2011年證券從業(yè)資格考試《發(fā)行與承銷》模擬試題及答案

一.單選題
　　1、發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司，其最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額平均應(yīng)（　　）(若其最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%，則可不作此現(xiàn)金流量要求)。
　　A、不少于公司債券1年的利息
　　B、不少于公司債券2年的利息
　　C、不少于公司債券半年的利息
　　D、不少于公司債券發(fā)行額
　　2、刊登證券發(fā)行募集文件前終止保薦協(xié)議的，保薦機構(gòu)和發(fā)行人應(yīng)分別向（　　）報告，說明原因。
　　A、發(fā)行人所在地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)
　　B、中國證監(jiān)會
　　C、中國人民銀行
　　D、財政部
　　3、修訂后的《證券法》于（　　）開始實施。
　　A、205年1月1日
　　B、206年1月1日
　　C、207年6月1日
　　D、207年10月1日
　　4、擬發(fā)行上市公司的高級管理人員應(yīng)專職在公司工作并領(lǐng)取薪酬，不得在持有公司（　　）以上股權(quán)的股東單位及其下屬企業(yè)擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的任何職務(wù)，不得在與公司業(yè)務(wù)相同或相近的其他企業(yè)任職。
　　A、2%
　　B、3%
　　C、5%
　　D、10%
　　5、如果擬上市公司不能作出盈利預(yù)測，則應(yīng)（　　）。
　　A、以歷史數(shù)據(jù)代替
　　B、以投資報告代替
　　C、在發(fā)行公告和招股說明書的顯要位置作出風(fēng)險警示
　　D、以注冊會計師的意見代替
　　6、擬上市公司開展改組工作，一般以（　　）為牽頭召集人，成立專門的工作協(xié)調(diào)小組，召開工作協(xié)調(diào)會。
　　A、財務(wù)顧問
　　B、會計師事務(wù)所
　　C、律師事務(wù)所
　　D、評估機構(gòu)
　　7、評定無形資產(chǎn)的重估價值，如果是自創(chuàng)的或者自身擁有的無形資產(chǎn)，根據(jù)（　　）。
　　A、其形成時發(fā)生的實際成本
　　B、購入成本以及該項資產(chǎn)具備的獲利能力
　　C、該項資產(chǎn)具有的獲利能力
　　D、其形成時發(fā)生的實際成本及該項資產(chǎn)具備的獲利能力
　　8、已設(shè)立的股份有限公司增加資本，申請發(fā)行境內(nèi)上市外資股時，（　　）。
　　A、公司凈資產(chǎn)總值不低于1.5億元人民幣
　　B、公司凈資產(chǎn)總值不低于1億元人民幣
　　C、公司總資產(chǎn)值不低于l.5億元人民幣
　　D、公司總資產(chǎn)值不低于l億元人民幣
　　9、下列不屬于利用留存收益籌資特點的是（　　）。
　　A、從未分配利潤籌集資金，籌資成本較低
　　B、未分配利潤籌資不會稀釋原有股東的每股收益和控制權(quán)
　　C、未分配利潤籌資不能使股東獲得稅收上的好處
　　D、股利支付過少不利于吸引股利偏好型的機構(gòu)投資者
　　10、內(nèi)地企業(yè)在香港創(chuàng)業(yè)板發(fā)行與上市的，若上市時預(yù)計市值不少于（　　）億港元，則要求有至少l2個月的活躍業(yè)務(wù)記錄。
　　A、2
　　B、5
　　C、7
　　D、10
　11、上市公司申請發(fā)行新股，要求最近3年以現(xiàn)金或股票方式累計分配的利潤不少于最近3年實現(xiàn)的年均（　　）。
　　A、稅后利潤的50%
　　B、稅后利潤的20%
　　C、可分配利潤的50%
　　D、可分配利潤的30%
　　12、（　　）是指得到法律認(rèn)可和保護、不具有實物形態(tài)，并在較長時間內(nèi)(超過l年)使企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中受益的資產(chǎn)。
　　A、固定資產(chǎn)
　　B、流動資產(chǎn)
　　C、遞延資產(chǎn)
　　D、無形資產(chǎn)
　　13、收購要約約定的收購期限不得少于（　　）日，并不得超過（　　）日。
　　A、20，50
　　B、30，50
　　C、20，60
　　D、30，60
　　14、國有企業(yè)、集體企業(yè)及其他所有制形式的企業(yè)經(jīng)重組改制為股份有限公司后，向中國證監(jiān)會提出境外上市申請。凈資產(chǎn)不少于（　　）億元人民幣，過去1年稅后利潤不少于（　　）萬元人民幣。
　　A、5，5000
　　B、4，6000
　　C、3，500
　　D、2，600
　　15、因公司減少股本可能導(dǎo)致投資者及其一致行動人成為公司第一大股東或者實際控制人的，該投資者及其一致行動人應(yīng)當(dāng)自公司董事會公告有關(guān)減少公司股本決議之日起（　　）個工作日內(nèi)，披露投資者及其一致行動人的控股股東、實際控制人及其股權(quán)控制關(guān)系結(jié)構(gòu)圖。
　　A、2
　　B、3
　　C、4
　　D、5
　　16、外資股招股說明書中，在（　　）項目下應(yīng)說明編制招股章程所依據(jù)的法規(guī)與規(guī)則。
　　A、概要
　　B、封面
　　C、風(fēng)險因素
　　D、緒言
　　17、可轉(zhuǎn)換公司債券的價值可以用公式（　　）近似表示。
　　A、可轉(zhuǎn)換公司債券價值一純粹債券價值+投資人美式買權(quán)價值+投資人美式賣權(quán)價值+發(fā)行人美式買權(quán)價值
　　B、可轉(zhuǎn)換公司債券價值一純粹債券價值一投資人美式買權(quán)價值一投資人美式賣權(quán)價值+發(fā)行人美式買權(quán)價值
　　C、可轉(zhuǎn)換公司債券價值一純粹債券價值一投資人美式買權(quán)價值一投資人美式賣權(quán)價值一發(fā)行人美式賣權(quán)價值
　　D、可轉(zhuǎn)換公司債券價值一純粹債券價值+投資人美式買權(quán)價值+投資人美式賣權(quán)價值一發(fā)行人美式買權(quán)價值
　　18、可轉(zhuǎn)換公司債券持有人對轉(zhuǎn)換股票或不轉(zhuǎn)換股票有選擇權(quán)，并于（　　）成為發(fā)行公司的股東。
　　A、轉(zhuǎn)股的當(dāng)日
　　B、轉(zhuǎn)股完成后的次日
　　C、轉(zhuǎn)股完成后的2天內(nèi)
　　D、轉(zhuǎn)股完成后的3天內(nèi)
　　19、申請首次公開發(fā)行股票的公司應(yīng)按（　　）的要求制作申請文件。
　　A、《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第9號——首次公開發(fā)行股票并上市申請文件》
　　B、《首次公開發(fā)行股票并上市申請文件要求》
　　C、《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號——首次公開發(fā)行股票并上市申請文件》
　　D、《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第7號——首次公開發(fā)行股票并上市申請文件》
　　20、創(chuàng)立大會應(yīng)有代表股份總數(shù)過（　　）的發(fā)起人、認(rèn)股人出席，方可舉行。
　　A、1/3
　　B、2/3
　　C、1/2
　　D、3/5
21、收購人擬通過協(xié)議方式收購一個上市公司的股份超過（　　）的，超過的部分應(yīng)當(dāng)改以要約方式進行。
　　A、20%
　　B、30%
　　C、40%
　　D、50%
　　22、內(nèi)地企業(yè)在中國香港發(fā)行股票，新申請人預(yù)期證券上市時由公眾人士持有的股份的市值須至少為（　　）萬港元。無論任何時候，公眾人士持有的股份須占發(fā)行人已發(fā)行股本至少（　　）。
　　A、3000，25%
　　B、5000，20%
　　C、3000，20%
　　D、5000，25%
　　23、在實際運用中，在進行資本結(jié)構(gòu)決策時一般使用（　　）。
　　A、間接資本成本
　　B、加權(quán)平均資本成本
　　C、個別資本成本
　　D、邊際資本成本
　　24、在中國境內(nèi)申請發(fā)行人民幣債券的國際開發(fā)機構(gòu)應(yīng)向（　　）等窗口單位遞交債券發(fā)行申請。
　　A、財政部
　　B、中國人民銀行
　　C、國家發(fā)展和改革委員會
　　D、中國證監(jiān)會
　　25、轉(zhuǎn)股價格修正方案須提交公司股東大會表決，且須經(jīng)出席會議的（　　）同意。
　　A、股東人數(shù)的2/3以上
　　B、股東所持表決權(quán)的2/3以上
　　C、股東所持表決權(quán)的1/3以上
　　D、股東人數(shù)的1/3以上
　　26、首次公開發(fā)行股票，發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格，且不得在最近（　　）個月內(nèi)受到中國證監(jiān)會行政處罰，或者最近（　　）個月內(nèi)受到證券交易所公開譴責(zé)。
　　A、36，12{：考{試大}
　　B、12，12
　　C、36，36
　　D、12，36
　　27、管理層股東是指控制（　　）或以上的投票權(quán)，并能對管理層作出指令或發(fā)揮影響力的股東。
　　A、3%
　　B、5%
　　C、10%
　　D、15%
　　28、關(guān)于境內(nèi)外披露差異，由于在境內(nèi)外披露的財務(wù)會計資料所采用的會計準(zhǔn)則不同，導(dǎo)致凈資產(chǎn)或凈利潤存在差異的，（　　）應(yīng)披露財務(wù)報表差異調(diào)節(jié)表，并注明境外會計師事務(wù)所的名稱。
　　A、發(fā)行境內(nèi)上市外資股的發(fā)行人
　　B、發(fā)行境外上市外資股的發(fā)行人
　　C、發(fā)行境外上市中資股的發(fā)行人
　　D、所有發(fā)行人
　　29、公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保，但（　　）的公司除外。
　　A、最近1期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣10億元
　　B、最近1期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣5億元
　　C、最近1期末經(jīng)審計的總資產(chǎn)不低于人民幣15億元
　　D、最近1期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元
　　30、《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第八條規(guī)定，發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司最近3年以現(xiàn)金或股票方式累計分配的利潤不少于（　　）。
　　A、最近2年實現(xiàn)的年均可分配利潤的20%
　　B、最近2年實現(xiàn)的年均可分配利潤的30%
　　C、最近3年實現(xiàn)的年均可分配利潤的20%
　　D、最近3年實現(xiàn)的年均可分配利潤的30%
　31、上市公司申請可轉(zhuǎn)換公司債券在證券交易所上市的條件是，可轉(zhuǎn)換公司債券實際發(fā)行額（　　）。
　　A、不多于人民幣5000萬元
　　B、不少于人民幣3000萬元
　　C、不少于人民幣5000萬元
　　D、不少于人民幣7000萬元
　　32、我國的混合資本債券是指商業(yè)銀行為補充附屬資本發(fā)行的、清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般債務(wù)和次級債務(wù)之后、期限在（　　）年以上、發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券。
　　A、10
　　B、15
　　C、20
　　D、25
　　33、重要的工作底稿應(yīng)當(dāng)采用（　　）文檔的形式。
　　A、紙質(zhì)
　　B、電子
　　C、影像
　　D、表格
　　34、資產(chǎn)支持證券就是由（　　）發(fā)行的、代表特定目的信托的信托受益權(quán)份額。
　　A、貸款服務(wù)機構(gòu)
　　B、資金保管機構(gòu)
　　C、特定目的信托受托機構(gòu)
　　D、發(fā)起機構(gòu)
　　35、運用可比公司定價法時采用的比率指標(biāo)P/B代表（　　）。
　　A、市盈率
　　B、負(fù)債率
　　C、市凈率
　　D、利潤率
　　36、股份有限公司增加或減少資本，應(yīng)當(dāng)修改公司章程，須經(jīng)出席股東大會的股東所持表決權(quán)的（　　）以上通過。
　　A、1/2
　　B、1/3
　　C、1/4
　　D、2/3
　　37、預(yù)先披露的招股說明書(申報稿)不是發(fā)行人發(fā)行股票的正式文件，不能含有（　　），發(fā)行人不得據(jù)此發(fā)行股票。
　　A、價格信息
　　B、數(shù)量信息
　　C、發(fā)行方式信息
　　D、發(fā)行時間信息
　　38、初步詢價開始日前（　　）個交易日內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向交易所申請股票代碼。
　　A、2
　　B、5
　　C、7
　　D、10
　　39、最容易產(chǎn)生對企業(yè)的控制權(quán)問題的融資方式是（　　）。
　　A、債務(wù)融資
　　B、股權(quán)融資
　　C、內(nèi)部融資
　　D、向銀行借款
　　40、《國務(wù)院關(guān)于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定》、《股份有限公司境內(nèi)上市外資股規(guī)定的實施細(xì)則》等法規(guī)規(guī)定，經(jīng)批準(zhǔn)，我國股份有限公司在發(fā)行B股時，可以與承銷商在包銷協(xié)議中約定（　　）選擇權(quán)。
　　A、定額配售
　　B、超額配售
　　C、定額分售
　　D、超額分售
　41、根據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》和《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法》，中國人民銀行于（　　）發(fā)布公告，就商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券的有關(guān)事宜進行了規(guī)定。
　　A、205年7月8日
　　B、206年4月2日
　　C、206年9月6日
　　D、207年5月10日
　　42、中國銀監(jiān)會借鑒其他國家對混合資本工具的有關(guān)規(guī)定，嚴(yán)格遵照《巴塞爾協(xié)議》要求的原則特征，選擇以（　　）作為我國混合資本工具的主要形式。
　　A、場外交易的企業(yè)債券
　　B、憑證式國債
　　C、銀行間市場發(fā)行的債券
　　D、交易所市場發(fā)行的債券
　　43、從大量收購案例來看，防御性收購的最大受益者是（　　）。
　　A、公司經(jīng)營者
　　B、股東
　　C、目標(biāo)公司
　　D、收購方
　　44、證券公司從事上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)，財務(wù)顧問主辦人不少于（　　）人。
　　A、5
　　B、7
　　C、10
　　D、15
　　45、發(fā)審委審核上市公司非公開發(fā)行股票申請，適用（　　）。表決投票時同意票數(shù)達(dá)到（　　）票為通過。
　　A、特別程序，5
　　B、一般程序，3
　　C、一般程序，5
　　D、特別程序，3
　　46、外國投資者對上市公司進行戰(zhàn)略投資可分期進行，首次投資完成后取得的股份比例不低于該公司已發(fā)行股份的（　　），但特殊行業(yè)有特別規(guī)定或經(jīng)相關(guān)主管部門批準(zhǔn)的除外。
　　A、50%
　　B、30%
　　C、20%
　　D、10%
　　47、股份有限公司是指依照《公司法》的規(guī)定，由（　　）發(fā)起人發(fā)起的，其全部資本分為等額股份，股東以其認(rèn)購的股份為限對公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部財產(chǎn)對公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的法人。
　　A、1個以上、200個以下
　　B、1個以上、100個以下
　　C、2個以上、100個以下
　　D、2個以上、200個以下
　　48、國家對商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)的保護有（　　）。
　　A、局限性
　　B、期限性
　　C、專有性
　　D、長期性
　　49、以下不屬于外部融資范圍的是（　　）。
　　A、公司獲得的商業(yè)信用
　　B、發(fā)行債券
　　C、融資租賃
　　D、將未分配利潤和折舊等轉(zhuǎn)化為投資
　　50、非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象不超過（　　）名。
　　A、5
　　B、10
　　C、20
　　D、50
51、發(fā)行人編制合并財務(wù)報表的，應(yīng)（　　）。
　　A、披露合并財務(wù)報表
　　B、披露母公司財務(wù)報表
　　C、披露子公司財務(wù)報表
　　D、同時披露合并財務(wù)報表和母公司財務(wù)報表
　　52、招股說明書由發(fā)行人在保薦機構(gòu)及其他中介機構(gòu)的輔助下完成，由（　　）表決通過。
　　A、發(fā)起人大會
　　B、股東大會
　　C、公司董事會
　　D、公司監(jiān)事會
　　53、國際推介的對象主要是（　　）。
　　A、個人投資者
　　B、機構(gòu)投資者
　　C、政府機構(gòu)
　　D、監(jiān)管部門
　　54、在（　　），注冊會計師需要確定兩個層次的重要性水平、會計報表和賬戶余額。
　　A、審計回顧階段