證券交易第四章考點-證券公司證券自營業(yè)務(wù)管理

第四章 證券自營業(yè)務(wù)

　　第二節(jié)　證券公司證券自營業(yè)務(wù)管理

　　證券公司應(yīng)根據(jù)公司經(jīng)營管理特點和業(yè)務(wù)運作狀況，建立完善的自營業(yè)務(wù)管理制度、投資決策機制、操作流程和風(fēng)險監(jiān)控體系，在風(fēng)險可測、可控、可承受的前提下從事自營業(yè)務(wù)。同時，應(yīng)當(dāng)建立健全自營業(yè)務(wù)責(zé)任追究制定。

　　一、證券自營業(yè)務(wù)的決策與授權(quán)

　　自營業(yè)務(wù)決策機構(gòu)原則上應(yīng)當(dāng)按照“董事會——投資決策機構(gòu)——自營業(yè)務(wù)部門”的三級體制設(shè)立。

　　董事會——最高決策機構(gòu);

　　投資決策機構(gòu)——最高管理機構(gòu);

　　自營業(yè)務(wù)部門——執(zhí)行機構(gòu)

　　自營業(yè)務(wù)中涉及自營規(guī)模、風(fēng)險限額、資產(chǎn)配置、業(yè)務(wù)授權(quán)等方面的重大決策應(yīng)當(dāng)經(jīng)過集體決策并采取書面形式，由相關(guān)人員簽字確認(rèn)后存檔。

　　二、證券自營業(yè)務(wù)的操作管理

　　1、應(yīng)通過合理的預(yù)警機制、嚴(yán)格的賬戶管理、嚴(yán)格的資金審批調(diào)度、規(guī)范的交易操作及完善的交易記錄保存制度等，控制自營業(yè)務(wù)運作風(fēng)險。

　　自營業(yè)務(wù)必須以證券公司自身名義，通過專用自營席位進(jìn)行，并由非自營業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)自營賬戶的管理，嚴(yán)禁將自營賬戶借給他人使用，嚴(yán)禁使用他人名義和非自營席位變相自營、賬外自營。

　　2、應(yīng)明確自營部門在日常經(jīng)營中自營總規(guī)模的控制、資產(chǎn)配置比例控制、項目集中度控制和單個項目規(guī)模控制等原則。

　　3、建立嚴(yán)密的自營業(yè)務(wù)操作流程，確保自營部門及員工按規(guī)定程序行使相應(yīng)的職責(zé);應(yīng)重點加強投資品種的選擇及投資規(guī)模的控制、自營庫存變動的控制，明確自營操作指令的權(quán)限及下達(dá)程序、請示報告事項及程序等。

　　投資品種的研究、投資組合的制定和決策以及交易指令的執(zhí)行應(yīng)當(dāng)相互分離并由不同人員負(fù)責(zé);交易指令執(zhí)行前應(yīng)當(dāng)經(jīng)過審核，并強制留痕。

　　4、自營業(yè)務(wù)的清算應(yīng)當(dāng)由公司專門負(fù)責(zé)結(jié)算托管的部門指定專人完成。

　　三、證券自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險監(jiān)控

　　(一)自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險

　　1、法律風(fēng)險。從事內(nèi)幕交易、操縱市場行為

　　2、市場風(fēng)險。這是證券公司自營業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險。所謂自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險性或高風(fēng)險特點也主要是指這種風(fēng)險。

　　3、經(jīng)營風(fēng)險。投資決策或操作失誤，管理不善或內(nèi)控不嚴(yán)

　　(二)自營業(yè)務(wù)風(fēng)險的監(jiān)控

　　1、自營業(yè)務(wù)的規(guī)模及比例控制

　　①自營股票規(guī)模不得超過凈資本的100%;

　　②證券自營業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的200%;

　　③持有一種非債券類證券的成本不得超過凈資本的30%;

　　④持有一種證券的市值與該類證券總市值的比例不得超過5%，但因包銷導(dǎo)致的情形和中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外;

　　⑤違反規(guī)定超比例自營的，在整改完成前應(yīng)當(dāng)將超比例部分按投資成本的100%計算風(fēng)險準(zhǔn)備。

　　2、自營業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制

　　①建立防火墻制度。嚴(yán)格分離

　　②應(yīng)加強自營賬戶的集中管理和訪問權(quán)限控制。

　　③應(yīng)建立完善的投資決策和投資操作檔案管理制度，確保投資過程事后可查證。

　　④證券公司應(yīng)建立獨立的實時監(jiān)控系統(tǒng)。風(fēng)險監(jiān)控

　　⑤通過建立實時監(jiān)控系統(tǒng)全方位監(jiān)控自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險，建立有效的風(fēng)險監(jiān)控報告機制。

　　⑥建立健全自營業(yè)務(wù)風(fēng)險控制缺陷的糾正與處理機制。

　　⑦建立完備的業(yè)績考核和激勵制度。

　　⑧稽核部門定期對自營業(yè)務(wù)的合規(guī)運作、盈虧風(fēng)險監(jiān)控等情況進(jìn)行全面稽核，出具稽核報告。

　　⑨加強自營業(yè)務(wù)人員的職業(yè)道德和誠信教育，強化自營業(yè)務(wù)人員的保密意識、合規(guī)操作意識和風(fēng)險控制意識。

　　(三)證券自營業(yè)務(wù)信息報告

　　1、建立健全自營業(yè)務(wù)內(nèi)部報告制度

　　2、建立健全自營業(yè)務(wù)信息報告制度，自覺接受外部監(jiān)督。

　　3、明確自營業(yè)務(wù)信息報告負(fù)責(zé)部門、報告流程和責(zé)任人