2011年銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險(xiǎn)管理》精講筆記(1)

　前言
　　一、銀行招聘綱、教材變化

　　銀行招聘綱主體未發(fā)生較大變化，基本保持不變，但具體知識(shí)點(diǎn)、考試要點(diǎn)有細(xì)微變化。教材編寫時(shí)已經(jīng)刪減、調(diào)整了部分知識(shí)點(diǎn)和考試要點(diǎn)。學(xué)員學(xué)習(xí)時(shí)需要仔細(xì)掌握。

　　二、變化大背景(僅供參考)

　　1.直接背景：2007年爆發(fā)次貸危機(jī)導(dǎo)致全球金融危機(jī)，涉及到全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景，商業(yè)銀行發(fā)展環(huán)境更為嚴(yán)峻。

　　2.歷史背景：

　　入世時(shí)簽訂的協(xié)議要求，我國(guó)商業(yè)銀行于2006年全面開放。尤其《巴塞爾新資本協(xié)議》出臺(tái)后，從2010年開始，我國(guó)商業(yè)銀行將逐步實(shí)施該協(xié)議。

　　商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)緊跟市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)步的形勢(shì)。

　　風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的關(guān)系：

　　3.風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的關(guān)系：

　　(1)承擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的基本職能，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動(dòng)力

　　(2)從根本上改變了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式

　　從粗放經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)向精細(xì)化管理模式;

　　從定性分析為主轉(zhuǎn)向定量分析為主;

　　從分散風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)向全面集中管理。

　　(3)為商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提供依據(jù)，并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組合

　　(4)健全的風(fēng)險(xiǎn)管理能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行創(chuàng)造價(jià)值

　　(5)風(fēng)險(xiǎn)管理水平直接體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要，也是金融監(jiān)管的迫切要求

　　決定商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的兩個(gè)因素：資本規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)管理水平

　　一、信用風(fēng)險(xiǎn)

　　1.定義：信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人或交易對(duì)手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(1)傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，信用風(fēng)險(xiǎn)是指因交易對(duì)手無(wú)力履行合同而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。然而，由信用風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失也可能發(fā)生在實(shí)際違約之前，當(dāng)交易對(duì)手的履約能力即信用質(zhì)量發(fā)生變化時(shí)，也會(huì)存在潛在的損失。

　　對(duì)大多數(shù)商業(yè)銀來(lái)說(shuō)，貸款是最大、最明顯的信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。信用風(fēng)險(xiǎn)既存在于傳統(tǒng)的貸款、債券投資等表內(nèi)業(yè)務(wù)中，也存在于信用擔(dān)保、貸款承諾等表外業(yè)務(wù)中，還存在于衍生產(chǎn)品交易中。

　　(2)信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品的影響不同。賬面價(jià)值、名義價(jià)值

　　(3)信用風(fēng)險(xiǎn)包括違約風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等主要形式。

　　違約風(fēng)險(xiǎn)既可以針對(duì)個(gè)人，也可以針對(duì)企業(yè)。

　　結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊的信用風(fēng)險(xiǎn)，涉及在不同的時(shí)間以不同的貨幣進(jìn)行結(jié)算交易。1974年德國(guó)赫斯塔特銀行的破產(chǎn)促成了巴塞爾委員會(huì)的誕生。

　　2.信用風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征：與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相反，信用風(fēng)險(xiǎn)的觀察數(shù)據(jù)少，且不易獲取。

　　三、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

　　1.定義：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過購(gòu)買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的一種風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。

　　2.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移
四、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

　　1.定義：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場(chǎng)，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場(chǎng)具有的風(fēng)險(xiǎn)。不做業(yè)務(wù)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避主要通過限制某些業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)資本配置來(lái)實(shí)現(xiàn)。

　　風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略的局限性在于它是一種消極的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

　　五、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

　　1.定義：風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償是指商業(yè)銀行在所從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)造成實(shí)質(zhì)損失之前，對(duì)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行價(jià)格補(bǔ)償?shù)牟呗孕赃x擇。

　　2.在交易價(jià)格上附加更高的更顯溢價(jià)，即通過加價(jià)來(lái)索取風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)。

　　風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要方面就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)合理定價(jià)。

　　第五節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)理基礎(chǔ)

　　一、收益的計(jì)量

　　1.絕對(duì)收益

　　絕對(duì)收益是對(duì)投資者投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對(duì)量。

　　絕對(duì)收益=P—P0

　　P為期末的資產(chǎn)價(jià)值總額，P0為期初投入的資金總額

　　例：小李2009年1月1日以10元/股的價(jià)格買入10手A股票，一年后漲至23元/股時(shí)賣出，小李投資股票的絕對(duì)收益=10X100X(23—10)=13000元。

　　小王花1萬(wàn)元購(gòu)買1年期國(guó)債，國(guó)債利率為10%，一年期滿后，小王得到本息共計(jì)11萬(wàn)元，小王的絕對(duì)收益=11—10=1萬(wàn)元