金融市場告別“銀行獨大”格局

　　金融市場告別“銀行獨大”格局

　　"利率市場化需要有存款保險(放心保)制度，而有了存保制度，銀行的經(jīng)營還會承擔一部分責任，不會像美國一樣立即出現(xiàn)銀行的倒閉潮。這中間可能會有一個大浪淘沙的過程，銀行一些業(yè)務同質(zhì)化，將來會有適當?shù)姆止ぃ�銀行會集中在某些業(yè)務領(lǐng)域變得更專業(yè)，或者集中在某個區(qū)域，這是未來的趨勢。"恒生中國行長林偉中在日前接受本報記者采訪時表示利率市場化是金融改革的重要一步。

　　從取消貸款利率下限到信貸資產(chǎn)證券化擴容、國債期貨重啟、股票發(fā)行制改革等等，新一輪金融改革的大幕已然開啟。

　　開放民資進金融可以說是2013年金融改革中最大亮點，民營銀行即將獲批、互聯(lián)網(wǎng)金融的興起被業(yè)內(nèi)稱作是一場革命。這也意味著從此中國金融業(yè)擺脫千行一面的局面，各自有各自的風格。

　　存款保險將破繭而出

　　存款保險制度討論多年，央行自1997年就開始研究存款保險制度，一直遲遲未果。我國的存款保險制度二十年磨一劍，終于即將破繭而出。

　　"存款保險制度最大的啟示在于告訴投資人，你到哪家銀行存款都是存在風險的。所以，投資人應該在對金融機構(gòu)做出對比后，選擇經(jīng)營較好，利率穩(wěn)健的機構(gòu)進行投資。同時，那些帶病運轉(zhuǎn)的金融機構(gòu)將面臨倒閉可能。"全國人大財經(jīng)委副主任委員吳曉靈在央視財經(jīng)論壇上指出。

　　在近日密集的報道中均提到，存款保險機構(gòu)的保險基金設(shè)在央行下屬的金融穩(wěn)定局，由各投保銀行按照存款的一定比例交納;保險方式為限額全保，即存款額50萬元以下的賬戶全額保險，包括企業(yè)賬戶和個人賬戶。存款保險制度將覆蓋所有存款類金融機構(gòu)，"農(nóng)字頭"銀行也在其中，包括所有農(nóng)信社、農(nóng)商行、農(nóng)合行、村鎮(zhèn)銀行。

　　那么，如果發(fā)生居民資金大量從農(nóng)村信用社轉(zhuǎn)向中大型商業(yè)銀行，同時又對這些農(nóng)村信用社收取較高的存款保險費，則可能使不少農(nóng)村信用社經(jīng)營運作陷入困境。由于小型金融機構(gòu)大多直接服務于小型企業(yè)等，一旦它們陷入經(jīng)營困境，后者的金融需求就更難得到滿足。

　　央行行長周小川此前也提出要使用差別費率。對于大行來說，因為實力雄厚，抗風險能力強，費率一般比較低;小銀行因為抗風險能力弱，費率一般比較高，高費率直接導致銀行成本上升。

　　因此，有差別費率的存款保險制度應當與利率市場化同時推出。這樣，小銀行因有較高的存款保險費率，同時以較高的存款利率來吸引更多的存款，如果他們能依靠自身的經(jīng)營能力、服務能力來贏得利潤，就能贏得并拓展生存的空間。

　　民營資本注活力

　　若有了存款保險制度的護航，民營銀行的試點也將呼之欲出。記者日前在中國銀行今年宏觀經(jīng)濟展望中獲悉，目前首批民營銀行試點名單已經(jīng)上報，最快將于2014年初獲批，北京、上海、深圳、浙江等熱點區(qū)域有望成為首批落戶地。

　　蘇寧云商(002024,股吧)、紅豆集團、三胞集團、雨潤集團、沙鋼集團、揚子江造船等40余家企業(yè)申請民營銀行。

　　民營資本進入金融體系，最大的關(guān)鍵點就是從以前的"參股"到"發(fā)起設(shè)立"的轉(zhuǎn)變，民間資本在金融業(yè)中的主導權(quán)將出現(xiàn)變化。對民營銀行發(fā)起人限制的松綁，可以說是從根本上解決了民間資本進入銀行業(yè)的最重要的一個難題。

　　2013年9月16日，周小川在《求是》上發(fā)表署名文章表示，"支持民間資本發(fā)起設(shè)立民營銀行，引導其立足小微金融的市場定位。"目前而言，我國的銀行體系依然是以國有資本為主的格局，民營資本更多集中在村鎮(zhèn)中小金融機構(gòu)。

　　根據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2012年末，股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行總股本中，民間資本占比分別為41%和54%，比2010年銀監(jiān)會首次公布的8.67%(銀監(jiān)會不完全統(tǒng)計)和42.59%有一定幅度的提高。農(nóng)村中小金融機構(gòu)股本中，民間資本占比超過90%，其中村鎮(zhèn)銀行股本中民營資本占比為73.3%。

　　"低金融行業(yè)準入門檻，是為了形成多元化競爭性的金融體系，滿足實體經(jīng)濟金融服務需要。金融行業(yè)準入門檻放寬，不但有利于民間資本進入金融業(yè)，更能鼓勵滿足金融服務需求的新興民營金融機構(gòu)的發(fā)展。"交通銀行首席經(jīng)濟學家連平認為。

　　不過，民資辦銀行如此高漲的熱情背后，不可否認有投機心理，近10年中國銀行業(yè)迅速發(fā)家，"日賺斗金"讓追求利潤的民企艷羨不已，此番放開金融市場，相當多的企業(yè)家希望升級成銀行家。

　　國務院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松近日針對中國市場關(guān)于民營銀行的過度熱情，建議"等一等"。

　　"民辦銀行并不輕松，以臺灣地區(qū)為例，1992年臺灣共核準16家民營銀行，現(xiàn)在只剩下6家，其他都被收購整合了。一般來說，銀行三年內(nèi)不會有盈利，有意向的企業(yè)家可以等民營銀行業(yè)洗牌的時候再出手。"巴曙松表示，不能因為民營銀行有風險就不放開社會資本金融。兩個魔鬼競爭比一個天使壟斷更好。臺灣銀行業(yè)的現(xiàn)狀是競爭激烈，但還能提供服務且賺錢，百姓也得益，不用再付高的利差，這就是改革。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融是一場革命

　　利率市場化的加速，民營資本進入金融業(yè)的門檻降低，不僅僅帶動了民間資本設(shè)立民營銀行的步伐，在互聯(lián)網(wǎng)金融中也體現(xiàn)的淋漓盡致。

　　記者采訪中發(fā)現(xiàn)，不少年輕人在選擇銀行理財產(chǎn)品之外，還買進了余額寶、百度金融等產(chǎn)品。

　　"互聯(lián)網(wǎng)金融是一個革命。它的革命意義在于經(jīng)營模式的創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個平臺，可以自我生成一個產(chǎn)品，支付端跟交易端同時出現(xiàn)，無需像傳統(tǒng)的金融機構(gòu)那樣設(shè)計一個產(chǎn)品，拿到外面去賣。這對傳統(tǒng)金融機構(gòu)是一個很大的挑戰(zhàn)。"中國銀行首席經(jīng)濟學家曹遠征曾稱。

　　2013年6月13日，余額寶正式上線的時候，也是銀行沖刺年中考核時點的高峰期。一個月之后，余額寶規(guī)模突破100億元，帶火了互聯(lián)網(wǎng)金融概念，引起了"羊群效應"。一時間，類似的產(chǎn)品鋪天蓋地，并成為首先超越美國電商同行的行業(yè)之一。5個月后，余額寶規(guī)模突破1000億元，用戶數(shù)近3000萬戶。

　　而年底銀行攬儲節(jié)點，百度金融又推出8%收益產(chǎn)品，無疑是在跟銀行分羹。

　　本報記者就此采訪多位銀行人士，基本分為兩種聲音，一種是目前互聯(lián)網(wǎng)金融介入的領(lǐng)域只是銀行不愿涉及的補充業(yè)務，對巨無霸的銀行影響甚微;另一種是互聯(lián)網(wǎng)作為新的載體，在消費主體人群已轉(zhuǎn)向網(wǎng)絡(luò)消費之際，互聯(lián)網(wǎng)將會顛覆包括金融在內(nèi)的眾多行業(yè)。

　　互聯(lián)網(wǎng)跨界突進金融業(yè)，開始只是從銀行不屑涉及的支付開始，然后是小貸以及P2P的興起，逐步走向銀行認為是高風險領(lǐng)域的個人及小微企業(yè)借貸。

　　央行副行長劉士余日前在某論壇上表示，目前，對于互聯(lián)網(wǎng)金融進行評價，尚缺乏足夠的時間序列和數(shù)據(jù)支持，要留有一定的觀察期。互聯(lián)網(wǎng)金融不能觸碰非法集資、非法吸收公眾存款兩條法律紅線，尤其P2P平臺不可以辦資金池，也不能集擔保、借貸于一體。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展在市場化，民主化和中小企業(yè)貸款方面，對金融業(yè)造成了一定的沖擊。專家認為，互聯(lián)網(wǎng)金融會推動利率市場化的進程。例如余額寶推出以后，銀行的短期利率對應上升，側(cè)面推動了下一步的利率市場化。

　　銀行尋差異化發(fā)展

　　金融改革貫穿了整個2013年，我國金融市場已經(jīng)告別了銀行獨撐的格局。市場化改革令競爭加劇，加上新資本規(guī)定出臺，中國銀行業(yè)利潤將會受壓。不過，銀行業(yè)在種種不利因素的倒逼下，已在進行積極轉(zhuǎn)型升級。

　　當前，中國利率市場化改革被稱為已進入攻堅階段。有分析稱，要使利率市場化真正實現(xiàn)金融資源的優(yōu)化配置，競爭是使價格信號發(fā)揮作用的關(guān)鍵，既要保證銀行業(yè)內(nèi)部的競爭，又要引入替代品競爭，發(fā)展直接融資市場。

　　不少銀行認為，利率市場化帶給銀行業(yè)的最大沖擊是凈息差進一步收窄，成本定價管理難度加大。

　　中信銀行(601998,股吧)行長朱小黃坦言，面對利率市場化的加速、金融互聯(lián)網(wǎng)的沖擊，中國銀行業(yè)已經(jīng)進入轉(zhuǎn)型變革的關(guān)鍵時期，尤其是對于中小銀行來說，利率市場化帶來的考驗更嚴峻。

　　面對利率市場化帶來的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行采取多種措施積極應對。華夏銀行(600015,股吧)等商業(yè)銀行近幾年已經(jīng)開始重點發(fā)展小微企業(yè)客戶，成立小微企業(yè)專營支行。

　　中國銀行業(yè)協(xié)會近日發(fā)布的《中國銀行家調(diào)查報告(2013)》顯示，商業(yè)銀行在應對利率市場化的各項準備工作中，"創(chuàng)新資金流動預測預報機制，強化流動性管理"得分最高，說明大多數(shù)銀行已經(jīng)對利率浮動區(qū)間擴大后趨于緊張的流動性壓力做出了良好的應對。其次為"創(chuàng)新業(yè)務模式，調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略"。其他三項主要戰(zhàn)略措施則是，大力發(fā)展零售銀行業(yè)務、重點發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務和經(jīng)營模式向差異化、特色化轉(zhuǎn)變。

　　利率市場化的不斷推進，已經(jīng)在改變著現(xiàn)有金融業(yè)的格局和運行方式，對促進金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整與轉(zhuǎn)型升級有著重要的影響，也將改變每個人的投資理念和理財行為。

　　"相信一系列金融改革措施將加快民間資本進入金融行業(yè)步伐,金融體系股權(quán)多元化混合所有制結(jié)構(gòu),有助于提高金融業(yè)效率,更好地發(fā)揮金融業(yè)在資源配置中的引導作用。"中國銀行宏觀經(jīng)濟研究主管溫彬表示。