證券發(fā)行與承銷資料-信息披露概述

一、 信息披露的制度規(guī)定

　　股份有限公司公開發(fā)行股票并上市，依照《公司法》、《證券法》、《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》、《證券發(fā)行與承銷管理辦法》、《上市公司信息披露管理辦法》和其他相關(guān)部門規(guī)章等的規(guī)定，必須同時(shí)向所有投資者公開信息披露，依法披露的信息，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

　　公開發(fā)行證券的公司信息披露的規(guī)章制度分為4個(gè)層次，依次為：內(nèi)容與格式準(zhǔn)則、編報(bào)規(guī)則、規(guī)范問答、個(gè)案意見與案例分析。

　　首次公開發(fā)行股票的信息披露文件主要包括：招股說明書及其附錄和備查文件、招股說明書摘要、發(fā)行公告、上市公告書。

　　二、 信息披露方式

　　信息披露的方式主要包括：發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)將發(fā)行過程中披露的信息刊登在至少1種中國證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊，同時(shí)將其刊登在中國證監(jiān)會(huì)指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站，并置備于中國證監(jiān)會(huì)指定的場所，供公眾查閱。

　　信息披露文件應(yīng)當(dāng)采用中文文本。同時(shí)采用外文文本的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)保證兩種文本的內(nèi)容一致。兩種文本發(fā)生歧義時(shí)，以中文文本為準(zhǔn)。

　　三、 信息披露原則

　　1、 真實(shí)性原則。指信息披露義務(wù)人所公開的情況不得有任何虛假成分，必須與自身的客觀實(shí)際相符。

　　2、 準(zhǔn)確性原則。指信息披露義務(wù)人公開的信息必須盡可能詳盡、具體、準(zhǔn)確。

　　3、 完整性原則。信息披露義務(wù)人須把能提供給投資者判斷證券投資價(jià)值的情況全部公開。

　　4、 及時(shí)性原則。指信息披露義務(wù)人在依照法律、法規(guī)、規(guī)章及其他規(guī)定要求的時(shí)間內(nèi)以指定的方式披露。

　　信息披露事務(wù)管理制度

　　1、 信息披露事務(wù)管理制度。包括：確定披露標(biāo)準(zhǔn);披露流程;披露職責(zé);保密措施;內(nèi)部控制和監(jiān)督機(jī)制;檔案管理;違規(guī)時(shí)的責(zé)任追究機(jī)制等等。

　　信息披露事務(wù)管理制度應(yīng)當(dāng)經(jīng)公司董事會(huì)審議通過，報(bào)注冊(cè)地證監(jiān)局和證券交易所備案。

　　2、 上市公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立董事會(huì)秘書，作為公司與交易所之間的指定聯(lián)絡(luò)人。

　　上市公司在履行信息披露義務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)指派董事會(huì)秘書、證券事務(wù)代表或代行董事會(huì)秘書的人員負(fù)責(zé)和交易所聯(lián)系，辦理信息披露與股權(quán)管理事務(wù)。

　　董事會(huì)秘書負(fù)責(zé)辦理上市公司信息對(duì)外公布等相關(guān)事宜。董秘空缺期間，董事會(huì)應(yīng)指定1名董事或高管人員代行董秘職責(zé)，并報(bào)交易所備案。公司指定代行董秘職責(zé)的人員前，由董事長代行董秘職責(zé)。董秘空缺期間超過3個(gè)月后，董事長應(yīng)代行董秘職責(zé)，直至公司正式聘任董事會(huì)秘書。

　　上市公司在聘任董事會(huì)秘書的同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)聘任證券事務(wù)代表，協(xié)助董事會(huì)秘書履行職責(zé)。上市公司董事會(huì)正式聘任董事會(huì)秘書、證券事務(wù)代表后，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向交易所提交相關(guān)資料并公告聘任情況。董事會(huì)秘書不能履行職責(zé)時(shí)，由證券事務(wù)代表行使其權(quán)利，并且在此期間，不當(dāng)然免除董事會(huì)秘書對(duì)公司信息披露事務(wù)所負(fù)有的責(zé)任。

　　【例1】 上市公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立()，作為公司與交易所之間的指定聯(lián)絡(luò)人。

　　A 董事 B 董事長 C 董事會(huì)秘書 D 證券事務(wù)代表

　　【答案】C

　　【例2】 董事會(huì)秘書空缺期間應(yīng)由董事長代行董事會(huì)秘書職責(zé)。

　　【答案】錯(cuò)。

　　3、 信息批露的監(jiān)督管理和法律責(zé)任。

　　證監(jiān)會(huì)依法對(duì)信息披露文件及公告的情況、信息披露事務(wù)管理活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)上市公司控股股東、實(shí)際控制人和信息披露義務(wù)人的行為進(jìn)行監(jiān)督。證券交易所應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公司及其他信息披露義務(wù)人披露信息進(jìn)行監(jiān)督，督促其依法及時(shí)、準(zhǔn)確地披露信息，對(duì)證券及其衍生品種交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。證監(jiān)會(huì)可以對(duì)金融、房地產(chǎn)等特殊行業(yè)上市公司的信息披露做出特別規(guī)定。

　　中國證監(jiān)會(huì)可以要求上市公司及其他信息披露義務(wù)人或其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)有關(guān)信息披露問題做出解釋、說明或提供相關(guān)資料，并要求上市公司提供保薦人或證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的專業(yè)意見。

　　證監(jiān)會(huì)對(duì)保薦人和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性有疑義的，可以要求相關(guān)機(jī)構(gòu)做出解釋、補(bǔ)充，并調(diào)閱其工作底稿。上市公司及其他信息披露義務(wù)人、保薦人和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)做出回復(fù)，并配合中國證監(jiān)會(huì)的檢查、調(diào)查