2010年年證券從業(yè)考試證券交易串講筆記第六章

第一節(jié) 債券質(zhì)押式回購(gòu)交易 
　　一、債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的概念
　　1、債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的概念
　　2、債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的實(shí)質(zhì)內(nèi)容
　　3、一筆債券質(zhì)押式回購(gòu)交易涉及兩個(gè)交易主體、兩次交易契約行為。
　　4、債券質(zhì)押式回購(gòu)實(shí)質(zhì)是一種以債券為抵押品拆借資金的信用行為。
　　5、實(shí)行債券回購(gòu)交易的債券品種及其實(shí)施時(shí)間
　　二、證券交易所債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的基本規(guī)則
　　(一)證券交易所質(zhì)押式回購(gòu)交易的條件(重點(diǎn)掌握，特別是對(duì)回購(gòu)交易的禁止性行為應(yīng)該重點(diǎn)掌握)
　　(二)證券交易所質(zhì)押式回購(gòu)交易的申報(bào)程序
　　債券回購(gòu)交易中，融資方按“買入”予以申報(bào)，融券方按“賣出”予以申報(bào)。
　　(三)證券交易所質(zhì)押式回購(gòu)的申報(bào)要求來(lái)源：銀行招聘
　　1、報(bào)價(jià)方式。
　　我國(guó)債券回購(gòu)交易目前采用的是以年收益率進(jìn)行報(bào)價(jià)的方式。
　　2、申報(bào)要求(對(duì)有關(guān)數(shù)值應(yīng)重點(diǎn)記憶)
　　(四)證券交易所質(zhì)押式回購(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)品種
　　1、標(biāo)準(zhǔn)券、標(biāo)準(zhǔn)品種的概念
　　2、上海證券交易所的規(guī)定
　　3、深圳證券交易所的規(guī)定
　　三、全國(guó)銀行間市場(chǎng)債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的基本規(guī)則
　　(一)全國(guó)銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)參與者
　　(二)全國(guó)銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)成交合同 采集者退散
　　(三)全國(guó)銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式正回購(gòu)方和逆回購(gòu)方的權(quán)利和義務(wù)
　　(四)全國(guó)銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)交易品種及交易單位
　　(五)全國(guó)銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)詢價(jià)交易方式
　　(六)全國(guó)銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)違規(guī)行為及處罰(要掌握哪些是違規(guī)行為)
　　第二節(jié) 債券買斷式回購(gòu)交易
　　一、債券買斷式回購(gòu)交易的含義(重點(diǎn)掌握)
　　債券買斷式回購(gòu)的含義
　　債券買斷式回購(gòu)與質(zhì)押式回購(gòu)的區(qū)別
　　債券買斷式回購(gòu)的重要意義
　　二、全國(guó)銀行間市場(chǎng)買斷式回購(gòu)交易
　　全國(guó)銀行間市場(chǎng)買斷式回購(gòu)的有關(guān)規(guī)則
　　全國(guó)銀行間買斷式回購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制
　　(三)全國(guó)銀行間市場(chǎng)買斷式回購(gòu)的監(jiān)管與處罰
　　三、上海證券交易所買斷式回購(gòu)交易的基本規(guī)則
　　2004年12月6日，2004年記賬式(10期)國(guó)債上市日起，在大宗交易系統(tǒng)將此期國(guó)債用于買斷式回購(gòu)交易。2005年3月21日，2005年記賬式(2期)國(guó)債上市日起，在競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)將此期國(guó)債用于買斷式回購(gòu)交易。至此，上海證券交易所所有買斷式國(guó)債掛牌品種同時(shí)在競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)和大宗交易系統(tǒng)進(jìn)行交易。
　　上海證券交易所買斷式回購(gòu)的規(guī)定與原則
　　上海證券交易所買斷式回購(gòu)的參與主體
　　上海證券交易所買斷式回購(gòu)的交易品種
　　上海證券交易所買斷式回購(gòu)的報(bào)價(jià)方式(對(duì)相關(guān)數(shù)值進(jìn)行重點(diǎn)記憶)
　　交易費(fèi)用
　　履約金制度
　　倉(cāng)位控制
　　機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行買斷式回購(gòu)交易必須擁有足額的資金或相應(yīng)的國(guó)債。
　　每一個(gè)機(jī)構(gòu)投資者持有的單一券種買斷式回購(gòu)未到期數(shù)量累計(jì)不得超過(guò)該券種發(fā)行量的20%。
　　清算原則
　　國(guó)債買斷式回購(gòu)交易按照“一次成交、兩次清算”原則進(jìn)行。
　　上海證券交易所買斷式回購(gòu)的履約與違約
　　上海證券交易所買斷式回購(gòu)的不履約申報(bào)
　　(十一)上海證券交易所買斷式回購(gòu)的違規(guī)處罰(要掌握哪些是違規(guī)行為)
　　(十二)上海證券交易所買斷式回購(gòu)的停牌、復(fù)牌和終止