2010年證券從業(yè)資格考試《投資基金》習(xí)題：第12章

第十一章 證券組合管理理論(答案解析)
　　一、單項(xiàng)選擇題
　　1.( )證券組合的投資者很少會(huì)購買分紅的普通股。
　　A.避稅型
　　B.收入型
　　C.增長(zhǎng)型
　　D.貨幣市場(chǎng)型
　　2.根據(jù)投資者對(duì)( )的不同看法，其采用的證券組合管理方法可大致分為被動(dòng)管理和主動(dòng)管理兩種類型。
　　A.市場(chǎng)效率
　　B.風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
　　C.資金的擁有量
　　D.投資業(yè)績(jī)
　　3.在資產(chǎn)估值方面，( )主要被用來判斷證券是否被市場(chǎng)錯(cuò)誤定價(jià)。
　　A.單因素模型
　　B.多因素模型
　　C.APT模型
　　D.CAPM模型
　　4.在行為金融理論中，( )是投資者不能根據(jù)變化了的情況修正增加的預(yù)測(cè)模型。
　　A. 心理偏差
　　B. 保守性偏差
　　C.過度自信
　　D.選擇性偏差
　　5.( )假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格已經(jīng)充分反映了全部歷史價(jià)格信息和交易信息。
　　A.弱勢(shì)有效市場(chǎng)
　　B.有效市場(chǎng)，
　　C.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
　　D.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
　　6.( )假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格已經(jīng)充分反映了與公司前景有關(guān)的全部公開信息。
　　A.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
　　B.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
　　C.有效市場(chǎng)
　　D.弱勢(shì)有效市場(chǎng)
　　7.( )假設(shè)認(rèn)為.當(dāng)前的股票價(jià)格反映了全部信息的影響。全部信息不但包括歷史價(jià)格信息、全部公開信息，還包括私人信息以及未公開的內(nèi)幕信息等。
　　A.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
　　B.有效市場(chǎng)
　　C.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
　　D.弱勢(shì)有效市場(chǎng)
　　8.( )是一類由公司本身或投資者對(duì)公司的認(rèn)同程度引起的異常現(xiàn)象。
　　A.事件異常
　　B.日歷異常
　　C.會(huì)計(jì)異常
　　D.公司異常
　　9.( )是反映證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性。
　　A.證券組合的期望收益率
　　B.證券各自的權(quán)重
　　C.證券間的相關(guān)系數(shù)
　　D.β系數(shù)
　　10.套利定價(jià)理論的基本假設(shè)不包括( )。
　　A.投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利
　　B.所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素的影響
　　C.投資者的投資為復(fù)合投資期
　　D.投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的
　　11.以下不屬于無差異曲線特點(diǎn)的是( )。
　　A.每個(gè)投資者的無差異曲線形成密布整個(gè)平面又相交的曲線簇
　　B.無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線
　　C.同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度相同
　　D.不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同
　　12.有效市場(chǎng)假設(shè)理論的論述可以追溯到( )的研究。
　　A.馬柯威茨
　　B.巴奇列
　　C.羅斯
　　D.夏普
　　13.根據(jù)行為金融理論，投資者可以利用( )而長(zhǎng)期獲利。
　　A.人們的愛好
　　B.投資者的素質(zhì)
　　C.人們的行為偏差
　　D.投資者的地域差異 二、多項(xiàng)選擇題
　　1.在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意( )。
　　A.收益最大化
　　B.投資時(shí)機(jī)選擇
　　C.個(gè)別證券的選擇
　　D.多元化
　　2.法默有關(guān)有效市場(chǎng)形式的描述中將信息分為( )。
　　A.歷史價(jià)格信息
　　B.公開信息
　　C.全部信息(包括內(nèi)幕信息)
　　D.以上都不對(duì)
　　3.在信息分類的基礎(chǔ)上，將市場(chǎng)的有效性分為( )形式。
　　A.弱勢(shì)有效市場(chǎng)
　　B.無效市場(chǎng)
　　C.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
　　D.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
　　4.公司異�？梢员憩F(xiàn)為( )。
　　A.小公司的收益通常高于大公司的收益
　　B.小公司的收益通常低于大公司的收益
　　C.折價(jià)交易的封閉式基金收益率較低
　　D.折價(jià)交易的封閉式基金收益率較高
　　5.投資者心理偏差與投資者非風(fēng)險(xiǎn)行為包括( )。
　　A.過分自信
　　B.重視當(dāng)前和熟悉的事物
　　C.承擔(dān)損失和“心理”會(huì)計(jì)
　　D.避免“后悔”心理
　　6.按投資目的，證券組合通常包括( )類型。
　　A.資本市場(chǎng)型
　　B.收入型
　　C.固定資產(chǎn)型
　　D.增長(zhǎng)型
　　7.提出了著名的資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)是( )。
　　A.夏普
　　B.特雷諾
　　C.詹森
　　D.羅爾
　　8.資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要應(yīng)用于( )。
　　A.資金成本預(yù)算
　　B.資產(chǎn)估值
　　C.套利定價(jià)
　　D.資源配置
　　9.基金的投資組合管理過程主要由( )構(gòu)成。
　　A. 確定投資政策
　　B. 修正投資組合
　　C. 投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估
　　D. 進(jìn)行證券分析
　　10.適合入選收入型組合的證券有( )。
　　A. 附息債券
　　B. 優(yōu)先股
　　C. 高派息高風(fēng)險(xiǎn)普通股
　　D. 避稅債券 三、判斷題
　　1.證券組合是指?jìng)�(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所持有的各種有價(jià)證券的總稱，通常包括各種類型的債券、基金及存款單等。 ( )
　　2.目前行為金融理論尚未形成一個(gè)完整的理論體系。 ( )
　　3.證券風(fēng)險(xiǎn)的大小不可由它的未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映。 ( )
　　4.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，試圖通過分析公開信息是不可能取得超額收益的。 ( )
　　5.在一個(gè)有效的市場(chǎng)上，將不會(huì)存在證券價(jià)格被高估或被低估的情況。 ( )
　　6.市盈率效應(yīng)是指市盈率較低的股票往往有較高的收益率。( )
　　7.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格已經(jīng)充分反映了與公司前景有關(guān)的全部公開信息。 ( )
　　8.多種證券組合可行域的左邊界必然向外凸或呈曲線性，也就是說有可能出現(xiàn)凹陷。 ( )
　　9.信奉有效市場(chǎng)理論的機(jī)構(gòu)投資者通常采用增長(zhǎng)型證券組合。( )
　　10.無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者的滿意程度。( )參考答案