2011年證券《投資分析》考前押密試題[含答案解析]

一、單項(xiàng)選擇題(本類題共60小題，每題0.5分，共30分。每小題的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一個(gè)符合題意的正確答案。多選、錯(cuò)選、不選均不得分)
　　1．在具體實(shí)施投資決策之前，投資者需要明確每一種證券在風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、（　�。┖蜁r(shí)間性方面的特點(diǎn)。
　　A. 價(jià)格的多變性
　　B．價(jià)值的不確定性
　　C．個(gè)股籌碼的分配
　　D．流動(dòng)性
　　2．（　�。┨岢龊徒�立的現(xiàn)代證券投資組合理論，其核心思想是要解決長(zhǎng)期困擾證券投資活動(dòng)的兩個(gè)根本性問(wèn)題。
　　A．尤金•法瑪
　　B．奧斯本
　　C．馬柯威茨
　　D．威廉姆斯
　　3．僅從證券的市場(chǎng)行為來(lái)分析證券價(jià)格未來(lái)變化趨勢(shì)的分析方法稱為（　�。�。
　　A．基本分析法
　　B. 技術(shù)分析法
　　C. 定性分析法
　　D．定量分析法
　　4．與基本分析法相比，技術(shù)分析法具有的特點(diǎn)是（　�。�。
　　A．對(duì)市場(chǎng)的反映比較直觀，分析的結(jié)論時(shí)效性較強(qiáng)
　　B. 比較全面地把握證券的基本走勢(shì)
　　C．應(yīng)用起來(lái)比較簡(jiǎn)單
　　D．適用于周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)
　　5．投資策略類型中，（　�。┩顿Y者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受度最低，安全性是其最重要的考慮因素。
　　A．保守穩(wěn)健型
　　B. 積極成長(zhǎng)型
　　C. 穩(wěn)健成長(zhǎng)型
　　D．風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型
　　6．下列宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中，屬于同步性指標(biāo)的是（　�。�。
　　A．失業(yè)率
　　B．個(gè)人收入
　　C. 貨幣供給
　　D．消費(fèi)者預(yù)期
　　7．下列各個(gè)選項(xiàng)中，不屬于證券市場(chǎng)信息發(fā)布媒體的是（　�。�。
　　A．電視
　　B．廣播
　　C．內(nèi)部刊物
　　D．報(bào)紙雜志
　　8．作為虛擬資本載體的有價(jià)證券，本身并無(wú)價(jià)值，其交換價(jià)值或市場(chǎng)價(jià)格于其（　�。�。
　　A．規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力
　　B．產(chǎn)生未來(lái)收益的能力
　　C．流動(dòng)性
　　D．交易性
　　9．對(duì)于可以持續(xù)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)一般用（　　）來(lái)計(jì)算其資產(chǎn)價(jià)值。論壇
　　A．歷史成本法
　　B．重置成本法
　　C．清算價(jià)值法
　　D．公允價(jià)值法
　　10．關(guān)于債券當(dāng)期收益率的說(shuō)法不正確的是（　　）。
　　A．反映每單位投資的資本損益
　　B．反映每單位投資能夠獲得的債券年利息收益
　　C. 度量的是債券年利息收益占購(gòu)買價(jià)格的百分比
　　D．可以用于期限和發(fā)行人均較為接近的債券之間進(jìn)行比較11．在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，（　�。┫喈�(dāng)有用。
　　A．可變?cè)鲩L(zhǎng)模型
　　B. 不變?cè)鲩L(zhǎng)模型
　　C．二元增長(zhǎng)模型
　　D．零增長(zhǎng)模型
　　12．可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時(shí)的轉(zhuǎn)換價(jià)值按適當(dāng)?shù)模ā　。┱鬯愕默F(xiàn)值。
　　A．持有期收益率
　　B. 凈資產(chǎn)收益率
　　C．市盈率
　　D．必要收益率
　　13．某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格10元，該債券市場(chǎng)價(jià)格990元，標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格8元／股，則當(dāng)前轉(zhuǎn)換價(jià)值為（　　）。
　　A．990元
　　B．1010元
　　C．980元
　　D．800元
　　14．某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為20，其普通股股票當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)格為40元，債券的市場(chǎng)價(jià)格為1000元，則（　�。�。
　　A．轉(zhuǎn)換升水比率15%
　　B．轉(zhuǎn)換貼水比率150%
　　C．轉(zhuǎn)換升水比率25%
　　D．轉(zhuǎn)換貼水比率25%
　　15．我國(guó)交易所市場(chǎng)對(duì)附息債券的計(jì)息規(guī)定是，全年天數(shù)統(tǒng)一按（　�。┨煊�(jì)算，利息累積天數(shù)規(guī)則是“按實(shí)際天數(shù)計(jì)算，算頭不算尾、閏年2月29日不計(jì)息”。
　　A．360
　　B．364
　　C．365
　　D．366
　　16．（　�。┦前串�(dāng)年不變價(jià)格計(jì)算的國(guó)民生產(chǎn)總值與按基年不變價(jià)格計(jì)算的國(guó)民生產(chǎn)總值的比率。
　　A．零售物價(jià)指數(shù)
　　B．生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)
　　C. 成本物價(jià)指數(shù)
　　D．國(guó)民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)
　　17．下列不屬于經(jīng)常項(xiàng)目的是（　　）。
　　A．貿(mào)易收支
　　B．勞務(wù)收支
　　C．單方面轉(zhuǎn)移
　　D．企業(yè)信貸
　　18．只有在（　�。�時(shí)，財(cái)政赤字才會(huì)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求。
　　A．政府發(fā)行國(guó)債時(shí)
　　B．財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行不增加貨幣發(fā)行量
　　C．銀行因?yàn)樨?cái)政的借款而增加貨幣發(fā)行量：
　　D．銀行因?yàn)樨?cái)政的借款而減少貨幣發(fā)行量
　　19．高通貨膨脹下的GDP增長(zhǎng)，將促使證券價(jià)格（　�。�。
　　A．快速上漲
　　B. 呈慢牛態(tài)勢(shì)
　　C．平穩(wěn)波動(dòng)
　　D．下跌
　　20．由于貨幣乘數(shù)的作用，（　　）的作用效果十分明顯。
　　A．窗口指導(dǎo)
　　B．直接信用控制
　　C．法定存款準(zhǔn)備金率
　　D．公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)
　21．下列不是財(cái)政政策手段的是（　　）。
　　A．國(guó)家預(yù)算
　　B．稅收
　　C．發(fā)行國(guó)債
　　D．利率
　　22．關(guān)于投資者和投機(jī)者的說(shuō)法，下列錯(cuò)誤的是（　　）。
　　A．投資者的目的是為了獲得公司的分紅，而投機(jī)者的目的是為了獲得短期資本差價(jià)
　　B. 投資者投資主要集中在市場(chǎng)上比較熱點(diǎn)的行業(yè)和板塊，投機(jī)者投資的領(lǐng)域相當(dāng)廣泛
　　C. 投資者的行為風(fēng)險(xiǎn)小、收益相對(duì)小，投機(jī)者的行為往往追求高風(fēng)險(xiǎn)、高收益
　　D．投資者主要進(jìn)行的是長(zhǎng)期行為，投機(jī)者主要進(jìn)行的是短期行為
　　23．行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是（　�。┑闹饕獙�(duì)象之一。
　　A．微觀經(jīng)濟(jì)分析
　　B. 中觀經(jīng)濟(jì)分析
　　C．宏觀經(jīng)濟(jì)分析
　　D. 技術(shù)分析
　　24．《上市公司行業(yè)分類指引》以上市公司營(yíng)業(yè)收入為分類標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定當(dāng)公司某類業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收人比重大于或等于（　�。�，則將其劃人該業(yè)務(wù)相對(duì)應(yīng)的類別。
　　A．30%
　　B. 50%
　　C．60%
　　D．75%
　　25．《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司共分成（　　）個(gè)門(mén)類。
　　A．6
　　B．10
　　C．13
　　D．20
　　26．生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)的市場(chǎng)屬于（　�。�。
　　A．完全競(jìng)爭(zhēng)
　　B．不完全競(jìng)爭(zhēng)
　　C．寡頭競(jìng)爭(zhēng)
　　D．完全壟斷
　　27．下列行業(yè)屬于完全壟斷市場(chǎng)的是（　�。�。
　　A. 農(nóng)產(chǎn)品
　　B．輕工業(yè)產(chǎn)品
　　C．煤氣公司
　　D．鋼鐵
　　28．隨著行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的成熟、生產(chǎn)成本的降低和市場(chǎng)需求的擴(kuò)大，新行業(yè)從幼稚期邁入成長(zhǎng)期，其變化是（　�。�。
　　A．由低風(fēng)險(xiǎn)、低收益變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益
　　B．由高風(fēng)險(xiǎn)、低收益變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益
　　C．由低風(fēng)險(xiǎn)、高收益變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益
　　D．由高風(fēng)險(xiǎn)、低收益變?yōu)榈惋L(fēng)險(xiǎn)、高收益
　　29．行業(yè)處于成熟期的特點(diǎn)不包括（　　）。
　　A．企業(yè)規(guī)�？涨�，地位顯赫，產(chǎn)品普及程度高
　　B. 行業(yè)生產(chǎn)能力接近飽和，市場(chǎng)需求也趨于飽和，買方市場(chǎng)出現(xiàn)
　　C．行業(yè)在空間轉(zhuǎn)移活動(dòng)繼續(xù)進(jìn)行論壇
　　D．構(gòu)成支柱產(chǎn)業(yè)地位，其生產(chǎn)要素份額、產(chǎn)值、利稅份額在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有一席之地
　　30．煤炭開(kāi)采、自行車、鐘表等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的（　　）。
　　A．幼稚期
　　B. 成長(zhǎng)期
　　C. 成熟期
　　D. 衰退期
31.某公司年末會(huì)計(jì)報(bào)表上部分?jǐn)?shù)據(jù)為：流動(dòng)負(fù)債80萬(wàn)元，流動(dòng)比率為3，速動(dòng)比率為 1.6，營(yíng)業(yè)成本150萬(wàn)元，年初存貨為60萬(wàn)元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)率為（　�。�。
　　A．1.60次
　　B．2.5 次
　　C. 3.03次
　　D．1.74次
　　32．下列不屬于上市公司區(qū)位分析的是（　�。�。
　　A．區(qū)位內(nèi)的自然和基礎(chǔ)條件
　　B. 區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策
　　C. 行業(yè)地位分析
　　D．區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色
　　33．市凈率的計(jì)算公式為（　　）。
　　A. 每股市價(jià)×每股凈資產(chǎn)(倍)
　　B．每股市價(jià)／每股凈資產(chǎn)(倍)
　　C. 每股市價(jià)×每股總資產(chǎn)(倍)
　　D．每股市價(jià)／每股總資產(chǎn)(倍)
　　34．在現(xiàn)金流量分析中，下列不屬于流動(dòng)性分析的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（　�。�。
　　A．現(xiàn)金到期債務(wù)比
　　B．現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比
　　C．現(xiàn)金債務(wù)總額比
　　D．現(xiàn)金股利保障倍數(shù)
　　35．關(guān)聯(lián)公司之間相互提供（　　）雖能有效解決各公司的資金問(wèn)題，但也會(huì)形成或有負(fù)債。
　　A．承包經(jīng)營(yíng)
　　B．合作投資
　　C．關(guān)聯(lián)購(gòu)銷
　　D. 信用擔(dān)保
　　36．下列關(guān)于新的企業(yè)所得稅法的敘述不正確的是（　�。�。
　　A．按照“簡(jiǎn)稅制、寬稅基、低稅率、嚴(yán)征管”的稅制改革原則，建立各類企業(yè)統(tǒng)一適用的企業(yè)所得稅制度
　　B．參照國(guó)際通行做法，體現(xiàn)了“四個(gè)統(tǒng)一”
　　C．兩稅合并的核心方案在于內(nèi)外資企業(yè)均按照25%的稅率征收企業(yè)所得稅
　　D．老的外資企業(yè)在稅率上享有3年的過(guò)渡期照顧
　　37．下列關(guān)于單根K線的應(yīng)用，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（　�。�。
　　A．有上下影線的陽(yáng)線，說(shuō)明多空雙方爭(zhēng)斗激烈，到了收尾時(shí)，空方勉強(qiáng)占優(yōu)勢(shì)
　　B．一般來(lái)說(shuō)，上影線越長(zhǎng)，陽(yáng)線實(shí)體越短，越有利于空方占優(yōu)勢(shì)
　　C．十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫時(shí)平衡，使市場(chǎng)暫時(shí)失去方向
　　D．小十字星表明窄幅盤(pán)整，交易清淡
　　38．在切線理論中，不能單獨(dú)存在的切線是（　�。�。
　　A. 支撐線
　　B. 壓力線
　　C．軌道線
　　D．趨勢(shì)線
　　39．如果股價(jià)原有的趨勢(shì)是向上，進(jìn)入整理狀態(tài)時(shí)形成上升三角形，那么可以初步判斷今后的走勢(shì)會(huì)（　　）。
　　A．繼續(xù)整理
　　B．向下突破
　　C．向上突破
　　D．不能判斷
　　40．不適合人選收入型組合的證券是（　�。�。
　　A．優(yōu)先股
　　B．普通股
　　C．附息債券
　　D．某些避稅債券
41．技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是（　�。�。
　　A．道氏理論
　　B．波浪理論
　　C．形態(tài)理論
　　D．黃金分割理論
　　42．一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的喇叭形態(tài)應(yīng)該有（　�。└唿c(diǎn)，（　�。┑忘c(diǎn)。
　　A．2個(gè)，1個(gè)
　　B．3個(gè)，2個(gè)
　　C．2個(gè)，3個(gè)
　　D．3個(gè)，4個(gè)
　　43．西方投資機(jī)構(gòu)非�？粗兀ā　。┮苿�(dòng)平均線，并以此作為長(zhǎng)期投資的依據(jù)。
　　A．100天
　　B. l50天
　　C．200天
　　D．250天
　　44．BIAS指標(biāo)是測(cè)算股價(jià)與（　�。┢�離程度的指標(biāo)。
　　A．MA ：
　　B. MACD
　　C．PSY
　　D．OBV
　　45．下列有關(guān)證券組合被動(dòng)管理方法的說(shuō)法，不正確的是（　�。�。
　　A．長(zhǎng)期穩(wěn)定持有模擬市場(chǎng)指數(shù)的證券組合
　　B．采用此種方法的管理者認(rèn)為證券市場(chǎng)不總是有效的
　　C．期望獲得市場(chǎng)平均收益
　　D．采用此種方法的管理者認(rèn)為證券價(jià)格的未來(lái)變化無(wú)法估計(jì)
　　46．確定證券投資政策是證券組合管理的第一步，它反映了證券組合管理者的（　�。�。
　　A．投資原則
　　B．投資目標(biāo)
　　C．投資規(guī)模
　　D．投資風(fēng)格
　　47．（　�。┑某霈F(xiàn)標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開(kāi)端。
　　A．《證券投資組合原理》
　　B．資本資產(chǎn)定價(jià)模型
　　C．單一指數(shù)模型
　　D．《證券組合選擇》
　　48．威廉•夏普、約翰•林特耐和簡(jiǎn)•摩辛分別于1964年、1965年和1966年提出了著名的（　　）。
　　A．資本資產(chǎn)定價(jià)模型
　　B．套利定價(jià)模型
　　C．期權(quán)定價(jià)模型
　　D．有效市場(chǎng)理論
　　49．在組合投資理論中，有效證券組合是指（　　）。
　　A．可行域內(nèi)部任意可行組合
　　B. 可行域左邊界上的任意可行組合
　　C．可行域右邊界上的任意可行組合
　　D．按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合后余下的組合
　　50．如果把投資者對(duì)自己所選擇的最優(yōu)證券組合的投資分為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資和風(fēng)險(xiǎn)投資兩部分的話，那么風(fēng)險(xiǎn)投資部分所形成的證券組合的結(jié)構(gòu)與切點(diǎn)證券組合T的結(jié)構(gòu)完全相同，所不同的是（　�。�。
　　A．不同偏好投資者的風(fēng)險(xiǎn)投資金額占全部投資金額的比例
　　B．相同偏好投資者的風(fēng)險(xiǎn)投資金額占全部投資金額的比例
　　C．相同偏好投資者的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資金額占全部投資金額的比例
　　D．不同偏好投資者的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資金額占全部投資金額的比例
　51．資本資產(chǎn)定價(jià)模型表明，證券組合承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大，則收益（　　）。
　　A．越高
　　B. 越低
　　C. 不變
　　D．兩者無(wú)關(guān)系
　　52．久期的概念最早來(lái)自（　　）對(duì)債券平均到期期限的研究。
　　A．麥考萊
　　B. 特雷諾
　　C．夏普
　　D．羅斯
　　53．分解、組合和整合技術(shù)都是對(duì)金融工具的結(jié)構(gòu)進(jìn)行整合，其共同優(yōu)點(diǎn)在于（　�。�。
　　A．成熟、穩(wěn)定
　　B．針對(duì)性和固定性
　　C．靈活、多變和應(yīng)用面廣
　　D．步驟的科學(xué)性
　　54．當(dāng)期貨市場(chǎng)上不存在與需要保值的現(xiàn)貨一致的品種時(shí)，人們會(huì)在期貨市場(chǎng)上尋找與現(xiàn)貨（　　）的品種，以其作為替代品進(jìn)行套期保值。
　　A．在功能上互補(bǔ)性強(qiáng)
　　B．期限相近
　　C．功能上比較相近
　　D．地域相同
　　55．股票(組合)的收益由兩部分組成，即系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的收益和（　�。�。
　　A．必要收益
　　B．市場(chǎng)平均收益
　　C．Alpha
　　D．元風(fēng)險(xiǎn)利率
　　56．VaR方法是（　�。╅_(kāi)發(fā)的。
　　A．聯(lián)合投資管理公司
　　B. J．P．Morgan
　　C．費(fèi)納蒂
　　D．米勒：
　　57．CFA協(xié)會(huì)是一家全球性非營(yíng)利專業(yè)機(jī)構(gòu)。CFA協(xié)會(huì)的前身是（　�。�。
　　A．北美的證券分析師組織
　　B．歐洲證券分析師的協(xié)會(huì)組織
　　C．亞洲證券分析師的協(xié)會(huì)組織
　　D．拉丁美洲證券分析師公會(huì)
　　59．自律規(guī)范這部分內(nèi)容在CFA考試中約占（　　）的比例，考生必須通過(guò)，否則無(wú)法獲得資格。
　　A．5%
　　B．10%
　　C．15%
　　D．20%
　　60．自有關(guān)證券公開(kāi)發(fā)行之日起（　�。﹥�(nèi)調(diào)離的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員，不得在公眾傳播媒體上刊登或發(fā)布其為客戶撰寫(xiě)的投資價(jià)值分析報(bào)告。
　　A 8個(gè)月
　　B.6個(gè)月
　　C．12個(gè)月
　　D．18個(gè)月
　二、多項(xiàng)選擇題(本類題共40小題，每小題1分，共40分。每小題備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案。多選、少選、錯(cuò)選、不選均不得分)
　　1．證券投資的兩大具體目標(biāo)是（　　）。
　　A. 在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投資收益率最大化
　　B．在收益率既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化
　　C．在流動(dòng)性既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化
　　D．在收益率既定的條件下流動(dòng)性最小
　　2．證券組合分析的內(nèi)容主要包括（　�。�。
　　A．馬柯威茨的均值方差模型
　　B．資本資產(chǎn)定價(jià)模型
　　C. 循環(huán)周期理論
　　D．套利定價(jià)模型
　　3．保守穩(wěn)健型投資者的投資策略通常是（　�。�。
　　A．投資無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券，如國(guó)債和國(guó)債回購(gòu)
　　B. 投資高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券，主要包括市場(chǎng)相關(guān)性較小的股票
　　C．投資中風(fēng)險(xiǎn)、中收益證券，如穩(wěn)健型投資基金、指數(shù)型投資基金等
　　D．投資低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券，如企業(yè)債券、金融債券和可轉(zhuǎn)換債券
　　4．國(guó)際金融市場(chǎng)比較常見(jiàn)且相對(duì)成熟的行為金融投資策略有（　�。�。
　　A．小盤(pán)股策略
　　B. 反向投資策略
　　C．動(dòng)量投資策略
　　D．時(shí)間分散化策略
　　5．中國(guó)人民銀行的主要職責(zé)包括（　�。�。
　　A．從事有關(guān)的國(guó)際金融活動(dòng)
　　B．持有、管理、經(jīng)營(yíng)國(guó)家外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備
　　C．負(fù)責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計(jì)、調(diào)查、分析和預(yù)測(cè)
　　D．發(fā)行人民幣、管理人民幣流通
　　6．如果不存在活躍交易的市場(chǎng)，確定公允價(jià)值采用的估值技術(shù)包括（　�。�。
　　A．市場(chǎng)報(bào)價(jià)
　　B．現(xiàn)金流量折現(xiàn)法和期權(quán)定價(jià)模型
　　C. 參照實(shí)質(zhì)上相同的其他金融工具的當(dāng)前公允價(jià)值
　　D．參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進(jìn)行的市場(chǎng)交易中使用的價(jià)格
　　7．下列影響股票投資價(jià)值的外部因素中，屬于宏觀經(jīng)濟(jì)因素的是（　　）。
　　A．貨幣政策
　　B. 財(cái)政政策
　　C．收入分配政策
　　D．產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r
　　8．在金融期貨合約中對(duì)有關(guān)交易的（　�。┯袠�(biāo)準(zhǔn)化的條款規(guī)定。
　　A. 標(biāo)的物
　　B．合約規(guī)模
　　C．交割時(shí)間
　　D．標(biāo)價(jià)方法
　　9．下列情況屬于實(shí)值期權(quán)的有（　�。�。
　　A．對(duì)看跌期權(quán)而言，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格時(shí)
　　B. 對(duì)看漲期權(quán)而言，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格時(shí)
　　C．對(duì)看漲期權(quán)而言，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格時(shí)
　　D．內(nèi)在價(jià)值為正的金融期權(quán)
　　10．在實(shí)際核算中，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的計(jì)算方法有（　　）。
　　A．收入法
　　B. 支出法
　　C. 消費(fèi)法
　　D．生產(chǎn)法
11．國(guó)際收支主要反映（　　）。
　　A．一國(guó)與他國(guó)之間的商品、勞務(wù)和收益等交易行為
　　B. 該國(guó)持有的貨幣、黃金、特別提款權(quán)的變化
　　C．該國(guó)與他國(guó)債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的變化
　　D．凡不需要償還的單方轉(zhuǎn)移項(xiàng)目和相應(yīng)的科目，由于會(huì)計(jì)上必須用來(lái)平衡的尚未抵消的交易
　　12．通貨膨脹對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響主要有（　�。�。
　　A．引起收入和財(cái)富的再分配
　　B．扭曲商品相對(duì)價(jià)格
　　C．降低資源配置效率
　　D．損害一國(guó)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和政權(quán)基礎(chǔ)
　　13．國(guó)際金融市場(chǎng)按經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的種類劃分，可以分為（　　）。
　　A．貨幣市場(chǎng)
　　B．證券市場(chǎng)
　　C．外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)
　　D．期權(quán)期貨市場(chǎng)
　　14．下列關(guān)于收入政策的說(shuō)法正確的是（　�。�。
　　A．與財(cái)政政策、貨幣和政策相比，收入政策具有更高層次的調(diào)節(jié)功能
　　B. 收入政策制約著財(cái)政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度
　　C．收入政策最終要通過(guò)財(cái)政政策和貨幣政策來(lái)實(shí)現(xiàn)
　　D．收入總量調(diào)控通過(guò)財(cái)政政策和貨幣政策的傳導(dǎo)對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生影響
　　15．影響一個(gè)行業(yè)興衰的因素有（　�。�。
　　A. 技術(shù)進(jìn)步
　　B．產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新
　　C．社會(huì)習(xí)慣改變
　　D．經(jīng)濟(jì)全球化
　　16．《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄I)2007年修訂內(nèi)容主要涉及（　　）。
　　A．堅(jiān)持?jǐn)U大對(duì)外開(kāi)放，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)
　　B. 節(jié)約資源，保護(hù)環(huán)境。鼓勵(lì)外商投資發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、清潔生產(chǎn)、可再生能源和生態(tài)環(huán)境保護(hù)
　　C．調(diào)整單純鼓勵(lì)出口的導(dǎo)向政策
　　D．維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全
　　17．產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應(yīng)包括（　　）。
　　A．實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)
　　B. 專業(yè)化分工與協(xié)作
　　C．提高產(chǎn)業(yè)集中度
　　D．促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步和有效競(jìng)爭(zhēng)
　　18．運(yùn)用演繹法進(jìn)行行業(yè)分析的步驟是（　　）。
　　A．接受(拒絕)假設(shè)
　　B. 觀察
　　C．尋找模式
　　D．假設(shè)
　　19．按照指標(biāo)變量的性質(zhì)和數(shù)列形態(tài)不同，時(shí)間數(shù)列可分為（　�。�。
　　A．隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列
　　B．非隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列
　　C．平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列
　　D．趨勢(shì)性時(shí)間數(shù)列
　　20．下列關(guān)于公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力的說(shuō)法正確的是（　�。�。
　　A．成本優(yōu)勢(shì)是決定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵因素：
　　B．在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，公司新產(chǎn)品的研究與開(kāi)發(fā)能力是決定公司競(jìng)爭(zhēng)成敗的關(guān)鍵因素
　　C．在與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手成本相等或成本近似的情況下，具有質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)的公司往往在該行業(yè)中占據(jù)領(lǐng)先地位
　　D．一般來(lái)講，產(chǎn)品的成本優(yōu)勢(shì)可以通過(guò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、專有技術(shù)、優(yōu)惠的原材料、低廉的勞動(dòng)力、科學(xué)的管理、發(fā)達(dá)的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)等實(shí)現(xiàn)
21．下列關(guān)于公司基本分析在上市公司調(diào)研中的實(shí)際運(yùn)用的說(shuō)法正確的是（　�。�。
　　A．公司調(diào)研是上市公司基本分析的重要環(huán)節(jié)
　　B. 公司調(diào)研的對(duì)象僅限于上市公司本身
　　C．一切關(guān)系到上市公司盈利的對(duì)象都應(yīng)當(dāng)受到證券分析師的關(guān)注
　　D．根據(jù)調(diào)研所涉及問(wèn)題的深度不同，可以分為全面調(diào)查和專項(xiàng)調(diào)查
　　22．在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，要把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除的主要原因是（　　）。
　　A．在流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)能力最強(qiáng)
　　B．由于某種原因，部分存貨可能已損失報(bào)廢，但還沒(méi)處理
　　C．部分存貨已抵押給某債權(quán)人
　　D．存貨估價(jià)還存在著成本與當(dāng)前市價(jià)相差懸殊的問(wèn)題
　　23．稅后營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)的計(jì)算需要對(duì)利潤(rùn)表的（　�。╉�(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整。
　　A．會(huì)計(jì)準(zhǔn)備項(xiàng)目
　　B．附息債務(wù)的利息支出
　　C．營(yíng)業(yè)外收支
　　D．現(xiàn)金營(yíng)業(yè)所得稅
　　24．資產(chǎn)重組對(duì)公司的影響有（　　）。
　　A．從理論上講，資產(chǎn)重組可以促進(jìn)資源的優(yōu)化配置，有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，增強(qiáng)公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力
　　B．在實(shí)踐中，許多上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組后，其經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)并沒(méi)有得到持續(xù)、顯著的改善
　　C．對(duì)于擴(kuò)張型資產(chǎn)重組而言，通過(guò)收購(gòu)、兼并，對(duì)外進(jìn)行股權(quán)投資，公司可以拓展產(chǎn)品市場(chǎng)份額，或進(jìn)入其他經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域
　　D．一般而言，控制權(quán)變更后必須進(jìn)行相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)重組才會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)產(chǎn)生顯著效果
　　25．下列關(guān)于K線的說(shuō)法正確的是（　�。�。
　　A．K線是一條柱狀的線條，由影線和實(shí)體組成
　　B. 實(shí)體表示一日的最高價(jià)和最低價(jià)
　　C. 上影線的上端頂點(diǎn)表示一日的開(kāi)盤(pán)價(jià)，下影線的下端頂點(diǎn)表示一日的收盤(pán)價(jià)
　　D．收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)為陽(yáng)線，收盤(pán)價(jià)低于開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)為陰線
　　26．對(duì)于兩根K線組合來(lái)說(shuō)，下列說(shuō)法正確的是（　�。�。
　　A．第二天多空雙方爭(zhēng)斗的區(qū)域越高，越有利于上漲
　　B．連續(xù)兩陰線的情況，表明空方獲勝
　　C．連續(xù)兩陽(yáng)線的情況，第二根K線實(shí)體越長(zhǎng)，超出前一根K線越多．則多方優(yōu)勢(shì)越大
　　D．無(wú)論K線的組合多復(fù)雜，都是由最后一根K線相對(duì)于前面K線的位置來(lái)判斷多空雙方的實(shí)力大小
　　27．在應(yīng)用KDJ指標(biāo)時(shí)，主要從以下（　�。┓矫孢M(jìn)行考慮。
　　A．K、D取值的絕對(duì)數(shù)字
　　B. J指標(biāo)的取值大小
　　C．K、D指標(biāo)的交叉
　　D．K、D指標(biāo)的背離
　　28．下列屬于人氣型指標(biāo)的是（　�。�。
　　A．BIAS
　　B. PSY
　　C．ADR
　　D．OBV
　　29．證券組合管理的基本步驟包括（　�。�。
　　A．確定證券投資政策
　　B．進(jìn)行證券投資分析
　　C. 構(gòu)建證券投資組合
　　D．投資組合的修正
　　30．下列關(guān)于ADL的應(yīng)用法則表述正確的是（　　）。
　　A．ADL的應(yīng)用重在取值的大小，而不看重相對(duì)走勢(shì)
　　B．ADL不能單獨(dú)使用，要同股價(jià)曲線聯(lián)合使用才能顯示出作用
　　C．形態(tài)學(xué)和切線理論的內(nèi)容也可以用于ADL曲線
　　D．經(jīng)驗(yàn)證明，ADL對(duì)空頭市場(chǎng)的應(yīng)用比對(duì)多頭市場(chǎng)的應(yīng)用效果好
31．資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要應(yīng)用于（　　）。
　　A．資產(chǎn)估值
　　B．評(píng)估債券的信用風(fēng)險(xiǎn)
　　C. 資源配置
　　D．測(cè)算證券的期望收益
　　32．套利定價(jià)理論的幾個(gè)基本假設(shè)包括（　　）。
　　A．投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的
　　B．資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦
　　C．所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素的影響，并且證券收益率的構(gòu)成形式是ri=ai+biF1+εi
　　D．投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利33．下列采用套利定價(jià)技術(shù)的有（　　）。
　　A．CAPM
　　B. APT
　　C．布萊克一斯科爾斯期權(quán)定價(jià)理論
　　D．流動(dòng)性偏好理論
　　34．金融工程應(yīng)用的領(lǐng)域有（　�。�。
　　A．公司理財(cái)
　　B．金融工具交易
　　C．投資管理
　　D．風(fēng)險(xiǎn)管理
　　35．股指期貨買進(jìn)套期保值的情況有（　�。�。
　　A．機(jī)構(gòu)大戶手中持有大量股票，但看空后市
　　B．投資銀行與股票包銷商有時(shí)會(huì)使用空頭套期保值策略
　　C．交易者在股票或股指期權(quán)上持有空頭看漲期權(quán)
　　D．機(jī)構(gòu)投資者現(xiàn)在擁有大量資金，計(jì)劃按現(xiàn)行價(jià)格買進(jìn)一組股票
　　36．證券分析師的主要職能包括（　　）。
　　A．運(yùn)用各種有效信息，對(duì)證券市場(chǎng)或個(gè)別證券的未來(lái)走勢(shì)進(jìn)行分析預(yù)測(cè)
　　B. 為投資者的投資決策過(guò)程提供分析、預(yù)測(cè)、建議等服務(wù)，傳授投資技巧
　　C．為涉及上市公司收購(gòu)、兼并、重組等方面的業(yè)務(wù)提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)
　　D．為主管部門(mén)、地方政府等的決策提供依據(jù)
　　37．證券分析師職業(yè)道德的十六字原則有（　�。�。
　　A．謹(jǐn)慎客觀
　　B．獨(dú)立誠(chéng)信
　　C．勤勉盡職
　　D．公正公平
　　38．CIIA考試分為國(guó)際通用知識(shí)考試和國(guó)家知識(shí)考試兩部分。其中，國(guó)際通用知識(shí)考試的內(nèi)容涉及（　�。�。
　　A．經(jīng)濟(jì)學(xué)
　　B. 膠票定價(jià)與分析
　　C．財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)表分析：
　　D．金融衍生工具定價(jià)和分析
　　39．《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》從總體上對(duì)投資分析師提出的基本要求包括（　�。�。
　　A．誠(chéng)實(shí)、正直、公平
　　B. 以謹(jǐn)慎認(rèn)真的態(tài)度，從道德標(biāo)準(zhǔn)出發(fā)進(jìn)行各種行為
　　C．堅(jiān)持獨(dú)立性和客觀性
　　D．努力保持和提高自己的職業(yè)水平和競(jìng)爭(zhēng)力，掌握和應(yīng)用所有本職業(yè)所適應(yīng)的法律、法規(guī)和政府規(guī)章制度
　　40．《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定，會(huì)員制機(jī)構(gòu)應(yīng)（　�。�。
　　A．在注冊(cè)地以法人名義開(kāi)設(shè)專用于收取咨詢服務(wù)費(fèi)用的銀行存款賬戶
　　B．在注冊(cè)地以法人名義開(kāi)設(shè)唯一的專門(mén)于存儲(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的銀行存款賬戶
　　C. 對(duì)每筆咨詢服務(wù)收入按10%的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金
　　D．取得的咨詢服務(wù)費(fèi)必須全額匯入已報(bào)備的收費(fèi)專用銀行賬戶
三、判斷題(本類題共60小題，每小題0.5分，共30分。每小題答題正確的得0.5分，答題錯(cuò)誤、不答題的不得分)
　　1．證券投資分析是指人們通過(guò)各種專業(yè)性分析方法，對(duì)影響證券價(jià)值或價(jià)格的各種信息進(jìn)行綜合分析以判斷證券價(jià)值或價(jià)格及其變動(dòng)的行為。（　�。�
　　A．正確
　　B. 錯(cuò)誤
　　2．投資者在決定投資某種證券前，首先應(yīng)該認(rèn)真評(píng)估該證券的投資價(jià)值。（　　）
　　A．正確
　　B. 錯(cuò)誤
　　3．在半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)里，如果A公司公布了良好的業(yè)績(jī)預(yù)增信息，股民此時(shí)迅速買入則可以獲利。（　　）
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　4．證券組合分析法以多元化投資來(lái)有效降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為出發(fā)點(diǎn)，數(shù)量化分析是其最大特點(diǎn)。（　�。�
　　A．正確
　　B. 錯(cuò)誤
　　5．行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的不同市場(chǎng)類型、所處的不同生命周期以及行業(yè)業(yè)績(jī)對(duì)證券價(jià)格的影響。（　　）
　　A．正確
　　B. 錯(cuò)誤
　　6．保守穩(wěn)健型投資者希望能通過(guò)投資的機(jī)會(huì)來(lái)獲利，并確保足夠長(zhǎng)的投資期間。（　�。�
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　7．政府部門(mén)是國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定者，是信息發(fā)布的主體，是一國(guó)證券市場(chǎng)上有關(guān)信息的主要。（　　）
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　8．證券交易所向社會(huì)公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場(chǎng)內(nèi)成交情況編制的日?qǐng)?bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表與年報(bào)表等成為證券分析中的首要信息。（　�。�
　　A．正確
　　B. 錯(cuò)誤
　　9．絕對(duì)估值是指通過(guò)對(duì)證券的基本財(cái)務(wù)要素的計(jì)算和處理得出該證券的相對(duì)金額。（　　）
　　A. 正確
　　B. 錯(cuò)誤
　　10．在債券定價(jià)公式中，即期利率就是用來(lái)進(jìn)行現(xiàn)金流貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率。（　�。�
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　11．股份分割給投資者帶來(lái)的是現(xiàn)實(shí)的利益，因?yàn)楣煞莘指钋昂笸顿Y者持有的公司凈資產(chǎn)和以前不一樣。（　�。�
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　12．如果NPV>0，意味著股票價(jià)格被高估，因此不可購(gòu)買這種股票。（　�。�
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　13．理論上，期貨價(jià)格一定高于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具。（　�。�
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　14．一般而言，協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格間的差距越大，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越大；反之亦然。（　�。�
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　15．可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值是指實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)得到的標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)值，等于標(biāo)的股票每股市場(chǎng)價(jià)格與轉(zhuǎn)換比例的乘積。（　�。�
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　16．認(rèn)股權(quán)證的杠桿作用反映了認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)價(jià)格上漲(或下跌)幅度是可認(rèn)購(gòu)股票市場(chǎng)價(jià)格上漲(或下跌)幅度的幾倍。( )
　　A．正確
　　B. 錯(cuò)誤
　　17．目前我國(guó)證券市場(chǎng)推出的權(quán)證均為債券類權(quán)證。( )
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　18．國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值包含本國(guó)公民在國(guó)外取得的收入，但不包含外國(guó)居民在國(guó)內(nèi)取得的收入；相反，國(guó)民生產(chǎn)總值不包含本國(guó)公民在國(guó)外取得的收入，但包含外國(guó)居民在國(guó)內(nèi)取得的收入。（　�。�
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　19．失業(yè)率是指勞動(dòng)力人口中失業(yè)人數(shù)所占的百分比，勞動(dòng)力人口是指年齡在18歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體。（　　）
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　20．實(shí)現(xiàn)國(guó)際收支平衡需要避免國(guó)際收支的過(guò)度逆差或順差，可以維持適當(dāng)?shù)膰?guó)際儲(chǔ)備水平和相對(duì)穩(wěn)定的匯率水平。（　�。�
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　21．當(dāng)國(guó)際收支發(fā)生順差時(shí)，流人國(guó)內(nèi)的外匯量小于流出的外匯量，外匯儲(chǔ)備就會(huì)減少；當(dāng)發(fā)生逆差時(shí)。外匯儲(chǔ)備增加。（　�。�
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　22．利率水平的降低和征收利息稅的政策，將會(huì)促使部分資金由投資變?yōu)殂y行儲(chǔ)蓄，從而影響證券市場(chǎng)的走向。（　�。�
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　23．當(dāng)總需求不足時(shí)，可通過(guò)增加貨幣供應(yīng)量提高社會(huì)總需求，使經(jīng)濟(jì)繼續(xù)發(fā)展。（　　）
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　24．收入政策是國(guó)家為實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控總目標(biāo)和總?cè)蝿?wù)，針對(duì)居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原則和方針。（　　）
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　25．按照《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》，第一類受限股中首次公開(kāi)發(fā)行前股東持有股份超過(guò)5%的股份在股改結(jié)束12個(gè)月后解禁流通量為5%，其后成為全部可上市流通股。（　　）
　　A．正確
　　B. 錯(cuò)誤
　　26．在完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)類型中，所有的企業(yè)都無(wú)法控制市場(chǎng)的價(jià)格和產(chǎn)品差異化。（　�。�
　　A．正確
　　B. 錯(cuò)誤
　　27．消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求收入彈性較高的行業(yè)屬于典型的增長(zhǎng)型行業(yè)。（　　）
　　A. 正確
　　B. 錯(cuò)誤
　　28．處于產(chǎn)業(yè)生命周期初創(chuàng)階段的企業(yè)適合投資者投資，不適合投機(jī)者。（　�。�
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　29．進(jìn)入成熟期的行業(yè)，市場(chǎng)已被少數(shù)資本雄厚、技術(shù)先進(jìn)的大廠商控制，各廠商分別占有自己的市場(chǎng)份額，整個(gè)市場(chǎng)的生產(chǎn)布局和份額在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)處于穩(wěn)定狀態(tài)。（　　）
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　30．構(gòu)成產(chǎn)業(yè)一般具有三個(gè)特點(diǎn)：規(guī)模性、職業(yè)化、社會(huì)功能性。（　　）
　　A．正確
　　B. 錯(cuò)誤
　　31．隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的創(chuàng)新能力有一個(gè)強(qiáng)增長(zhǎng)到逐步衰減的過(guò)程，技術(shù)成熟程度有一個(gè)“高——低——老化”的過(guò)程。（　　）
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　32．產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是調(diào)整市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和規(guī)范市場(chǎng)行為的政策，以反對(duì)壟斷、促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)、規(guī)范大型企業(yè)集團(tuán)、扶持中小企業(yè)發(fā)展為主要核心。（　　）
　　A．正確
　　B. 錯(cuò)誤
　　33．所謂自相關(guān)，是指時(shí)間數(shù)列前后各期數(shù)值之間的相關(guān)關(guān)系，對(duì)這種相關(guān)關(guān)系程度的測(cè)定便是自相關(guān)系數(shù)。（　�。�
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　34．一個(gè)品牌是一種產(chǎn)品的標(biāo)識(shí)，但不是產(chǎn)品質(zhì)量、性能、滿足消費(fèi)者效用可靠程度的綜合體現(xiàn)。（　�。�
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　35．現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，主要分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三個(gè)部分。（　　）
　　A．正確
　　B. 錯(cuò)誤
　　36．提高存貨周轉(zhuǎn)率可以提高公司的變現(xiàn)能力，存貨周轉(zhuǎn)速度越快則變現(xiàn)能力越差。（　�。�
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　37．市凈率越大，說(shuō)明股票的投資價(jià)值越高，股價(jià)的支撐越有保證。（　　）{：考{試大}
　　A．正確
　　B. 錯(cuò)誤
　　38．收購(gòu)股份通常是指獲取目標(biāo)公司全部股權(quán)，使其成為全資子公司或者獲取大部分股權(quán)處于絕對(duì)控股或相對(duì)控股地位的重組行為。（　�。�
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　39．重置成本法是指在評(píng)估資產(chǎn)時(shí)按被評(píng)估資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)重置成本來(lái)確定被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值的（　�。�
　　A. 正確
　　B．錯(cuò)誤
　　40．共同投資形式的關(guān)聯(lián)交易通常指的是上市公司與關(guān)聯(lián)公司就某一具體項(xiàng)目聯(lián)合出資，并按事前確定的比例分配收益。（　�。�
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　41．平衡的概念是相對(duì)的，股價(jià)只要在一個(gè)范圍內(nèi)變動(dòng)，都屬于保持了平衡。（　�。�
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　42．頭肩形適用的方法三重頂都適用，這是因?yàn)槿�重頂從本質(zhì)上說(shuō)就是頭肩形。（　　）
　　A．正確
　　B. 錯(cuò)誤
　　43．旗形和楔形都有明確的形態(tài)方向，并且和原有的趨勢(shì)方向相反。（　�。�
　　A．正確
　　B. 錯(cuò)誤
　　44．V形反轉(zhuǎn)是一種強(qiáng)勢(shì)反轉(zhuǎn)，在應(yīng)用時(shí)可大膽使用。（　�。�
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　45．根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，股價(jià)突破的位置一般應(yīng)在三角形的橫向?qū)挾鹊?／4—3／4的某個(gè)位置。（　　）
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　46．DIF和DEA均為正值時(shí)，屬多頭市場(chǎng)。DIF向上突破DEA是買入信號(hào)；DIF向下跌破DEA只能認(rèn)為是回落，做獲利了結(jié)。（　�。�
　　A．正確
　　B. 錯(cuò)誤
　　47．當(dāng)短期RSI<長(zhǎng)期RSl時(shí)，一般可判斷屬多頭市場(chǎng)。（　　）
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　48．組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化，也就是使組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征能夠給投資者帶來(lái)最大滿足。（　�。�
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　49．特雷諾突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價(jià)模型，提出套利定價(jià)理論(APT)。這一理論認(rèn)為，只要任何一個(gè)投資者不能通過(guò)套利獲得收益，那么期望收益率一定與風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系。（　�。�
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　50．無(wú)差異曲線是由左上至右下彎曲的曲線，不同元差異曲線上的組合給投資者帶來(lái)的滿意程度不同。（　　）
　　A．正確
　　B. 錯(cuò)誤
　　51．同一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置對(duì)不同的投資者來(lái)說(shuō)是不同的。（　　）
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　52．詹森指數(shù)是l969年由詹森提出的，它以證券市場(chǎng)線為基準(zhǔn)，指數(shù)值實(shí)際上就是證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場(chǎng)線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差。（　　）
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　53．久期的計(jì)算對(duì)所有的現(xiàn)金流采用了不同的收益率，這與實(shí)際情況一致。（　�。�
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　54．從實(shí)踐的角度看，混合金融工具主要應(yīng)用于跨利率市場(chǎng)、匯率市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、股票市場(chǎng)和商品市場(chǎng)等，它是以上幾大市場(chǎng)基本金融工具的部分整合體。（　　）
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　55．套利的潛在利潤(rùn)基于價(jià)格的上漲或下跌。（　�。�
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　56．套期保值與期現(xiàn)套利的相同之處在于兩者的目的都是為了規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)。（　　）
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　57．VaR模型的應(yīng)用真正興起始于1996年的資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定。（　�。�
　　A．正確
　　B. 錯(cuò)誤
　　58．我國(guó)于1999年4月舉辦了首次證券投資咨詢資格考試。（　　）
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　　59．投資分析師負(fù)有告知雇主有關(guān)國(guó)際和國(guó)內(nèi)職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)的責(zé)任，以避免不必要的制裁和沖突。（　　）
　　A．正確
　　B. 錯(cuò)誤
　　60．證券分析師明知客戶或投資者的要求或擬委托的事項(xiàng)違反了法律、法規(guī)或證券分析師執(zhí)業(yè)規(guī)范的，應(yīng)予以拒絕，且如實(shí)告知客戶或投資者并提出改正建議。（　�。�
　　A．正確
　　B．錯(cuò)誤
　參考答案及詳細(xì)解析
　　一、單項(xiàng)選擇題
　　1.D
　　【解析】在具體實(shí)施投資決策之前，投資者需要明確每一種證券在風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、流動(dòng)性和時(shí)間性方面的特點(diǎn)。
　　2．C
　　【解析】馬柯威茨提出和建立的現(xiàn)代證券投資組合理論，其核心思想是要解決長(zhǎng)期困擾證券投資活動(dòng)的兩個(gè)根本性問(wèn)題。
　　3．B
　　【解析】?jī)H從證券的市場(chǎng)行為來(lái)分析證券價(jià)格未來(lái)變化趨勢(shì)的分析方法稱為技術(shù)分析法。
　　4．A
　　【解析】與基本分析法相比，技術(shù)分析法對(duì)市場(chǎng)的反映比較直觀，分析的結(jié)論時(shí)效性較強(qiáng)。
　　5．A－中國(guó)教育考試門(mén)戶網(wǎng)站(www．Examda。com)
　　【解析】保守穩(wěn)健型投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受度最低，安全性是其最重要的考慮因素。
　　6．B
　　【解析】A選項(xiàng)屬于滯后性指標(biāo)，CD選項(xiàng)屬于先行性指標(biāo)。
　　7．C
　　【解析】?jī)?nèi)部刊物不屬于證券市場(chǎng)信息發(fā)布媒體。
　　8．B
　　【解析】作為虛擬資本載體的有價(jià)證券，本身并無(wú)價(jià)值，其交換價(jià)值或市場(chǎng)價(jià)格于其產(chǎn)生未來(lái)收益的能力。
　　9．B
　　【解析】對(duì)于可以持續(xù)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)一般用重置成本法來(lái)計(jì)算其資產(chǎn)價(jià)值。
　　10．A
　　【解析】本題考查債券當(dāng)期收益率的內(nèi)容。債券當(dāng)期收益率不反映每單位投資的資本損益。
　　11．D
　　【解析】在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，零增長(zhǎng)模型相當(dāng)有用。
　　12．D
　　【解析】可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時(shí)的轉(zhuǎn)換價(jià)值按適當(dāng)?shù)谋匾�收益率折算的現(xiàn)值。
　　13．D
　　【解析】轉(zhuǎn)換比例=1000÷10=100股，轉(zhuǎn)換價(jià)值=8×100=800元。{：考{試大}
　　14．C
　　【解析】轉(zhuǎn)換價(jià)值=20×40=800元，由于股票的轉(zhuǎn)換價(jià)值小于債券的市場(chǎng)價(jià)格，所以轉(zhuǎn)換升水。轉(zhuǎn)換升水比率=(1000-800)+800X100%=25%。
　　15．C
　　【解析】我國(guó)交易所市場(chǎng)對(duì)附息債券的計(jì)息規(guī)定是，全年天數(shù)統(tǒng)一按365天計(jì)算，利息累積天數(shù)規(guī)則是“按實(shí)際天數(shù)計(jì)算，算頭不算尾、閏年2月29日不計(jì)息”。
　　16．D
　　【解析】國(guó)民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)是按當(dāng)年不變價(jià)格計(jì)算的國(guó)民生產(chǎn)總值與按基年不變價(jià)格計(jì)算的國(guó)民生產(chǎn)總值的比率。
　　17．D
　　【解析】本題考查經(jīng)常項(xiàng)目的內(nèi)容。企業(yè)信貸屬于資本項(xiàng)目。
　　18．C
　　【解析】只有在銀行因?yàn)樨?cái)政的借款而增加貨幣發(fā)行量時(shí)，財(cái)政赤字才會(huì)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求。
　　19．D
　　【解析】高通貨膨脹下的GDP增長(zhǎng)，將促使證券價(jià)格下跌。
　　20．C
　　【解析】由于貨幣乘數(shù)的作用，法定存款準(zhǔn)備金率的作用效果十分明顯。
　　21．D
　　【解析】本題考查財(cái)政政策手段。利率是貨幣政策手段。
　　22．B
　　【解析】投機(jī)者投機(jī)主要集中在市場(chǎng)上比較熱點(diǎn)的行業(yè)和板塊，投資者投資的領(lǐng)域相當(dāng)廣泛。
　　23．B
　　【解析】行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是中觀經(jīng)濟(jì)分析的主要對(duì)象之一。
　　24．B
　　【解析】《上市公司行業(yè)分類指引》以上市公司營(yíng)業(yè)收入為分類標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定當(dāng)公司某類業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入比重大于或等于50%，則將其劃入該業(yè)務(wù)相對(duì)應(yīng)的類別。
　　25．C
　　【解析】《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司共分成l3個(gè)門(mén)類。
　　26 A
　　【解析】生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)的市場(chǎng)屬于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。
　　27．C
　　【解析】A選項(xiàng)屬于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，B選項(xiàng)屬于壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，D選項(xiàng)屬于寡頭壟斷市場(chǎng)。
　　28．B
　　【解析】隨著行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的成熟、生產(chǎn)成本的降低和市場(chǎng)需求的擴(kuò)大，新行業(yè)從幼稚期邁人成長(zhǎng)期，其變化是由高風(fēng)險(xiǎn)、低收益變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益。
　　29．C
　　【解析】本題考查行業(yè)處于成熟期的特點(diǎn)。行業(yè)在空間轉(zhuǎn)移活動(dòng)停止，一般可以說(shuō)明行業(yè)的成長(zhǎng)期進(jìn)入尾聲，也就意味著行業(yè)將進(jìn)入成熟期。所以C選項(xiàng)不是成熟期的特點(diǎn)。
　　30．D
　　【解析】煤炭開(kāi)采、自行車、鐘表等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的衰退期。
　　31．D
　　【解析】流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債，因此：3--流動(dòng)資產(chǎn)／80期末流動(dòng)資產(chǎn)=3×80=240(萬(wàn)元)
　　由于：速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)／流動(dòng)負(fù)債即；1.6=(240-存貨)／80則：期末存貨=240-1.6×80=112(萬(wàn)元)平均存貨一(60+112)÷2=86(萬(wàn)元)
　　存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本／平均存貨=150÷86=1.74(次)
　　32．C
　　【解析】本題考查區(qū)位分析的范圍。區(qū)位分析的范圍有區(qū)位內(nèi)的自然和基礎(chǔ)條件、區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色。
　　33．B
　　【解析】市凈率=每股市價(jià)／每股凈資產(chǎn)(倍)
　　34．D
　　【解析】本題考查流動(dòng)性分析的財(cái)務(wù)指標(biāo)。D選項(xiàng)屬于財(cái)務(wù)彈性分析指標(biāo)。
　　35．D
　　【解析】關(guān)聯(lián)公司之間相互提供信用擔(dān)保雖能有效解決各公司的資金問(wèn)題，但也會(huì)形成或有負(fù)債。
　　36．D
　　【解析】老的外資企業(yè)在稅率上享有5年的過(guò)渡期照顧。
　　37．A
　　【解析】有上下影線的陽(yáng)線，說(shuō)明多空雙方爭(zhēng)斗激烈，到了收尾時(shí)，多方勉強(qiáng)占優(yōu)勢(shì)。
　　38．C
　　【解析】在切線理論中，不能單獨(dú)存在的切線是軌道線。
　　39．C
　　【解析】如果股價(jià)原有的趨勢(shì)是向上，進(jìn)入整理狀態(tài)時(shí)形成上升三角形，那么可以初步判斷今后的走勢(shì)會(huì)向上突破。
　　4U．B
　　【解析】收入型證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能夠帶來(lái)基本收益的證券有附息債券、優(yōu)先股及一些避稅債券。
　　41．A
　　【解析】道氏理論是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。
　　42．B
　　【解析】一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的喇叭形態(tài)應(yīng)該有3個(gè)高點(diǎn)，2個(gè)低點(diǎn)。
　　43．C
　　【解析】西方投資機(jī)構(gòu)非常看重200天移動(dòng)平均線，并以此作為長(zhǎng)期投資的依據(jù)。
　　44．A
　　【解析】BIAS指標(biāo)是測(cè)算股價(jià)與MA偏離程度的指標(biāo)。
　　45．B
　　【解析】采用被動(dòng)管理方法的管理者認(rèn)為：證券市場(chǎng)總是有效的。
　　46．D
　　【解析】確定證券投資政策是證券組合管理的第一步，它反映了證券組合管理者的投資風(fēng)格。
　　47．D
　　【解析】《證券組合選擇》的出現(xiàn)標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開(kāi)端。
　　48．A
　　【解析】威廉•夏普、約翰•林特耐和簡(jiǎn)•摩辛分別于1964年、1965年和1966年提出了著名的資本資產(chǎn)定價(jià)模型。
　　49．D
　　【解析】在組合投資理論中，有效證券組合是指按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合后余下的這些組合。
　　50．A
　　【解析】如果把投資者對(duì)自己所選擇的最優(yōu)證券組合的投資分為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資和風(fēng)險(xiǎn)投資兩部分的話，那么風(fēng)險(xiǎn)投資部分所形成的證券組合的結(jié)構(gòu)與切點(diǎn)證券組合T的結(jié)構(gòu)完全相同，所不同的僅是不同偏好投資者的風(fēng)險(xiǎn)投資金額(即對(duì)切點(diǎn)證券組合的投資資金規(guī)模)占全部投資金額的比例。
　　51．A
　　【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型表明，證券組合承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大，則收益越高。
　　52．A
　　【解析】久期的概念最早來(lái)自麥考萊對(duì)債券平均到期期限的研究。{：考{試大}
　　53．C
　　【解析】分解、組合和整合技術(shù)都是對(duì)金融工具的結(jié)構(gòu)進(jìn)行整合，其共同優(yōu)點(diǎn)在于靈活、多變和應(yīng)用面廣。
　　54．C
　　【解析】當(dāng)期貨市場(chǎng)上不存在與需要保值的現(xiàn)貨一致的品種時(shí)，人們會(huì)在期貨市場(chǎng)上尋找與現(xiàn)貨功能上比較相近的品種，以其作為替代品進(jìn)行套期保值。
　　55. C
　　【解析】股票(組合)的收益由兩部分組成，即系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的收益和Alpha。
　　56,B
　　【解析】VaR方法是J．P．Morgan開(kāi)發(fā)的。
　　57．A
　　【解析】CFA協(xié)會(huì)的前身是AIMR。
　　58．A
　　【解析】投資管理與研究協(xié)會(huì)(AIMR)是北美的證券分析師組織。
　　59．B
　　【解析1自律規(guī)范這部分內(nèi)容在CFA考試中約占10%的比例，考生必須通過(guò)，否則無(wú)法獲得資格。
　　60．D
　　【解析】自有關(guān)證券公開(kāi)發(fā)行之日起18個(gè)月內(nèi)調(diào)離的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員，不得在公眾傳播媒體上刊登或發(fā)布其為客戶撰寫(xiě)的投資價(jià)值分析報(bào)告
二、多項(xiàng)選擇題
　　1．AB
　　【解析】證券投資的兩大具體目標(biāo)是在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投資收益率最大化、在收益率既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化。
　　2．ABD
　　【解析】證券組合分析的內(nèi)容主要包括馬柯威茨的均值方差模型、資本資產(chǎn)定價(jià)模型、套利定價(jià)模型。
　　3．AD
　　【解析】本題考查保守穩(wěn)健型投資者的投資策略。B選項(xiàng)是積極成長(zhǎng)型投資者的投資策略，C選項(xiàng)是穩(wěn)健成長(zhǎng)型投資者的投資策略。
　　4．ABCD
　　【解析】國(guó)際金融市場(chǎng)比較常見(jiàn)且相對(duì)成熟的行為金融投資策略有動(dòng)量投資策略、反向投資策略、小盤(pán)股策略和時(shí)間分散化策略等。
　　5．ABCD
　　【解析】本題考查中國(guó)人民銀行的主要職責(zé)。ABCD選項(xiàng)都正確。
　　6．BCD
　　【解析】如果不存在活躍交易的市場(chǎng)，確定公允價(jià)值采用的估值技術(shù)包括現(xiàn)金流量折現(xiàn)法和期權(quán)定價(jià)模型、參照實(shí)質(zhì)上相同的其他金融工具的當(dāng)前公允價(jià)值、參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進(jìn)行的市場(chǎng)交易中使用的價(jià)格。
　　7．ABC
　　【解析】宏觀經(jīng)濟(jì)因素有貨幣政策、財(cái)政政策、收入分配政策和對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管政策。D選項(xiàng)屬于行業(yè)因素。
　　8．ABCD
　　【解析】本題考查金融期貨合約的相關(guān)內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。
　　9．CD
　　【解析】本題考查實(shí)值期權(quán)。對(duì)看跌期權(quán)而言，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格時(shí)，屬于實(shí)值期權(quán)。
　　10．ABD
　　【解析】在實(shí)際核算中，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的計(jì)算方法有三種：收入法、支出法、生產(chǎn)法。
　　11．ABCD
　　【解析】本題考查國(guó)際收支的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。
　　12．ABCD
　　【解析】本題考查通貨膨脹對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響。ABCD選項(xiàng)都正確。
　　13．ABCD
　　【解析】國(guó)際金融市場(chǎng)按經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的種類劃分，可以分為貨幣市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)和期權(quán)期貨市場(chǎng)。
　　14．ABCD
　　【解析】本題考查收入政策的相關(guān)內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。
　　15．ABCD
　　【解析】影響一個(gè)行業(yè)興衰的因素有：技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新、社會(huì)習(xí)慣改變、經(jīng)濟(jì)全球化。
　　16．ABCD
　　【解析】本題考查《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄))2007年的修訂內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。
　　17．ABCD
　　【解析】本題考查產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應(yīng)。ABCD選項(xiàng)都正確。
　　18．ABD
　　【解析】運(yùn)用演繹法進(jìn)行行業(yè)分析的步驟是假設(shè)、觀察、接受(拒絕)假設(shè)。－中國(guó)教育考試門(mén)戶網(wǎng)站(www．Examda。com)
　　19．AB
　　【解析】按照指標(biāo)變量的性質(zhì)和數(shù)列形態(tài)不同，時(shí)間數(shù)列可分為隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列和非隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列。
　　20．ABCD
　　【解析】本題考查公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。
　　21．AC
　　【解析】公司調(diào)研的對(duì)象并不限于上市公司本身。根據(jù)調(diào)研所涉及問(wèn)題的廣度不同，可以分為全面調(diào)查和專項(xiàng)調(diào)查。
　　22．BCD
　　【解析】A選項(xiàng)應(yīng)該是在流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)能力最差。
　　23．ABCD
　　【解析】本題考查稅后營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)的計(jì)算內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。
　　24．ABCD
　　【解析】本題考查資產(chǎn)重組對(duì)公司的影響。ABCD都是屬于的。
　　25．AD
　　【解析】實(shí)體表示一日的開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)。上影線的上端頂點(diǎn)表示一日的最高價(jià)，下影線的下端頂點(diǎn)表示一日的最低價(jià)。
　　26．ABCD
　　【解析】本題考查兩根K線組合的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。
　　27．ABCD
　　【解析】本題考查KDJ指標(biāo)的應(yīng)用。ABCD選項(xiàng)都正確。
　　28．BD
　　【解析】本題考查人氣型指標(biāo)。A選項(xiàng)屬于超買超賣型指標(biāo)，C選項(xiàng)屬于大勢(shì)型指標(biāo)。
　　29．ABCD
　　【解析】本題考查證券組合管理的基本步驟。ABCD選項(xiàng)都正確。
　　30．BC
　　【解析】A選項(xiàng)應(yīng)該是ADL的應(yīng)用重在相對(duì)走勢(shì)，而不看重取值的大小。D選項(xiàng)應(yīng)該是經(jīng)驗(yàn)證明，ADL對(duì)多頭市場(chǎng)的應(yīng)用比對(duì)空頭市場(chǎng)的應(yīng)用效果好。
　　31．AC
　　【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要應(yīng)用于資產(chǎn)估值、資源配置。
　　32．ACD
　　【解析】套利定價(jià)理論的基本假設(shè)包括：投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的；所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素的影響，并且證券收益率的構(gòu)成形式是ri=ai+biF1+εi；投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利。
　　33．ABCD
　　【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)、套利定價(jià)理論(APT)和布萊克一斯科爾斯期權(quán)定價(jià)理論等都采用了套利定價(jià)技術(shù)。
　　34．ABCD
　　【解析】本題考查金融工程應(yīng)用的領(lǐng)域。ABCD選項(xiàng)都正確。
　　35．CD
　　【解析】本題考查股指期貨買進(jìn)套期保值的情況。AB選項(xiàng)屬于賣出套期保值的情況。
　　36．ABCD
　　【解析】本題考查證券分析師的主要職能。ABCD選項(xiàng)都正確。
　　37．ABCD
　　【解析】證券分析師職業(yè)道德的十六字原則是獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平。
　　38．ABCD
　　【解析】CIIA考試中，國(guó)際通用知識(shí)考試的內(nèi)容涉及經(jīng)濟(jì)學(xué)、股票定價(jià)與分析、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)表分析、金融衍生工具定價(jià)和分析。
　　39．ABD
　　【解析】《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》從總體上對(duì)投資分析師提出的基本要求有誠(chéng)實(shí)、正直、公平；以謹(jǐn)慎認(rèn)真的態(tài)度．從道德標(biāo)準(zhǔn)出發(fā)進(jìn)行各種行為；努力保持和提高自己的職業(yè)水平和競(jìng)爭(zhēng)力，掌握和應(yīng)用所有本職業(yè)所適應(yīng)的法律、法規(guī)和政府規(guī)章制度。
　　40．ABCD
　　【解析】本題考查《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》的規(guī)定。ABCD選項(xiàng)都正確
　三、判斷題
　　1．A
　　【解析】本題考查證券投資分析的概述。本題表述正確。
　　2．A
　　【解析】投資者在決定投資某種證券前，首先應(yīng)該認(rèn)真評(píng)估該證券的投資價(jià)值。
　　3．B
　　【解析】在半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)，基于公開(kāi)資料的基礎(chǔ)分析毫無(wú)用處。所以本題是錯(cuò)誤的
　　4．A
　　【解析】本題考查證券組合分析法的相關(guān)內(nèi)容。本題表述正確。
　　5．A
　　【解析】本題考查行業(yè)分析的內(nèi)容。本題表述正確。
　　6．B
　　【解析】穩(wěn)健成長(zhǎng)型投資者希望能通過(guò)投資的機(jī)會(huì)來(lái)獲利，并確保足夠長(zhǎng)的投資期間。
　　7．A
　　【解析】本題考查證券市場(chǎng)信息的政府部門(mén)。本題表述正確。
　　8．A
　　【解析】本題考查證券市場(chǎng)信息的證券交易所。本題表述正確。
　　9．B
　　【解析】絕對(duì)估值是指通過(guò)對(duì)證券的基本財(cái)務(wù)要素的計(jì)算和處理得出該證券的絕對(duì)金額。
　　10．A
　　【解析】本題考查債券定價(jià)公式的內(nèi)容。本題表述正確。
　　11．B
　　【解析】股份分割給投資者帶來(lái)的不是現(xiàn)實(shí)的利益，因?yàn)楣煞莘指钋昂笸顿Y者持有的公司凈資產(chǎn)和以前是一樣的。
　　12．B
　　【解析】如果NPV>0，意味著股票價(jià)格被低估，因此可購(gòu)買這種股票。如果NPV<0，意味著股票價(jià)格被高估，因此不可購(gòu)買這種股票。
　　13．B
　　【解析1理論上，期貨價(jià)格可能高于、等于或低于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具。
　　14．B
　　【解析】一般而言，協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格間的差距越大，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越��；反之亦然。
　　15．A
　　【解析】本題考查可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值的概述。本題表述正確。
　　16．A
　　【解析】本題考查認(rèn)證股權(quán)的杠桿作用。本題表述正確。
　　17．B
　　【解析】目前我國(guó)證券市場(chǎng)推出的權(quán)證均為股權(quán)類權(quán)證。
　　18．B
　　【解析】國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值不包含本國(guó)公民在國(guó)外取得的收入，但包含外國(guó)居民在國(guó)內(nèi)取得的收入；相反，國(guó)民生產(chǎn)總值包含本國(guó)公民在國(guó)外取得的收入，但不包含外國(guó)居民在國(guó)內(nèi)取得的收入。
　　19．B
　　【解析l勞動(dòng)力人口是指年齡在16歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體。
　　Z0．A
　　【解析】本題考查國(guó)際收支平衡的內(nèi)容。本題表述正確。
　　21．B
　　【解析】當(dāng)國(guó)際收支發(fā)生順差時(shí)，流入國(guó)內(nèi)的外匯量大于流出的外匯量，外匯儲(chǔ)備就會(huì)增加；當(dāng)發(fā)生逆差時(shí)，外匯儲(chǔ)備減少。
　　22．B
　　【解析】利率水平的降低和征收利息稅的政策，將會(huì)促使部分資金由銀行儲(chǔ)蓄變?yōu)橥顿Y，從而影響證券市場(chǎng)的走向。
　　23．A
　　【解析】本題考查貨幣政策的相關(guān)內(nèi)容。本題表述正確。
　　24．A
　　【解析】本題考查收入政策的內(nèi)容。本題表述正確。
　　25．B
　　【解析1按照《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》，第一類受限股中首次公開(kāi)發(fā)行前股東持有股份超過(guò)5%的股份在股改結(jié)束12個(gè)月后解禁流通量為5%，24個(gè)月流通量不超過(guò)10%，其后成為全部可上市流通股。
　　26．A
　　【解析】本題考查完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)類型。本題表述正確。
　　27．B
　　【解析】消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求收入彈性較高的行業(yè)屬于典型的周期型行業(yè)。
　　28．B
　　【解析】處于產(chǎn)業(yè)生命周期初創(chuàng)階段的企業(yè)適合投機(jī)者和創(chuàng)業(yè)投資者。
　　29．A
　　【解析】本題考查成熟期的行業(yè)特點(diǎn)。本題表述正確。
　　30．A
　　【解析】本題考查產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)。本題表述正確。
　　31．B
　　【解析】隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的創(chuàng)新能力有一個(gè)強(qiáng)增長(zhǎng)到逐步衰減的過(guò)程，技術(shù)成熟程度有一個(gè)“低——一高——老化”的過(guò)程。
　　32．B
　　【解析】產(chǎn)業(yè)組織政策是調(diào)整市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和規(guī)范市場(chǎng)行為的政策。
　　33．A
　　【解析】本題考查自相關(guān)的概念。本題表述正確。
　　34．B
　　【解析】一個(gè)品牌不僅是一種產(chǎn)品的標(biāo)識(shí)，而且是產(chǎn)品質(zhì)量、性能、滿足消費(fèi)者效用可靠程度的綜合體現(xiàn)。
　　35．A
　　【解析】本題考查現(xiàn)金流量表的內(nèi)容。本題表述正確。
　　36. B
　　【解析】存貨周轉(zhuǎn)速度越慢則變現(xiàn)能力越差。
　　37．B
　　【解析】市凈率越小，說(shuō)明股票的投資價(jià)值越高，股價(jià)的支撐越有保證。
　　38．B
　　【解析】收購(gòu)公司通常是指獲取目標(biāo)公司全部股權(quán)，使其成為全資子公司或者獲取大部分股權(quán)處于絕對(duì)控股或相對(duì)控股地位的重組行為。
　　39．B
　　【解析】重置成本法是指在評(píng)估資產(chǎn)時(shí)按被評(píng)估資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)重置成本扣減其各項(xiàng)損耗價(jià)值來(lái)確定被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值的方法。
　　40．A
　　【解析】本題考查共同投資的關(guān)聯(lián)交易。本題表述正確。
　　41．A
　　【解析】本題考查股價(jià)平衡的概念。本題表述正確。
　　42．A
　　【解析】本題考查三重頂形態(tài)的內(nèi)容。本題表述正確。
　　43．A
　　【解析】本題考查旗形和楔形的內(nèi)容。本題表述正確。
　　44．B
　　【解析】V形反轉(zhuǎn)是一種失控的形態(tài)，在應(yīng)用時(shí)要特別小心。
　　45．B
　　【解析】根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，股價(jià)突破的位置一般應(yīng)在三角形的橫向?qū)挾鹊?／2—3／4的某個(gè)位置。
　　46．A
　　【解析】本題考查MACD的應(yīng)用法則。本題表述正確。
　　47．B
　　【解析】當(dāng)短期RSl＜長(zhǎng)期RSl時(shí)，一般可判斷屬空頭市場(chǎng)。
　　48．A
　　【解析】本題考查組合管理的目標(biāo)。本題表述正確。
　　49．B
　　【解析】史蒂夫•羅斯突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價(jià)模型，提出套利定價(jià)理論(APT)。
　　50．B
　　【解析】無(wú)差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線。
　　51．B
　　【解析】同一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置對(duì)不同的投資者來(lái)說(shuō)是完全相同的。
　　52．A
　　【解析】本題考查詹森指數(shù)。本題表述正確。
　　53．B
　　【解析】久期的計(jì)算對(duì)所有的現(xiàn)金流采用了同樣的收益率，這與實(shí)際情況不符。
　　54．A
　　【解析】本題考查混合金融工具的應(yīng)用。本題表述正確。
　　55．B
　　【解析】套利的潛在利潤(rùn)不是基于價(jià)格的上漲或下跌，而是基于兩個(gè)套利合約之間的價(jià)差擴(kuò)大或縮小。
　　56。B
　　【解析】套期保值與期現(xiàn)套利的目的不同。套期保值的目的在于保值，期現(xiàn)套利的目的在于利。
　　57．B
　　【解析】VaR模型的應(yīng)用真正興起始于1993年，30國(guó)集團(tuán)把它作為處理衍生工具的最佳典范方法進(jìn)行推廣。
　　58．A
　　【解析】本題考查證券考試的內(nèi)容。本題表述正確。
　　59．A
　　【解析】本題考查投資分析師的職責(zé)。本題表述正確。
　　60．A
　　【解析】本題考查證券分析師的職業(yè)責(zé)任。本題表述正確。