制定有效的防御收購戰(zhàn)略，例如提高股息。

　　(3)幫助被收購者及其會計師準備利潤預(yù)測。

　　(4)尋找能阻止敵意收購的救星。

　　(5)作為自衛(wèi)策略的一部分，安排買家對目標公司進行資產(chǎn)剝離或管理層收購。

　　(6)收集金融機構(gòu)對出價的反饋。

　　4.投資銀行在并購業(yè)務(wù)中的收費有三種類型：(多選)

　　(1)統(tǒng)一的百分比，通常為出售價格的2%～3%;

　　(2)如果價格比預(yù)定的好，在固定百分比的基礎(chǔ)上再上一定的鼓勵酬金;

　　(3)按成交價格遞減收費。

　　第五節(jié)

　　1.中國證監(jiān)會(2001年12月10日)發(fā)布證監(jiān)公司字[2001]105號文件對規(guī)范上市公司重大(購買、出售、置換)資產(chǎn)行為做出了規(guī)定。(多選、單選)

　　2.“上市公司重大購買、出售、置換資產(chǎn)的行為”，是指上市公司購買、出售、置換資產(chǎn)達到下列標準之一的情形： (重點內(nèi)容，單選、判斷，注意幾個比例的含義)

　　(1)購買、出售、置換人的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個會計年度經(jīng)審計的合并報表總資產(chǎn)的比例達50%以上;

　　(2)購買、出售、置換人的資產(chǎn)凈額(資產(chǎn)扣除所承擔的負債)占上市公司最近一個會計年度經(jīng)審計的合并報表凈資產(chǎn)的比例達50%以上;

　　(3)購買、出售、置換人的資產(chǎn)在最近一個會計年度所產(chǎn)生的主營業(yè)務(wù)收入占上市公司最近一個會計年度經(jīng)審計的合并報表主營業(yè)務(wù)收入的比例達50%以上。

　　3. 上市公司在(12個月內(nèi)連續(xù))對同一或相關(guān)資產(chǎn)分次購買、出售、置換的，以其累計數(shù)計算購買、出售、置換的數(shù)額。

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