2011年證券投資基金沖刺筆記第一章第一節(jié)證券投資基金的概念與特

第一章 證券投資基金概述

　　第一節(jié) 證券投資基金的概念與特點(diǎn)

　　一、證券投資基金的概念

　　證券投資基金(以下簡稱“基金”)是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式

　　基金所募集的資金在法律上具有獨(dú)立性，由選定的基金托管人保管，并委托基金管理人進(jìn)行股票、債券等分散化組合投資。

　　證券投資基金在美國被稱為共同基金，在英國和中國香港特別行政區(qū)被稱為單位信托基金，在歐洲一些國家被稱為集合投資基金或集合投資計(jì)劃，在日本和中國臺灣地區(qū)則被稱為證券投資信托基金。

　　例1-1(2010年3月多選題)關(guān)于證券投資基金的說法，正確的有( )。

　　A.是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式

　　B.通過發(fā)行股票集中投資者的資金

　　C.由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金

　　D.主要業(yè)務(wù)是從事股票、債券等金融工具的投資

　　【參考答案】ACD

　　二、證券投資基金的特點(diǎn)

　　證券投資基金(以下簡稱基金)主要有以下特征：

　　(1)集合投資、專業(yè)管理：基金將眾多投資者的資金集中起來，委托基金管理人進(jìn)行共同投資，表現(xiàn)出一種集合理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)。

　　(2)組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)：為降低投資風(fēng)險(xiǎn)，一些國家的法律通常規(guī)定基金必須以組合投資的方式進(jìn)行基金的投資運(yùn)作，從而使“組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)”成為基金的一大特色。

　　(3)利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)：證券投資基金實(shí)行“利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的原則。

　　(4)嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明：為切實(shí)保護(hù)投資者的利益，增強(qiáng)投資者對基金投資的信心，各國基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)都對基金業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管，對各種有損投資者利益的行為進(jìn)行嚴(yán)厲的打擊，并強(qiáng)制基金進(jìn)行較為充分的信息披露。

　　(5)獨(dú)立托管、保障安全：基金管理人負(fù)責(zé)基金的投資操作，本身并不經(jīng)手基金財(cái)產(chǎn)的保管，基金財(cái)產(chǎn)的保管由獨(dú)立于基金管理人的基金托管人負(fù)責(zé)。

　　三、證券投資基金與其他金融工具的比較

　　(一)基金與股票債券的差異

表1—8  證券投資基金與股票、債券的比較

　　（二）基金與銀行儲(chǔ)蓄存款的區(qū)別

表1—9  證券投資基金與銀行儲(chǔ)蓄存款的比較