2010年證券從業(yè)資格考試　－《證券交易》知識(shí)點(diǎn)精講(1)

2010年《證券交易》教材變化與備考指南

一、教材變化

10版教材與09版有較大的差異，增加了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷管理、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)及防范的內(nèi)容，簡化了證券交易結(jié)算的流程。其它的變動(dòng)主要是根據(jù)變化的證券市場運(yùn)行現(xiàn)狀進(jìn)行了相應(yīng)的調(diào)整，如在我國證券交易市場發(fā)展歷程中增加了融資融券、創(chuàng)業(yè)板、股指期貨相關(guān)內(nèi)容。在章節(jié)上，新版教材將證券交易程序單獨(dú)列為一章，整個(gè)教材由九章變成了十章，教材頁數(shù)增到312頁。

總體來看，這次改版，使得教材難度進(jìn)一步降低，這對考生而言也算是一大利好。

二、考試情況

總體來看，考試通過率在30%左右，其中《證券市場基礎(chǔ)知識(shí)》的通過率稍高，根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)對2007年北京地區(qū)隨報(bào)隨考結(jié)果的統(tǒng)計(jì)，各科通過率為：證券市場基礎(chǔ)知識(shí)47.22%、證券投資分析42.65%、證券投資基金35.68%、證券發(fā)行與承銷26.51%和證券交易17.14%，五科平均通過率 35.68%。

客觀地說，《證券交易》的試題難度在五科里是最低的，但由于考點(diǎn)比較分散，出題形式靈活，整體通過率是偏低。

三、復(fù)習(xí)技巧

本門考試難度最低，但通過率也很低，這是怎么回事？我想主要還是大家“大意失荊州”。心理上覺得它很簡單，復(fù)習(xí)的時(shí)候沒有多用功而已。因此，在復(fù)習(xí)本門考試時(shí)要注意以下幾點(diǎn)。

首先，大家在復(fù)習(xí)考試的時(shí)候，要合理安排復(fù)習(xí)時(shí)間。大部分人在復(fù)習(xí)時(shí)，超過60%的時(shí)間花在了《證券基礎(chǔ)》的復(fù)習(xí)上了。大部分考生會(huì)覺得，證券基礎(chǔ)是考試的基礎(chǔ)嘛，翻書首先選這本啦。其實(shí)大家的備考時(shí)間是非常有限的，等《證券基礎(chǔ)》復(fù)習(xí)得差不多啦，給《證券交易》留下的時(shí)間就不多了。《證券基礎(chǔ)》的復(fù)習(xí)要靠理解，便《證券交易》需要更多地靠記憶。這一特點(diǎn)必然要求將更多地時(shí)間偏向于《證券交易》的復(fù)習(xí)，而我們往往走了相反的路。我的要求就是，將更多的時(shí)間用在《證券交易》復(fù)習(xí)上，起碼要保證60%的時(shí)間。

其次，要找到適合自己的記憶方法。比如，諧音法、圖表法、歸納法等。

再次，要制訂合理的復(fù)習(xí)計(jì)劃，注意“寬為限，緊用功”。

最后，要注意復(fù)習(xí)環(huán)境的選擇。盡量不要呆在家中復(fù)習(xí)，盡量遠(yuǎn)離網(wǎng)絡(luò)。

第一章 證券交易概述

大綱要求：

l、 掌握證券交易的定義、特征和原則;熟悉證券交易的種類;熟悉證券交易的方式;熟悉證券投資者的種類;掌握證券公司設(shè)立的條件和可以開展的業(yè)務(wù);熟悉證券交易場所的含義;掌握證券交易所和證券登記結(jié)算公司的職能。

2、 熟悉證券交易機(jī)制的種類、目標(biāo)。掌握證券交易所會(huì)員的資格、權(quán)利和義務(wù);熟悉證券交易所會(huì)員的日常管理;熟悉對證券交易所會(huì)員違規(guī)行為的處分規(guī)定;熟悉證券交易所交易席位、交易單元的含義、種類和管理辦法。

重點(diǎn)：

證券交易的原則、證券公司可以開展的業(yè)務(wù)、證券交易所與登記結(jié)算公司的職能、證券交易的種類、交易機(jī)制、交易席位與交易單元

難點(diǎn)：交易機(jī)制

第一節(jié) 證券交易的概念、基本要素和交易機(jī)制

一、證券交易的概念及原則

（一）證券交易的定義及其特征

證券交易與發(fā)行的關(guān)系

證券交易的三個(gè)特征：證券的流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性

注意：在此處可與有價(jià)證券的特征相結(jié)合來記。采用諧音法，“風(fēng)流受（收）氣（期）”，有人在外風(fēng)流，有人在外受氣。證券交易沒有期限性這一特征。

（二）我國證券交易市場發(fā)展歷程

表1-1 我國證券交易市場發(fā)展歷程

1986年新中國證券交易市場始建

8月沈陽試辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)

9月上海開辦了股票柜臺(tái)買賣業(yè)務(wù)

1988年4月先后在61個(gè)大中城市開放了國庫券轉(zhuǎn)讓市場。

1990.12.19上海證券交易所正式開業(yè)

1991.7.3深圳證券交易所形式開業(yè)

1992年初B股在上海證券交易所上市。同期證券投資基金的交易轉(zhuǎn)讓也逐步開展。

1999.7.1《證券法》正式開始實(shí)施

2004年5月中國證監(jiān)會(huì)會(huì)批準(zhǔn)深圳證券交易所在主板市場內(nèi)開設(shè)中小企業(yè)板塊（新）

2005年4月我國開始啟動(dòng)股票分置改革試點(diǎn)工作

2005年10月重新修訂的《證券法》經(jīng)第十屆全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十八次會(huì)議通過后頒布，并于2006年1 月1日起正式實(shí)施。

2009.10.30創(chuàng)業(yè)板在深圳證券交易所開市（新）

2010.3.31上海與深圳證券交易所開始接受融資融券交易的申報(bào)（新）

2010.4.16我國股指期貨開始上市交易（新）

【例】（）人民幣特種股票在上海證券交易所正式開業(yè)。

A、1990年

B、1992年

C、1991年

D、1988年

答案：B

【例】以下關(guān)于中國證券交易市場建立過程的敘述中，正確的是（）。

A、1986年8月，上海開始試辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)

B、1986年9月，沈陽開辦了股票柜臺(tái)買賣業(yè)務(wù)

C、從1988年4月起，國家先后在61個(gè)大中城市開放了國庫券轉(zhuǎn)讓市場

D、1990年1月和1991年12月，上海證券交易所和深圳證券交易所先后成立

答案：C 答題時(shí)要注意看好題，避免張冠李戴，如A與B、D選項(xiàng)均存在故意混淆。

（三）證券交易的原則

證券交易必須遵循三個(gè)原則。

1.公開原則。公開原則又稱信息公開原則，指證券交易是一種面向社會(huì)的、公開的交易活動(dòng)，其核心要求是實(shí)現(xiàn)市場信息的公開化。1934年美國《證券交易法》確定公開原則。

2.公平原則。公平原則是指參與交易的各方應(yīng)當(dāng)獲得平等的機(jī)會(huì)。

3.公正原則。公正原則是指應(yīng)當(dāng)公正地對待證券交易的參與各方，以及公正地處理證券交易事務(wù)。在實(shí)踐中，公正原則也體現(xiàn)在很多方面

【例】公平原則是指（）。

A、實(shí)現(xiàn)市場信息的公開化

B、參與交易的各方應(yīng)當(dāng)獲得平等的機(jī)會(huì)

C、應(yīng)當(dāng)公正地對待證券交易的參與各方

D、公正辦理證券交易中的各項(xiàng)手續(xù)

答案：B 本題考對概念的理解

二、證券交易基本要素

（一）證券交易的種類

1、股票交易

在證券交易所進(jìn)行，稱為上市交易;在場外交易市場進(jìn)行，常見形式是柜臺(tái)交易。