瑞士：從私人銀行發(fā)跡的財富管理中心

　　瑞士：從私人銀行發(fā)跡的財富管理中心

　　編者按：財富管理在全球方興未艾，從本期起本報陸續(xù)介紹全球主要財富管理中心概況。

　　瑞士是全球最富裕、經(jīng)濟最發(fā)達(dá)和生活水準(zhǔn)最高的國家之一，也是世界上最大的境外財富市場和全球最大的離岸金融中心。瑞士同時也是世界上私人銀行業(yè)的最早發(fā)源地之一，有一批最早成為“財富管理者”的私人銀行家。在瑞士，財富管理這一專業(yè)名詞出現(xiàn)于20世紀(jì)50年代初期。實際上，瑞士的財富管理已有百年的歷史，瑞士的銀行家早在19世紀(jì)就開始自稱為“財富管理者”了。

　　瑞士由于其平穩(wěn)的社會政治、穩(wěn)定的經(jīng)濟貨幣、發(fā)達(dá)的信用制度、法律的規(guī)范性和確定性以及地理位置和語言的優(yōu)勢，吸引和匯集了來自世界各地的巨額財富，瑞士的私人銀行業(yè)得以具備開展國際財富管理業(yè)務(wù)的優(yōu)越條件，形成了瑞士傳統(tǒng)風(fēng)格的經(jīng)營方式。

　　根據(jù)2010年瑞士銀行業(yè)協(xié)會(SBA)的一份報告，金融行業(yè)貢獻(xiàn)了瑞士11%的GDP，其中以世界財富保險(放心保)柜著稱的瑞士銀行業(yè)，作為瑞士第一大支柱產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)了6.7%，管理著全球1/4到1/3的國際投資私人財富，保險業(yè)貢獻(xiàn)4.3%;瑞士勞動人口中有6%(約20萬人)從事金融行業(yè)，同時瑞士金融機構(gòu)還有10萬余名海外雇員。

　　發(fā)展有特色的財富管理中心，給一個城市或經(jīng)濟體所帶有的效益具有以下三個特點：

　　對經(jīng)濟轉(zhuǎn)型與提速的作用大

　　20世紀(jì)90年代開始，瑞士財富管理中心發(fā)展戰(zhàn)略的調(diào)整取得了顯著的效果，瑞士的GDP進(jìn)入到了飛速發(fā)展的階段。而財富管理中心的新轉(zhuǎn)型，帶來了整個地區(qū)經(jīng)濟的全面騰飛。在2011年瑞士GDP的三產(chǎn)占比中，服務(wù)業(yè)的產(chǎn)值占比十分突出，達(dá)到了73.20%。

　　對經(jīng)濟總量貢獻(xiàn)的比重高

　　金融和財富管理行業(yè)為瑞士貢獻(xiàn)了大量的就業(yè)、經(jīng)濟收入和企業(yè)稅收。金融和財富管理業(yè)是瑞士的重要產(chǎn)業(yè)，2011年其產(chǎn)值為594億瑞士法郎，占GDP的10.3%;其中銀行業(yè)產(chǎn)值為350億瑞士法郎，占GDP的6.07%;保險業(yè)產(chǎn)值為244億瑞士法郎，占GDP的4.23%。金融業(yè)就業(yè)人數(shù)達(dá)195,834人，占瑞士勞動人口的5.7%;銀行和證券交易從業(yè)人員為108,100人，其他金融服務(wù)供應(yīng)領(lǐng)域從業(yè)人員為34,700人，保險領(lǐng)域從業(yè)人員為53,034人。金融業(yè)的生產(chǎn)率明顯優(yōu)于其他產(chǎn)業(yè)，5.7%的就業(yè)人口創(chuàng)造了10.3%的GDP。財富管理業(yè)對稅收的貢獻(xiàn)就更加明顯，平均每年貢獻(xiàn)給財政收入14-18億瑞士法郎的稅收。2011年，瑞士有312家銀行，3,382家分支機構(gòu)和5,555臺ATM機，銀行業(yè)貢獻(xiàn)了112億瑞士法郎的稅收收入，占總稅收的近10%。管理的客戶資產(chǎn)有5,300億瑞士法郎，其中49%是瑞士客戶、51%是國外客戶。

　　對穩(wěn)定經(jīng)濟保障性強

　　實踐表明，發(fā)展財富管理中心不僅對一個地區(qū)的經(jīng)濟繁榮作用大，而且是穩(wěn)定經(jīng)濟的重要產(chǎn)業(yè)。正如花旗銀行分析師拉克哈尼所說：“瑞士聯(lián)合銀行的神話更多的是建立在財富管理業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，而非投資銀行業(yè)務(wù)。”2010年第三季度，瑞士聯(lián)合銀行的財富管理業(yè)務(wù)重新開始盈利，盡管只有12億瑞士法郎，但財富管理業(yè)務(wù)的稅前利潤已經(jīng)達(dá)到18.5億瑞士法郎，緊隨在投資銀行業(yè)務(wù)之后，其稅前利潤為21億瑞士法郎。預(yù)計到2014年，瑞士聯(lián)合銀行財富管理和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)部門將創(chuàng)造70億瑞士法郎的稅前利潤。

　　與近幾年全球投資銀行業(yè)務(wù)持續(xù)萎縮不同，財富管理業(yè)務(wù)的利潤得益于瑞士政府推行嚴(yán)格的資本限制要求，從而取得客戶的信任。首席財務(wù)官約翰·克萊恩說：“如果我們投資銀行的資本限制要求高于其他競爭對手，那么我們在資本密集型交易領(lǐng)域的定價就可能缺乏競爭力。然而，我們在財富管理業(yè)務(wù)的利潤則是穩(wěn)定的。”

　　由于瑞士發(fā)展財富管理中心國家戰(zhàn)略的成功，使其經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)發(fā)展和國民收入得到了持續(xù)的保障，形成了健康持久的財富管理中心格局。

　　財富數(shù)據(jù)

　　2012中國家庭財富報告摘要

　　全球家庭財富將在未來5年增長約50%，亞太將成為增長最快的區(qū)域之一。按家庭財富凈值來看，中國會超越日本成為全球第二的富有國家，“超富人群”大量增加將成為中國未來的社會財富特征。

　　該報告覆蓋200多個國家約46億成年人的財富分布狀況。報告稱，全球家庭財富預(yù)計將從2012年的223萬億美元增長到2017年330萬億美元，總增長率為48%。到2017年，美國將以89萬億美元的國民家庭財富凈值繼續(xù)排名世界第一，中國為38萬億美元，超越日本的35萬億美元成為世界第二。2012年，中國的國民家庭財富總額為20萬億美元。國外媒體援引瑞信亞太區(qū)一位研究主管的觀點稱，中國人家庭財富的增長來自經(jīng)濟規(guī)模的擴張，中國富裕階層乃至資產(chǎn)超過5000萬美元的超富裕階層將明顯擴大。從百萬富翁的標(biāo)準(zhǔn)來看，日本富裕人群將多于中國，但如果把標(biāo)準(zhǔn)提升到億萬富翁，中國將超越日本。

　　報告稱，到2017年，亞太區(qū)家庭財富將較現(xiàn)在增長55%，達(dá)到115萬億美元，占全球財富的比例將達(dá)到35%，而中國將在其中占據(jù)最大的份額。 瑞信研究院

　　2011年瑞士GDP產(chǎn)業(yè)對比

　　本組稿件摘自青島市金融辦《財富管理資料匯編》