2012年注會《財務成本管理》預習--股票發行一

發布時間：2012-01-11 14:26 來源：財務成本管理查看：次打印關閉

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注冊會計師考試《財務成本管理》科目

第十二章普通股和長期債務籌資

　　知識點一、公開發行新股的規定和條件（了解）

　　按照我國《公司法》和《證券法》的有關規定，股份有限公司發行股票，應當符合如下規定和條件：

　　（1）每股金額相等；

　　（2）發票發行價格不得低于票面金額；

　　（3）股票應當載明公司名稱、公司登記日期等主要事項；

　　（4）向發起人、國家授權投資的機構、法人發行的股票應當為記名股票；對社會股票發行的股票，可以為記名股票，也可以為無記名股票；

　　（5）公司發行記名股票的，應當置備股東名冊等等；發行無記名股票的，公司應當記載其股票數量、編號及發行日期；

　　（6）公司公開發行新股，必須具備下列條件：

　　①具備健全且運行良好的組織結構；

　　②具有持續盈利能力，財務狀態良好；

　　③最近3年財務會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為；

　　④證券監督管理機構規定的其他條件。

第十二章普通股和長期債務籌資

　　知識點二、股票的發行方式和銷售方式

　　（1）發行方式

	公開間接發行	不公開直接發行
含義	通過中介機構，公開向社會公眾發行	不公開，只向少數特定的對象直接發行
優點	（1）發行范圍廣，對象多，易足額籌集資本；（2）股票變現性強，流通性好；（3）提高發行公司的知名度和擴大影響力。	彈性較大，發行成本低
缺點	手續繁瑣，發行成本高	發行范圍小，股票變現性差

　　（2）銷售方式

	自銷方式	委托承銷方式
	自銷方式	包　銷	代　銷
含　義	發行公司直接將股票銷售給認購者	證券經營機構一次性買進發行公司全部股票，然后向社會公眾按較高的價格出售。	證券經營機構代替發行公司代售股票，不承擔股款未募足的風險。
優　點	可直接控制發行過程，實現發行意圖，并節省發行費用。	可及時籌足資本，免于承擔發行風險。	發行公司可獲得部分溢價收入，降低發行費用。
缺　點	籌資時間長，發行公司要承擔全部發行風險。	發行公司損失部分溢價收入，發行成本高。	發行公司要承擔發行風險。

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