銀行從業(yè)資格考試風(fēng)險管理多選題精講(8)

1.《巴塞爾新資本協(xié)議》對商業(yè)銀行客戶評級/評分的驗(yàn)證提出了許多要求，包括( )。

A.商業(yè)銀行必須定期進(jìn)行模型的驗(yàn)證

B.商業(yè)銀行必須建立一個健全的體系，用來檢驗(yàn)評級體系、過程和風(fēng)險因素評估的準(zhǔn)確性和一致性

C.商業(yè)銀行必須定期比較每個信用等級的實(shí)際違約率和預(yù)期違約率

D.商業(yè)銀行必須在實(shí)際違約概率持續(xù)高于預(yù)期值的情況下下調(diào)預(yù)期值

E.商業(yè)銀行必須使用其他的量化檢驗(yàn)工具，并同相關(guān)的外部數(shù)據(jù)源比較

【答案與解析】正確答案：ABCE

這類例題除了在復(fù)習(xí)過程中加深印象之外，注意每項(xiàng)內(nèi)容都是積極地防范風(fēng)險，管理風(fēng)險，當(dāng)所給選項(xiàng)中出現(xiàn)了不同論調(diào)的表述，就要馬上警惕這是錯誤選項(xiàng)。本題中，D項(xiàng)就在“上”、“下”中做了埋伏，當(dāng)實(shí)際違約概率持續(xù)高于預(yù)期值的情況下，必須上調(diào)預(yù)期值。

2.組合層面的風(fēng)險識別應(yīng)當(dāng)關(guān)注( )。

A.銀行客戶是否過度集中于某個地區(qū)

6.CreditMonitor模型認(rèn)為，貸款的信用風(fēng)險溢價視為看漲期權(quán)要素變量的函數(shù)，這些變量包括( )。

A.企業(yè)貸款數(shù)額

B.企業(yè)資產(chǎn)市場價值

C.企業(yè)資產(chǎn)市場價值的波動性

D.市場收益率

E.企業(yè)資產(chǎn)賬面價值

【答案與解析】正確答案：ABC

影響貸款信用風(fēng)險溢價的要素包括，企業(yè)貸款數(shù)額，企業(yè)資產(chǎn)的市場價值，企業(yè)資產(chǎn)價值A(chǔ)的波動性，短期無風(fēng)險利率，貸款剩余期限。DE都不在這些影響因素中。

7.《巴塞爾新資本協(xié)議》提出的內(nèi)部評級法要求商業(yè)銀行建立健全的內(nèi)部評級體系，自行預(yù)測( )等信用風(fēng)險因素，并根據(jù)權(quán)重公式計算每筆債項(xiàng)的信用風(fēng)險資本要求。

A.違約概率

B.違約損失率

C.違約風(fēng)險暴露

D.違約原因

E.期限

【答案與解析】正確答案：ABCE

8.下列關(guān)于久期的說法，正確的有( )。

A.久期也稱持續(xù)期

B.久期是對金融工具的利率敏感程度或利率彈性的直接衡量

C.久期的數(shù)學(xué)公式為.DP÷Dy=D X P÷(1÷Y)

D.久期是以未來收益的現(xiàn)值為權(quán)數(shù)計算的現(xiàn)金流平均到期時間

E.某一金融工具的久期等于金融工具各期現(xiàn)金流發(fā)生的相應(yīng)時間乘以各期現(xiàn)值與金融工具現(xiàn)值的商

【答案與解析】正確答案：ABDE

9.市場風(fēng)險內(nèi)部模型的主要優(yōu)點(diǎn)包括( )。

A.可以將不同業(yè)務(wù)、不同類別的市場風(fēng)險用一個確切的數(shù)值來表示

B.能在不同業(yè)務(wù)和風(fēng)險類別之間進(jìn)行比較和匯總

C.將隱性風(fēng)險顯性化之后，有利于進(jìn)行風(fēng)撿的監(jiān)測、管理和控制

D.風(fēng)險價值具有高度的概括性，簡明易懂

E.反映了資產(chǎn)組合的構(gòu)成及其對價格波動的敏感性

【答案與解析】正確答案：ABCD

E應(yīng)為不能反映，這是市場風(fēng)險內(nèi)部模型的缺點(diǎn)之一。

10.下列關(guān)于計算VAR值參數(shù)選擇的說法，正確的有( )。

A.如果模型是用來決定與風(fēng)險相對應(yīng)的資本，置信水平就應(yīng)該取高

B.如果模型用于銀行內(nèi)部風(fēng)險度量或不同市場風(fēng)險的比較，置信水平的選取就并不重要

C.如果模型的使用者是經(jīng)營者自身，則時間隔取決于其資產(chǎn)組合的特性

D.如果模型的使用者是經(jīng)營者自身，資產(chǎn)組變動頻繁，則時間間隔應(yīng)該長

E.如果模型的使用者是監(jiān)管者，時間間隔應(yīng)該短

【答案與解析】正確答案：ABC

D中變動頻繁時間間隔應(yīng)該短，E中，時間間隔應(yīng)該選取監(jiān)管成本等于監(jiān)管收益的臨界點(diǎn)

B.銀行客戶是否過度集中于某個行業(yè)

11.下列關(guān)于VAR的說法，正確的有( ) 。

A.均值VAR度量的是資產(chǎn)價值的相對損失

B.均值VAR度量的是資產(chǎn)價值的絕對損斃

C.零值VAR度量的是資產(chǎn)價值的相對損失

D.零值VAR度量的是資產(chǎn)價值的絕對損失

E.vAR只用做市場風(fēng)險計量與監(jiān)控

【答案與解析】正確答案：AD

記憶題。關(guān)注資產(chǎn)價值可能遭受的絕對損失，采用零值VAR，如果關(guān)注資產(chǎn)價值虢離均值的相對失，采用均值 VAR式中，R為計算期間的投資回報率，定義W為I資產(chǎn)組合的價值，R、W都是隨機(jī)變量，u是R的均值。W*資產(chǎn)組合在確定的置信水平下的最小價值，其對應(yīng)的回報率就是R*。

12.市場風(fēng)險是指因市場價格的不利變動而使銀行的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險，其中的市場價格包括( )。

A.利率

B.匯率

C.工資率

D.股票價格

E.商品價格

【答案與解析】正確答案：ABDE

利率是使用貨幣的價格，匯率是本國貨幣的價格，工資率卻不是工資的價格。另外這四個市場價格是常考題，考生應(yīng)該記憶很深刻了。

13.下列關(guān)于衍生產(chǎn)品與市場風(fēng)險關(guān)系的說法，正確的有( )。

A.衍生產(chǎn)品可用來防范市場風(fēng)險

B.衍生產(chǎn)品會產(chǎn)生新的市場風(fēng)險

C.衍生產(chǎn)品的杠桿作用可以完全消滅市場風(fēng)險

D.衍生產(chǎn)品的杠桿作用對市場風(fēng)險具有放大作用

E.衍生產(chǎn)品的杠桿作用可能導(dǎo)致金融風(fēng)險事件中出現(xiàn)巨額損失

【答案與解析】正確答案：ABDE

C犯了我們常說的錯誤。衍生產(chǎn)品的杠桿作用不能完全消滅市場風(fēng)險，而且有可能帶來新的風(fēng)險。衍生品的利弊在本題中有著很好的概括，一共四方面的關(guān)系，如A、B、D、E所述。考生可加深理解記憶。

14.下列關(guān)于遠(yuǎn)期和期貨的說法，正確的有( )。

A.遠(yuǎn)期合約允許投資者在不確定的未來時間購買或出售某項(xiàng)資產(chǎn)

B.期貨合約允許投資者按不確定的價格購買或出售某項(xiàng)資產(chǎn)

C.遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化的.期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的

D.遠(yuǎn)期合約一般通過金融機(jī)構(gòu)或經(jīng)紀(jì)商柜臺交易，合約持有者面臨交易對手的違約風(fēng)險，而期貨合約一般在交易所交易，由交易所承擔(dān)違約風(fēng)險

E.遠(yuǎn)期合約的流動性較差，合約一般要持有到期，而期貨合約的流動性較好，合約可以在到期前隨時平倉

【答案與解析】正確答案：CDE

遠(yuǎn)期合約的交易時間都是事先約定的，不是在未來不確定的時間。期貨合約的價格乜是事先約定的。

15.記人交易賬戶的頭寸應(yīng)當(dāng)具有明確的頭寸管理政策和程序，包括( )。

A.設(shè)置頭寸限額并進(jìn)行監(jiān)控

B.交易員可以在批準(zhǔn)限額內(nèi)，按照批準(zhǔn)的交易政策和程序管理頭寸

C.交易頭寸至少應(yīng)逐日按照市場價值計價 ：