2010年證券從業(yè)資格考試發(fā)行與承銷精講第三章

　　第三章 企業(yè)的股份制改組 
　　學(xué)習(xí)要點(diǎn)：企業(yè)股份制改組的目的和要求;擬發(fā)行上市公司改組的要求以及企業(yè)改組為擬上市的股份有限公司的程序;股份制改組時(shí)清產(chǎn)核資的內(nèi)容和程序;國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的界定及折股;土地使用權(quán)的處置;非經(jīng)營性資產(chǎn)的處置和無形資產(chǎn)的處置;資產(chǎn)評(píng)估的含義和范圍;資產(chǎn)評(píng)估的程序;會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì);股份制改組法律審查的具體內(nèi)容。
　　第一節(jié)企業(yè)股份制改組的目的、要求和程序
　　一、企業(yè)股份制改組的目的
　　(一)確立法人財(cái)產(chǎn)權(quán)
　　1.規(guī)范的公司能夠有效地實(shí)現(xiàn)出資者所有權(quán)與公司法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的分離
　　2.法人財(cái)產(chǎn)權(quán)從法律意義上回答了資產(chǎn)歸屬問題，同時(shí)從經(jīng)濟(jì)意義上回答了經(jīng)營的問題。
　　例題：法人財(cái)產(chǎn)權(quán)從法律意義上回答了資產(chǎn)經(jīng)營問題，同時(shí)從經(jīng)濟(jì)意義上回答了歸屬的問題。( )
　　(二)建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)
　　1.明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，建立股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理等組織機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)分權(quán)與制衡的公司治理結(jié)構(gòu)。
　　2.建立競爭、激勵(lì)和管理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)公司發(fā)展。
　　(三)籌集資金
　　發(fā)行股票、上市交易，吸引社會(huì)閑散資金，擴(kuò)大生產(chǎn)
　　二、企業(yè)股份制改組的法律、法規(guī)要求
　　(一)改組為股份有限公司的法律、法規(guī)要求：設(shè)立條件
　　(二)改組為擬上市的股份有限公司的法律、法規(guī)要求
　　三、擬發(fā)行上市公司改組的規(guī)范要求
　　(一)原則要求
　　1.突出公司主營業(yè)務(wù)，形成核心競爭力和持續(xù)發(fā)展的能力。
　　2.按照《上市公司治理準(zhǔn)則》的要求獨(dú)立經(jīng)營，運(yùn)作規(guī)范。
　　3.有效避免同業(yè)競爭，減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易。
　　(二)具體要求
　　1.業(yè)務(wù)改組的具體要求：公司上市原則上應(yīng)采取整體改制方式，即剝離非經(jīng)營性資產(chǎn)后，企業(yè)經(jīng)營性資產(chǎn)整體進(jìn)入股份有限公司。改組后公司主業(yè)應(yīng)突出，具有獨(dú)立完整的生產(chǎn)經(jīng)營系統(tǒng)。
　　2.治理規(guī)范的具體要求：掌握資產(chǎn)、人員、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)獨(dú)立等幾個(gè)獨(dú)立性要求。
　�、刨Y產(chǎn)獨(dú)立：資產(chǎn)要獨(dú)立完整，產(chǎn)權(quán)要清晰。
　�、迫藛T獨(dú)立：高級(jí)管理人員不得在持有擬發(fā)行上市公司5%以上股權(quán)的股東單位及其下屬企業(yè)擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的任何職務(wù)，也不得在與所任職的擬發(fā)行上市公司業(yè)務(wù)相同或相近的其他企業(yè)任職;控股股東、其他任何部門和單位或人士推薦高管人員人選應(yīng)通過合法程序，不得超越董事會(huì)和股東大會(huì);擬發(fā)行上市公司應(yīng)該擁有獨(dú)立于股東單位或其他關(guān)聯(lián)方的員工，并在社保、工薪報(bào)酬等方面分賬獨(dú)立管理。
　�、菣C(jī)構(gòu)獨(dú)立：擬上市公司的機(jī)構(gòu)與控股股東之間應(yīng)該完全分開、獨(dú)立設(shè)置、運(yùn)行。
　�、蓉�(cái)務(wù)獨(dú)立：有自己的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門，有獨(dú)立會(huì)計(jì)核算體系和財(cái)務(wù)管理制度;有獨(dú)立銀行賬戶;股東單位或其他關(guān)聯(lián)方不得以任何形式占用擬發(fā)行上市公司的貨幣資金或其他財(cái)產(chǎn);擬發(fā)行上市公司不得為控股股東及其下屬單位、其他關(guān)聯(lián)企業(yè)提供擔(dān)保，或?qū)⒁詳M上市公司名義的借款轉(zhuǎn)借給股東單位使用。
　　3.避免同業(yè)競爭的具體要求：主要業(yè)務(wù)與實(shí)際控制人及其控制的法人從事相同、相似的業(yè)務(wù)，避免同業(yè)競爭。如果產(chǎn)生，應(yīng)采取措施解決：收購、轉(zhuǎn)讓、放棄、書面承諾。
　　4.減少并規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的具體要求：
　　⑴發(fā)行上市前存在關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)制定針對(duì)性減少關(guān)聯(lián)交易的實(shí)施方案;
　　⑵堅(jiān)持從嚴(yán)原則，判斷和掌握關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易
　　⑶無法避免的應(yīng)遵循“三公”原則，不偏離市場獨(dú)立標(biāo)準(zhǔn)
　�、缺頉Q時(shí)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的應(yīng)回避或作出必要的公允說明
　　例題：為了實(shí)現(xiàn)發(fā)行上市目標(biāo)，企業(yè)股份制改組方案一般應(yīng)當(dāng)遵循( )基本原則。
　　A.突出公司主營業(yè)務(wù)
　　B.避免同業(yè)競爭，減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易
　　C.保持較高的利潤總額與資產(chǎn)利潤率
　　D.獨(dú)立經(jīng)營，運(yùn)作規(guī)范
　　四、企業(yè)改組為擬上市股份有限公司的程序
　　擬定方案—→選聘中介—→開展工作—→發(fā)起出資—→籌備會(huì)議—→創(chuàng)立大會(huì)—→注冊(cè)登記(注意與“公司創(chuàng)立程序”聯(lián)合記憶)
　　(一)擬定總體改組方案：聘請(qǐng)具有改組和主承銷商經(jīng)驗(yàn)的證券公司作為企業(yè)股份制改組的財(cái)務(wù)顧問，并向該證券公司提供本企業(yè)的基本情況。提出改組及上市的總體方案。
　　(二)選聘中介結(jié)構(gòu)：會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所。
　　(三)開展改組工作：由財(cái)務(wù)顧問為牽頭人，明確分工各中介機(jī)構(gòu)工作。
　　(四)發(fā)起人出資：按協(xié)議規(guī)定出資方式、比例出資，并辦理手續(xù)。
　　(五)召開公司籌委會(huì)會(huì)議，發(fā)出召開創(chuàng)立大會(huì)通知
　　(六)召開創(chuàng)立大會(huì)及第一屆董事會(huì)會(huì)議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議
　　(七)辦理工商注冊(cè)登記手續(xù)