電商互聯(lián)網(wǎng)金融大戰(zhàn)升級(jí) 掠食者探尋差異化模式

　　

　　火爆暫時(shí)告一段落的預(yù)判言猶在耳，剛剛進(jìn)入2014年，互聯(lián)網(wǎng)金融便再燃戰(zhàn)火，而扮演主角的仍然是電商平臺(tái)。

　　余額寶剛一宣布規(guī)模突破2500億元，同是電商出身的蘇寧云商，便在1月15日與匯添富、廣發(fā)兩家基金公司合作推出“零錢寶”，加上之前上線的百度百發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)金融已是風(fēng)起云涌。

　　由于同樣是電商出身，銷售的同是基金產(chǎn)品，零錢寶的推出，被認(rèn)為是同質(zhì)化的跟風(fēng)之作。而業(yè)內(nèi)人士向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者分析稱，互聯(lián)網(wǎng)巨頭進(jìn)軍金融，可以歸為搜索引擎和電商平臺(tái)兩類，余額寶和零錢寶盡管“出身”相近，但此前業(yè)務(wù)基礎(chǔ)不同，隨著競(jìng)爭(zhēng)的深入，將會(huì)逐步形成差異化的業(yè)務(wù)模式。

　　而值得注意的是，隨著掠食者的不斷增加，電商巨頭之間的競(jìng)爭(zhēng)也開(kāi)始出現(xiàn)升級(jí)的勢(shì)頭，移動(dòng)終端將成為這場(chǎng)大戰(zhàn)的主要看點(diǎn)。

　　“寶們”背后的差異化

　　同樣是電商出身，相似的頁(yè)面設(shè)計(jì)，銷售的又都是基金產(chǎn)品，從表面來(lái)看，零錢寶和飛速膨脹的余額寶，幾乎沒(méi)有任何差異。

　　“互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)空間還是蠻大的，余額寶只是開(kāi)了一個(gè)頭，產(chǎn)品可以模仿，但支付寶之前十多年的品牌積累和風(fēng)控能力，不是短時(shí)間就能做到的。”昨日，支付寶有關(guān)人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者如此表示。

　　南方一家大型基金公司人士向本報(bào)記者分析，雖然出身、模式、產(chǎn)品都高度接近，但零錢寶和余額寶還是有很大差別，如在合作的基金公司數(shù)量上。而百度是搜索引擎出身，且沒(méi)有基金銷售和支付牌照，采用的導(dǎo)流模式，與前者更是不同。

　　目前，與零錢寶合作的廣發(fā)和匯添富兩家基金公司，資產(chǎn)管理能力和規(guī)模在行業(yè)的排名比較靠前。由于同時(shí)引入兩家基金公司，彼此間也因此產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)。

　　蘇寧易購(gòu)方面人士在接受本報(bào)記者采訪時(shí)稱，目前百度百發(fā)推出的理財(cái)產(chǎn)品都不具備應(yīng)用場(chǎng)景和靈活性，“并非真正的余額理財(cái)產(chǎn)品”，零錢寶與余額寶不同之處在于，“零錢寶”創(chuàng)新引入了基金公司競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，首期接入廣發(fā)基金、匯添富基金兩家，可以給用戶更多的選擇。雖然不能同時(shí)購(gòu)買兩家公司的產(chǎn)品，但可以進(jìn)行產(chǎn)品轉(zhuǎn)換。

　　這也導(dǎo)致其產(chǎn)品收益直線上升。官網(wǎng)信息顯示，余額寶的七日平均收益為6.48%，零錢寶則為6.927%，高出余額寶0.447個(gè)百分點(diǎn)。而百度金融同樣采取了這樣的策略。百度百發(fā)、百度理財(cái)?shù)氖找娣謩e為8.154%、7.116%，遠(yuǎn)超余額寶和零錢寶。

　　不過(guò)，在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這還不是余額寶、零錢寶最大的差異所在。上述南方大型基金公司人士向本報(bào)記者分析，兩者之間的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)不同，導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)模式也出現(xiàn)差異。

　　他認(rèn)為，這種差異首先體現(xiàn)在客戶類型上，余額寶主要目標(biāo)客群是淘寶平臺(tái)上的買賣雙方，但作為開(kāi)放平臺(tái)，淘寶的客戶群類型更為豐富，并且覆蓋了上下游的各類用戶，而零錢寶背后的蘇寧易購(gòu)，主要是電器零售平臺(tái)，客戶構(gòu)成主要是其線上線下的電器購(gòu)買者;其次，淘寶平臺(tái)的性質(zhì)，決定了余額寶的客戶，除了平臺(tái)商戶、個(gè)人之外，還可以蓋更多的企業(yè)和POS機(jī)用戶。

　　零錢寶的挑戰(zhàn)

　　由于尚未取得基金銷售和支付業(yè)務(wù)牌照，百度的平臺(tái)本身并不具備銷售和支付功能，而更像是產(chǎn)品展示平臺(tái)。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，電商互聯(lián)網(wǎng)金融之間的競(jìng)爭(zhēng)，短期內(nèi)將主要在余額寶和零錢寶之間展開(kāi)。

　　“從目前來(lái)看，即便不考慮客戶數(shù)量，但無(wú)論是購(gòu)買的便捷性、客戶的轉(zhuǎn)換，還是資金沉淀效果，余額寶都要強(qiáng)于零錢寶，其產(chǎn)品要比零錢寶好賣。”上述業(yè)內(nèi)人士說(shuō)。

　　深圳某大型電商一位高層人士亦持這一觀點(diǎn)。在他看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融的競(jìng)爭(zhēng)，主要在于支付體系的能力，在此過(guò)程中，客戶體驗(yàn)非常關(guān)鍵。

　　實(shí)際上，余額寶的客戶，交易本來(lái)就要通過(guò)在線支付完成，而余額寶不過(guò)是為其提供了一種新的選擇，因此在購(gòu)買時(shí)可以直接完成，無(wú)須進(jìn)行客戶轉(zhuǎn)換，用戶體驗(yàn)要優(yōu)于零錢寶。

　　“雖然這里面有一個(gè)轉(zhuǎn)換的過(guò)程，但實(shí)際上是利用電商平臺(tái)完成了在線轉(zhuǎn)換，客戶體驗(yàn)仍然是直接購(gòu)買。”上述南方一家大型基金公司人士說(shuō)。

　　而零錢寶則與此不同。易付寶作為客戶預(yù)付在蘇寧會(huì)員卡中的專有賬戶，最初的功能是為電商服務(wù)，并未大量接入外部客戶。這意味著，零錢寶需要對(duì)電器消費(fèi)客戶進(jìn)行身份轉(zhuǎn)換，才能完成銷售，其購(gòu)買渠道不如余額寶便利。

　　另一方面，作為電器銷售的電商平臺(tái)，也制約了蘇寧易購(gòu)、易付寶為零錢寶提供的支持能力。上述深圳某電商高層人士認(rèn)為，因?yàn)橛刑詫氉鳛閺?qiáng)大支撐，余額寶支持用戶在淘寶平臺(tái)購(gòu)買任何商品，而零錢寶在此方面則相對(duì)遜色。

　　更為重要的是，易付寶的資金沉淀能力將對(duì)零錢寶的銷售形成考驗(yàn)。上述基金公司人士分析，由于需要在線交易，淘寶賬戶本身就有資金，而按支付寶的交易模式，用戶資金需要先進(jìn)入支付寶，買家收貨后才能把資金付給賣家，在此過(guò)程中，支付寶成為資金居中管理者，為余額寶帶來(lái)大量資金支持。

　　上述基金公司人士認(rèn)為，易付寶的用戶在購(gòu)買電器時(shí)，很多可能僅是一次性交易，不會(huì)形成資金沉淀，而線下客戶更是如此，這將對(duì)零錢寶的銷售形成很大影響。“如果想賣得更好，必須要從加大宣傳力度和改善用戶體驗(yàn)入手，但互聯(lián)網(wǎng)金融空間很大，零錢寶還有很多機(jī)會(huì)。”

　　余額寶的地位

　　“至少?gòu)亩唐趤?lái)看，零錢寶還無(wú)法撼動(dòng)余額寶的行業(yè)地位。”上述基金公司人士說(shuō)，蘇寧易付寶的用戶數(shù)量，需要再上幾個(gè)臺(tái)階，才能支撐起互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。

　　數(shù)據(jù)顯示，支付寶的注冊(cè)用戶已超過(guò)8億，占第三方支付市場(chǎng)的50%以上，截至去年12月，其單日交易峰值達(dá)到1.88億筆。而易付寶則為3000萬(wàn)用戶，并力爭(zhēng)在今年底達(dá)到6000萬(wàn)。

　　艾瑞數(shù)據(jù)顯示，從購(gòu)物網(wǎng)站入口來(lái)看，去年第三季度，在B2C市場(chǎng)，天貓的市場(chǎng)份額為51.1%，蘇寧易購(gòu)為4.4%，在移動(dòng)，淘寶無(wú)線也占據(jù)76.6%的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，蘇寧易購(gòu)僅為0.8%。

　　作為重點(diǎn)布局的業(yè)務(wù)板塊，零錢寶是否也能實(shí)現(xiàn)和余額寶一樣的突破?蘇寧易購(gòu)方面表示，零錢寶的推出，是蘇寧在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)的第一步，旨在培育用戶良好的理財(cái)習(xí)慣。

　　而從數(shù)據(jù)來(lái)看，零錢寶也有其優(yōu)勢(shì)，如蘇寧易購(gòu)自主銷售的市場(chǎng)占有率已經(jīng)超過(guò)10%，位居行業(yè)第二。實(shí)際上，除了已有線上客戶，蘇寧易購(gòu)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人此前曾表示，已經(jīng)在全國(guó)近1600家門店進(jìn)行了零錢寶的布展推薦。

　　上述深圳某電商高層人士認(rèn)為，無(wú)論是線上還是線下，蘇寧都已介入了交易過(guò)程，雖然將其轉(zhuǎn)換為互聯(lián)網(wǎng)金融客戶的難度可能較大，但如果策略得當(dāng)，空間仍然很大，但過(guò)程可能相對(duì)漫長(zhǎng)。上述基金公司人士則認(rèn)為，對(duì)對(duì)線上業(yè)務(wù)不太熟悉的客戶而言，互聯(lián)網(wǎng)金融本身就有一定吸引力。

　　不過(guò)，余額寶則再次搶先一步，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行“升級(jí)”。余額寶項(xiàng)目負(fù)責(zé)人祖國(guó)明此前曾表示，2014年，互聯(lián)網(wǎng)金融最大的看點(diǎn)在于移動(dòng)終端。而除了騰訊推出的微信理財(cái)通，阿里金融也在緊鑼密鼓地籌備此類業(yè)務(wù)。