2011年證券從業(yè)資格考試《證券交易》第四章考點(diǎn)

第四章　證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

　　第一節(jié)　證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)概述

　　一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義

　　▲證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指證券公司通過(guò)其設(shè)立的證券營(yíng)業(yè)部，接受客戶(hù)委托，按照客戶(hù)的要求，代理客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券的業(yè)務(wù)。

　　▲在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，證券公司不賺取差價(jià)，只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入。{來(lái)源：考{試大}

　　▲證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可以分為柜臺(tái)代理買(mǎi)賣(mài)和證券交易所代理買(mǎi)賣(mài)兩種。在我國(guó)，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)目前主要是指證券公司按照客戶(hù)的委托，代理其在證券交易所買(mǎi)賣(mài)證券的有關(guān)業(yè)務(wù)。

　　▲在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中包含的要素有：委托人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易所和證券交易的對(duì)象。

　　▽證券經(jīng)紀(jì)商，是指接受客戶(hù)委托，代客買(mǎi)賣(mài)證券并以此收取傭金的中間人。

　　▽證券經(jīng)紀(jì)商與客戶(hù)是委托代理關(guān)系，證券經(jīng)紀(jì)商不承擔(dān)交易中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

　　我國(guó)具有法人資格的證券經(jīng)紀(jì)商是指在證券交易中代理買(mǎi)賣(mài)證券，從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券公司。

　　▲證券經(jīng)紀(jì)商的作用：

　　(1)充當(dāng)證券買(mǎi)賣(mài)的媒介。提高了證券市場(chǎng)的流動(dòng)性和效率。

　　(2)提供信息服務(wù)。

　　證券經(jīng)紀(jì)商提供信息服務(wù)包括：上市公司的詳細(xì)資料、公司和行業(yè)的研究報(bào)告、經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)測(cè)分析和展望研究、有關(guān)股票市場(chǎng)變動(dòng)態(tài)勢(shì)的商情報(bào)告等。

　　二、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)　　

　　(一)業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性

　　所有上市交易的股票和債券都是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的對(duì)象。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的對(duì)象還具有價(jià)格變動(dòng)性的特點(diǎn)。

　　(二)證券經(jīng)紀(jì)商的中介性

　　(三)客戶(hù)指令的權(quán)威性

　　在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，客戶(hù)是委托人，證券經(jīng)紀(jì)商是受托人。

　　證券經(jīng)紀(jì)商要嚴(yán)格按照委托人的要求辦理委托事務(wù)，這是證券經(jīng)紀(jì)商對(duì)委托人的首要義務(wù)。

　　證券經(jīng)紀(jì)商必須嚴(yán)格地按照委托人指定的證券、數(shù)量、價(jià)格、有效時(shí)間買(mǎi)賣(mài)證券，不能自作主張，擅自改變委托人的意愿。如果情況發(fā)生變化，即使是為維護(hù)委托人的權(quán)益不得不變更委托人的指令，也應(yīng)事先征得委托人的同意。

　　(四)客戶(hù)資料的保密性考試大論壇

　　三、證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立

　　(一)證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立

　　1.講解業(yè)務(wù)規(guī)則、協(xié)議內(nèi)容和揭示風(fēng)險(xiǎn)，簽署《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》和《客戶(hù)須知》。

　　▲《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》會(huì)告知客戶(hù)從事證券投資將包括但不限于如下風(fēng)險(xiǎn)：宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)、其他風(fēng)險(xiǎn)等。

　　▲《客戶(hù)須知》讓投資者了解股市的風(fēng)險(xiǎn)、合法的證券公司及證券營(yíng)業(yè)部、投資品種與委托買(mǎi)賣(mài)方式的選擇、客戶(hù)與代理人的關(guān)系、個(gè)人證券賬戶(hù)與資金賬戶(hù)實(shí)名制、嚴(yán)禁全權(quán)委托、公司客戶(hù)投訴電話(huà)等事項(xiàng)。

　　2.簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書(shū)》和《客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》。

　　▲《證券交易委托代理協(xié)議書(shū)》是客戶(hù)與證券經(jīng)紀(jì)商之間在委托買(mǎi)賣(mài)過(guò)程中有關(guān)權(quán)利、義務(wù)、業(yè)務(wù)規(guī)則和責(zé)任的基本約定，也是保障客戶(hù)與證券經(jīng)紀(jì)商雙方權(quán)益的基本法律文書(shū)。

　　《證券交易委托代理協(xié)議書(shū)》的內(nèi)容包括：雙方聲明及承諾、協(xié)議標(biāo)的、資金賬戶(hù)、交易代理、網(wǎng)上委托、變更和撤銷(xiāo)、甲方授權(quán)代理人委托、甲乙雙方的責(zé)任及免賠條款、爭(zhēng)議的解決、機(jī)構(gòu)客戶(hù)、附則。

　　(甲乙方聲明承諾見(jiàn)教材86頁(yè))

　　我國(guó)《證券法》第139條規(guī)定：“證券公司客戶(hù)的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶(hù)的名義單獨(dú)立戶(hù)管理。”根據(jù)此項(xiàng)規(guī)定，證券公司已全面實(shí)施“客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管”。在這種模式下，客戶(hù)與其指定的存管銀行、證券公司三方共同簽署《客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議書(shū)》。

　　3.開(kāi)立資金賬戶(hù)與建立第三方存管關(guān)系

　　▲資金賬戶(hù)是指客戶(hù)在證券公司開(kāi)立的專(zhuān)門(mén)用于證券交易結(jié)算的賬戶(hù)，即《客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議書(shū)》所指的“客戶(hù)證券資金臺(tái)賬”。

　　▲證券公司通過(guò)該賬戶(hù)對(duì)客戶(hù)的證券買(mǎi)賣(mài)交易、證券交易資金支取進(jìn)行前端控制，對(duì)客戶(hù)證券交易結(jié)算資金進(jìn)行清算交收和計(jì)付利息等。

　　▲開(kāi)立資金賬戶(hù)遵守“實(shí)名制”。資金賬戶(hù)應(yīng)與客戶(hù)開(kāi)立的各類(lèi)證券賬戶(hù)、在存管銀行開(kāi)立的結(jié)算賬戶(hù)名稱(chēng)一致、名實(shí)相符。

　　▲客戶(hù)開(kāi)立資金賬戶(hù)須本人到證券營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)辦理。客戶(hù)需提交文件：身份證明、證券賬戶(hù)、銀行結(jié)算賬戶(hù)等資料并簽署相關(guān)協(xié)議、風(fēng)險(xiǎn)提示書(shū)、授權(quán)委托書(shū)等。

　　▲客戶(hù)開(kāi)立資金賬戶(hù)時(shí)，應(yīng)同時(shí)自行設(shè)置交易密碼和資金密碼(統(tǒng)稱(chēng)密碼)。客戶(hù)在正常的交易時(shí)間內(nèi)可以修改密碼。

　　總結(jié)：證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立過(guò)程

1.簽署《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》和《客戶(hù)須知》。

　　2.簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書(shū)》和《客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》。

　　3.開(kāi)立資金賬戶(hù)與建立第三方存管關(guān)系。
 

　　(二)客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管

　　▲客戶(hù)的證券交易結(jié)算資金在早期是由其經(jīng)紀(jì)商即證券公司負(fù)責(zé)管理，通過(guò)其營(yíng)業(yè)場(chǎng)所設(shè)立的資金柜臺(tái)辦理，或委托銀行代理。

　　▲銀證轉(zhuǎn)賬：證券交易結(jié)算資金賬戶(hù)和銀行儲(chǔ)蓄賬戶(hù)的轉(zhuǎn)賬。

　　▲客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管：證券公司客戶(hù)的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶(hù)的名義單獨(dú)立戶(hù)管理。中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求證券公司在2007年全面實(shí)施“客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管”。

　　▲客戶(hù)交易結(jié)算資金的存取通過(guò)指定存管銀行辦理，存管銀行為客戶(hù)提供交易結(jié)算資金余額及變動(dòng)情況的查詢(xún)服務(wù)。

　　★客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管制度的變化：(5個(gè))

　　1.證券公司客戶(hù)的交易結(jié)算資金只能存放在指定的存管銀行，不能存入其他任何機(jī)構(gòu)。

　　2.指定的存管銀行須為每個(gè)客戶(hù)建立管理賬戶(hù)，用以記錄客戶(hù)資金的明細(xì)變動(dòng)及余額。指定的存管銀行須為證券公司開(kāi)立客戶(hù)交易結(jié)算資金匯總賬戶(hù)，用以客戶(hù)證券交易交收資金的劃付。該賬戶(hù)以證券公司名義開(kāi)立，但其資金全部為客戶(hù)所有。“管理賬戶(hù)”為“客戶(hù)交易結(jié)算資金匯總賬戶(hù)”的二級(jí)明細(xì)記錄賬戶(hù)。

　　3.客戶(hù)、證券公司和指定的存管銀行通過(guò)簽訂合同的形式明確具體的客戶(hù)交易結(jié)算資金存取、劃轉(zhuǎn)、查詢(xún)等事項(xiàng)。