2011 證券從業(yè)資格考試《投資基金》第十三章試題及答案

第十三章 股票投資組合管理 
　　單項(xiàng)選擇題 
　　1、如果市場(chǎng)不是有效市場(chǎng)，基金管理人（ ）。 
　　A、買(mǎi)入“價(jià)值低估”的股票和“價(jià)值高估”的股票 
　　B、賣(mài)出“價(jià)值低估”的股票和“價(jià)值高估”的股票 
　　C、買(mǎi)入“價(jià)值低估”的股票，賣(mài)出“價(jià)值高估”的股票 
　　D、賣(mài)出“價(jià)值低估”的股票，買(mǎi)入“價(jià)值高估”的股票 
　　2、從長(zhǎng)期來(lái)看，小型資本股票回報(bào)率和大型資本股票回報(bào)率相比（ ）。 
　　A、更低 
　　B、更高 
　　C、一樣 
　　D、二者回報(bào)率沒(méi)有可比性 
　　3、積極型股票投資戰(zhàn)略的目標(biāo)是（ ）。 
　　A、實(shí)現(xiàn)平均收益 
　　B、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn) 
　　C、獲取市場(chǎng)超額收益 
　　D、以上都不正確 
　　4、對(duì)于集中投資于某一種風(fēng)格股票的基金經(jīng)理人而言（ ）。 
　　A、消極的股票風(fēng)格管理有意義 
　　B、消極的和積極的股票管理均有意義 
　　C、積極的股票風(fēng)格管理有意義 
　　D、消極的和積極的股票管理均無(wú)意義 
　　5、積極的股票風(fēng)格管理，若股票前景不妙則應(yīng)該（ ），若前景良好則（ ）。 
　　A、增加權(quán)重，增加權(quán)重 
　　B、增加權(quán)重，降低權(quán)重 
　　C、降低權(quán)重，降低權(quán)重
　　D、降低權(quán)重，增加權(quán)重 
　　6、指數(shù)型消極投資策略認(rèn)為在有效市場(chǎng)中（ ）。 
　　A、少數(shù)積極型股票投資戰(zhàn)略可能取得高于其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平的超額收益 
　　B、多數(shù)積極型股票投資戰(zhàn)略都不可能取得高于其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平的超額收益 
　　C、任何積極型股票投資戰(zhàn)略都不可能取得高于其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平的超額收益 
　　D、只要投資戰(zhàn)略合適就能取得高于其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平的超額收益 
　　7、復(fù)制的組合包含的股票數(shù)越少，跟蹤誤差（ ），調(diào)整所花費(fèi)的交易成本（ ）。 
　　A、越大，越低 
　　B、越大，越高 
　　C、越小，越低 
　　D、越小，越高 
　　8、指數(shù)型策略（ ）。 
　　A、試圖預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)的未來(lái)變化 
　　B、重點(diǎn)是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制 
　　C、是一種以實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)投資組合業(yè)績(jī)?yōu)楣芾砟繕?biāo)的投資組合 
　　D、不試圖用基本分析的方式來(lái)區(qū)分價(jià)值高估或低估的股票 
　　9、目前國(guó)際應(yīng)用較多的基本分析方法不包括（ ）。 
　　A、權(quán)益資本比率 
　　B、市盈率 
　　C、股利貼現(xiàn)模型 
　　D、內(nèi)含報(bào)酬率 
　　10、N日的乖離率=（ ）。 
　　A、（當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)一N日移動(dòng)總價(jià)）÷N日移動(dòng)平均價(jià)×100％ 
　　B、（當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)一N日移動(dòng)平均價(jià)）÷N日移動(dòng)平均價(jià)×l00％ 
　　C、（當(dāng)日收盤(pán)價(jià)一N日移動(dòng)平均價(jià)）÷N日移動(dòng)平均價(jià)×100％ 
　　D、（當(dāng)日收盤(pán)價(jià)一N日移動(dòng)平均價(jià)）÷N日移動(dòng)價(jià)×100％ 
　　11、有效市場(chǎng)的最佳選擇是（ ）。 
　　A、積極型管理 
　　B、消極型管理
　　C、混合型管理 
　　D、以上都不合適 
　　12、在一個(gè)有效的股票市場(chǎng)上（ ）。 
　　A、存在價(jià)值高估 
　　B、存在價(jià)值低估 
　　C、既有高估，也有低估 
　　D、既沒(méi)價(jià)值高估，也沒(méi)價(jià)值低估 
　　13、按公司規(guī)模劃分的股票投資風(fēng)格通常不包括（ ）。 
　　A、小型資本股票 
　　B、中型資本股票 
　　C、大型資本股票 
　　D、混合型資本股票 
　　14、道氏理論認(rèn)為市場(chǎng)波動(dòng)具有（ ）趨勢(shì)。 
　　A、1種 
　　B、2種 
　　C、3種 
　　D、4種 
　　15、根據(jù)移動(dòng)平均法，如果某只股票價(jià)格超過(guò)平均價(jià)的某一百分比時(shí)則應(yīng)該（ ）。 
　　A、買(mǎi)入 
　　B、賣(mài)出 
　　C、清倉(cāng) 
　　D、滿倉(cāng) 多項(xiàng)選擇題 
　　1、股票投資風(fēng)格分類(lèi)的標(biāo)準(zhǔn)有（ ）。 
　　A、公司成長(zhǎng)性 
　　B、公司規(guī)模 
　　C、股票的獲利能力 
　　D、股票價(jià)格行為 
　　2、按股票價(jià)格行為所表現(xiàn)出來(lái)的行業(yè)特征，可將股票分為（ ）。 
　　A、增長(zhǎng)類(lèi) 
　　B、周期類(lèi) 
　　C、穩(wěn)定類(lèi) 
　　D、能源類(lèi) 
　　3、道氏理論的主要觀點(diǎn)有（ ）。 
　　A、市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為 
　　B、市場(chǎng)波動(dòng)具有兩種趨勢(shì) 
　　C、交易量在確定趨勢(shì)中的作用
　　D、開(kāi)盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格 
　　4、積極的股票風(fēng)格管理（ ）。 
　　A、只改變投資組合中增長(zhǎng)類(lèi)股票在組合中的比重 
　　B、主動(dòng)改變投資組合中增長(zhǎng)類(lèi)、周期類(lèi)、穩(wěn)定類(lèi)和能源類(lèi)股票權(quán)重 
　　C、若股票前景不妙，降低權(quán)重 
　　D、若股票前景良好，增加權(quán)重 
　　5、積極型股票投資戰(zhàn)略主要包括（ ）。 
　　A、以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略 
　　B、市場(chǎng)異常投資策略 
　　C、以價(jià)格分析為基礎(chǔ)的投資策略 
　　D、以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略 
　　6、對(duì)公司基本面狀況分析，其內(nèi)容包括（ ）。 
　　A、資本結(jié)構(gòu) 
　　B、資產(chǎn)運(yùn)作效率 
　　C、盈利能力 
　　D、市場(chǎng)占有率 
　　7、關(guān)于價(jià)量關(guān)系指標(biāo)的說(shuō)法正確的有（ ）。