2010年銀行從業(yè)資格考試風(fēng)險(xiǎn)管理重難點(diǎn)分析(4)

　第二節(jié) 重難點(diǎn)

　　信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

　　5. 本節(jié)的學(xué)習(xí)目的

　　答：一. 客戶信用評(píng)級(jí)

　　二. 債項(xiàng)評(píng)級(jí)

　　三. 壓力測(cè)試

　　四. 基本模型

　　本節(jié)的學(xué)習(xí)目的

　　1. 正確認(rèn)識(shí)和理解客戶評(píng)級(jí)的基本概念及主要評(píng)級(jí)模型;

　　2. 正確認(rèn)識(shí)和理解債項(xiàng)評(píng)級(jí)的基本概念及主要方法;

　　3. 正確認(rèn)識(shí)和理解相依性的度量和主要組合信用風(fēng)險(xiǎn)模型

　　6. 客戶信用評(píng)級(jí)

　　答：1. 幾個(gè)基本的概念

　　2. 客戶信用評(píng)級(jí)的發(fā)展

　　3. 常用的法人客戶評(píng)級(jí)模型

　　4. 個(gè)人客戶評(píng)級(jí)方法

　　5. 評(píng)級(jí)驗(yàn)證

　　客戶評(píng)價(jià)的內(nèi)容(示意圖)

　　7. 幾個(gè)基本的概念

　　答：客戶信用評(píng)級(jí)

　　外部評(píng)級(jí)

　　內(nèi)部評(píng)級(jí)

　　違約

　　違約概率

　　違約頻率

　　違約的含義

　　當(dāng)下列一項(xiàng)或多項(xiàng)事件發(fā)生時(shí)，相關(guān)債務(wù)人即被視為違約(新資本協(xié)議第452段)

　　銀行認(rèn)定，除非采取追索措施，如變現(xiàn)抵押品，借款人將不可能全額償還債務(wù);債務(wù)人貸款逾期90天以上(含);

　　以下情況也視為違約：

　　銀行停止對(duì)貸款計(jì)息;

　　銀行沖銷了貸款或計(jì)提了專項(xiàng)準(zhǔn)備金;

　　銀行將貸款出售并相應(yīng)承擔(dān)了經(jīng)濟(jì)損失;

　　銀行同意消極債務(wù)重組，由此可能發(fā)生較大規(guī)模的減免或推遲償還本金、利息或費(fèi)用，造成債務(wù)規(guī)模減少;

　　銀行認(rèn)為債務(wù)人即將破產(chǎn)或倒閉;債務(wù)人申請(qǐng)破產(chǎn)或者已經(jīng)破產(chǎn)，或者處于類

　　似狀態(tài)，由此將不履行或延期履行償還銀行債務(wù)

　　——違約概率的含義

　　違約概率是指借款人在未來一定時(shí)期內(nèi)不能按合同要求償還貸款本息或履行相關(guān)義務(wù)的可能性

　　巴塞爾新資本協(xié)議規(guī)定：違約概率被定義為借款人一年內(nèi)的累計(jì)違約概率與3個(gè)基點(diǎn)中的較高者

　　——違約頻率

　　違約概率與違約頻率

　　違約概率是模型作出的事前預(yù)測(cè)

　　違約頻率是一定時(shí)期內(nèi)的違約量與樣本量的比。違約頻率是事后的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，可用于對(duì)計(jì)量模型的返回檢驗(yàn)，但不能作為內(nèi)部評(píng)級(jí)的直接依據(jù)

　　——客戶評(píng)級(jí)

　　客戶評(píng)級(jí)是銀行對(duì)客戶償債能力和償債意愿的的計(jì)量和評(píng)價(jià)，反映客戶違約風(fēng)險(xiǎn)的大小。其客戶評(píng)級(jí)的評(píng)價(jià)主體是銀行，評(píng)價(jià)目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)結(jié)果是信用等級(jí)和違約概率(PD)。

　　符合新資本協(xié)議要求的客戶評(píng)級(jí)必須具有兩大功能：

　　一是能夠有效區(qū)分違約客戶，即客戶違約風(fēng)險(xiǎn)隨信用等級(jí)的下降而呈加速下降的趨勢(shì);

　　二是能夠準(zhǔn)確量化客戶違約風(fēng)險(xiǎn)，即能夠估計(jì)各等級(jí)違約概率，并將估計(jì)違約概率與實(shí)際違約頻率的誤差控制在一定范圍內(nèi)。

　　——外部評(píng)級(jí)與內(nèi)部評(píng)級(jí) ⅰ

　　外部評(píng)級(jí)是專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)特定債務(wù)人的償債能力和意愿的整體評(píng)估

　　內(nèi)部評(píng)級(jí)是指銀行根據(jù)內(nèi)部數(shù)據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)債務(wù)人進(jìn)行的信用評(píng)價(jià)

　　——外部評(píng)級(jí)與內(nèi)部評(píng)級(jí) ⅱ

　　內(nèi)部評(píng)級(jí)體系與內(nèi)部評(píng)級(jí)法

　　內(nèi)部評(píng)級(jí)體系是銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)平臺(tái)，包括作為硬件的內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)和作為軟件的配套管理制度

　　內(nèi)部評(píng)級(jí)法是巴塞爾新資本協(xié)議提出的用于外部監(jiān)管的計(jì)算資本充足率的方法

　　——外部評(píng)級(jí)與內(nèi)部評(píng)級(jí) ⅲ

　　商業(yè)銀行實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的條件

　　具備健全和完備的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系

　　監(jiān)管當(dāng)局的技術(shù)檢驗(yàn)和正式批準(zhǔn)

　　內(nèi)部評(píng)級(jí)體系構(gòu)成要素

　　8. 客戶信用評(píng)級(jí)的發(fā)展

　　答：內(nèi)部評(píng)級(jí)模式發(fā)展階段

　　專家判斷法

　　信用評(píng)分法

　　信用風(fēng)險(xiǎn)模型

　　客戶信用評(píng)級(jí)

　　—— ⑴ 專家判斷法

　　專家系統(tǒng)簡(jiǎn)介

　　依賴高級(jí)信貸人員和信貸專家自身的專業(yè)知識(shí)技能和豐富的經(jīng)驗(yàn)

　　—— 專家系統(tǒng)主要考慮因素

　　與借款人有關(guān)的因素

　　聲譽(yù)(Reputation)

　　杠桿(Leverage)

　　收益波動(dòng)性(Volatility of Earnings)

　　抵押(Collateral)

　　與市場(chǎng)有關(guān)的因素

　　經(jīng)濟(jì)周期(Business Cycle)

　　宏觀經(jīng)濟(jì)政策(Macro-Economy Policy)

　　利率水平(Level of Interest Rates)

　　——使用最為廣泛的5Cs系統(tǒng)

　　主要專家系統(tǒng)介紹

　　5Cs系統(tǒng)

　　品德(Character)

　　資本(Capital)

　　還款能力(Capacity)

　　抵押(Collateral)

　　經(jīng)營(yíng)環(huán)境(Condition)

　　補(bǔ)充：多種信用分析因素法對(duì)比列表

　　參考：分析因素的擴(kuò)大

　　新增的因素：

　　借款人的現(xiàn)金流(Cash flow)

　　銀行對(duì)貸款的控制力(Control)

　　借款人事業(yè)的持續(xù)性 (Continuitv)

　　專家系統(tǒng)的局限性

　　主要依賴信貸專家的經(jīng)驗(yàn)和判斷，缺乏系統(tǒng) 的理論支持

　　對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估缺乏一致性

　　—— ⑵ 信用評(píng)分法

　　信用評(píng)分模型風(fēng)險(xiǎn)分析過程

　　信用評(píng)分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型，它用可觀察到的債務(wù)人特征變量計(jì)算出一個(gè)數(shù)值(即打分)來代表債務(wù)人的違約概率或者將貸款人歸類于不同的違約風(fēng)險(xiǎn)類別

　　風(fēng)險(xiǎn)分析過程

　　模擬函數(shù)

　　回歸分析

　　計(jì)算結(jié)果并衡量風(fēng)險(xiǎn)

　　—— ⑵ 信用評(píng)分法

　　法人客戶主要信用評(píng)分模型：

　　Z值計(jì)分模型

　　KMV公司Credit Monitor

　　JP摩根CreditMetrics

　　CSFP公司Credit Risk+

　　麥肯錫公司Credit Portfolio View

　　Z值計(jì)分模型

　　Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

　　使用對(duì)象

　　評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

　　盲區(qū)

　　Z值計(jì)分模型的構(gòu)成 ⅰ

　　X1=(流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債)/總資產(chǎn)。

　　它用來衡量在一定總資產(chǎn)下營(yíng)運(yùn)資本所占的比重。Altman通過對(duì)該指標(biāo)的考察來反映企業(yè)的流動(dòng)性狀況，一般而言，如果企業(yè)持續(xù)發(fā)生損失，那么相對(duì)于總資產(chǎn)而言，其營(yíng)運(yùn)資本一定會(huì)處于萎縮狀態(tài)。