2011年證券投資基金沖刺筆記第一章第一節證券投資基金的概念與特

第一章 證券投資基金概述

　　第一節 證券投資基金的概念與特點

　　一、證券投資基金的概念

　　證券投資基金(以下簡稱“基金”)是指通過發售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立財產，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式

　　基金所募集的資金在法律上具有獨立性，由選定的基金托管人保管，并委托基金管理人進行股票、債券等分散化組合投資。

　　證券投資基金在美國被稱為共同基金，在英國和中國香港特別行政區被稱為單位信托基金，在歐洲一些國家被稱為集合投資基金或集合投資計劃，在日本和中國臺灣地區則被稱為證券投資信托基金。

　　例1-1(2010年3月多選題)關于證券投資基金的說法，正確的有( )。

　　A.是一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式

　　B.通過發行股票集中投資者的資金

　　C.由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金

　　D.主要業務是從事股票、債券等金融工具的投資

　　【參考答案】ACD

　　二、證券投資基金的特點

　　證券投資基金(以下簡稱基金)主要有以下特征：

　　(1)集合投資、專業管理：基金將眾多投資者的資金集中起來，委托基金管理人進行共同投資，表現出一種集合理財的特點。

　　(2)組合投資、分散風險：為降低投資風險，一些國家的法律通常規定基金必須以組合投資的方式進行基金的投資運作，從而使“組合投資，分散風險”成為基金的一大特色。

　　(3)利益共享、風險共擔：證券投資基金實行“利益共享，風險共擔”的原則。

　　(4)嚴格監管、信息透明：為切實保護投資者的利益，增強投資者對基金投資的信心，各國基金監管機構都對基金業實行嚴格的監管，對各種有損投資者利益的行為進行嚴厲的打擊，并強制基金進行較為充分的信息披露。

　　(5)獨立托管、保障安全：基金管理人負責基金的投資操作，本身并不經手基金財產的保管，基金財產的保管由獨立于基金管理人的基金托管人負責。

　　三、證券投資基金與其他金融工具的比較

　　(一)基金與股票債券的差異

表1—8  證券投資基金與股票、債券的比較

　　（二）基金與銀行儲蓄存款的區別

表1—9  證券投資基金與銀行儲蓄存款的比較