2010年3月證券從業(yè)資格考試《投資分析》試題及答案

　一、單選題(60小題，每道題0.5分，共30分。以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求)
　　1、 目前，在滬、深證券市場(chǎng)中，ST板塊的漲跌幅度被限制在( )。
　　A.3%
　　B.5%
　　C.l0%
　　D.無(wú)限制
　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b
　　2、 在形態(tài)理論中，一般一個(gè)下跌形態(tài)暗示升勢(shì)將到盡頭的是( )。
　　A.喇叭形
　　B.V形反轉(zhuǎn)
　　C.三角形
　　D.旗形
　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a
　　解　　析：當(dāng)股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的上升后下跌，然后再上升再下跌之后，上升的高點(diǎn)較上次的高點(diǎn)為高，下跌的低點(diǎn)亦較上次的低點(diǎn)為低，整個(gè)形態(tài)以狹窄的波動(dòng)開(kāi)始，然后向上下兩方擴(kuò)大。如果我們把上下的高點(diǎn)和低點(diǎn)分別用直線連接起來(lái)，就可以呈現(xiàn)出喇叭形狀，所以稱之為擴(kuò)散喇叭形。不管喇叭形向上還是向下傾斜其含義是一樣的，喇叭形最常出現(xiàn)在漲勢(shì)多頭末期，意味著多頭市場(chǎng)的結(jié)束，常常是大跌的先兆。A選項(xiàng)符合題意。
　　3、 ( )一般在3日內(nèi)回補(bǔ)，且成交量小。
　　A.普通缺口
　　B.突破性缺口
　　C.持續(xù)性缺口
　　D.消耗性缺口
　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a
　　解　　析：普通缺口通常在密集的交易區(qū)域中出現(xiàn)，因此許多需要較長(zhǎng)時(shí)間形成的整理或轉(zhuǎn)向形態(tài)，如三角形、矩形等都可能有這類缺口形成。普通缺口并無(wú)特別的分析意義，一般在幾個(gè)交易日內(nèi)便會(huì)完全填補(bǔ)，它只能幫助我們辨認(rèn)清楚某種形態(tài)的形成。
　　4、 在實(shí)際應(yīng)用MACD時(shí)，常以( )日EMA為快速移動(dòng)平均線，( )日EMA為慢速移動(dòng)平均線。
　　A.1226
　　B.1326
　　C.2612
　　D.1530
　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a
　　5、 當(dāng)KD處在高位，并形成兩個(gè)依次向下的峰，而此時(shí)股價(jià)還在一個(gè)勁地上漲，這叫( )。
　　A.底背離
　　B.頂背離
　　C.雙重底
　　D.雙重頂
　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b
　　6、 技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，( )的理論基礎(chǔ)是市場(chǎng)價(jià)格的有效變動(dòng)必須有成交量配合。
　　A.PSY
　　B.KD]
　　C.OBV
　　D.WMS
　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c
　　7、 技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，OBOS的多空平衡位置是( )。
　　A.O
　　B.10
　　C.30
　　D.200
　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a
　　8、 技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，( )是預(yù)測(cè)股市短期波動(dòng)的重要研判指標(biāo)。
　　A.趨勢(shì)線
　　B.軌道線
　　C.百分比線
　　D.OBV線
　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d
　　解　　析：OBV線是預(yù)測(cè)股市短期波動(dòng)的重要研判指標(biāo)，能幫助投資者確定股市突破盤(pán)局后的發(fā)展方向。OBV的走勢(shì)還可以局部顯示出市場(chǎng)內(nèi)部主要資金的流向，有利于告訴投資者市場(chǎng)內(nèi)的多空傾向。
　　9、 趨勢(shì)分析中，趨勢(shì)的方向不包括( )。
　　A.上升方向
　　B.下降方向
　　C.水平方向
　　D.V形反轉(zhuǎn)方向
　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d
　　解　　析：趨勢(shì)的方向包括：水平方向、下降方向和上升方向。
　　10、 技術(shù)分析理論認(rèn)為，要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動(dòng)不一致的是( )。
　　A.隨機(jī)漫步理論 論壇
　　B.循環(huán)周期理論
　　C.相反理論
　　D.量?jī)r(jià)關(guān)系理論
　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c
　　解　　析：相反理論的基本要點(diǎn)是投資買(mǎi)賣決定全部基于群眾的行為。它指出不論股市及期貨市場(chǎng)，當(dāng)所有人都看好時(shí)，就是牛市開(kāi)始到頂。當(dāng)人人看淡時(shí)，熊市已經(jīng)見(jiàn)底。只要你和群眾意見(jiàn)相反的話，致富機(jī)會(huì)永遠(yuǎn)存在
　21、 在實(shí)踐中，通常被用于風(fēng)險(xiǎn)管理的金融工程技術(shù)是( )。
　　A.分解技術(shù)
　　B.組合技術(shù)
　　C.均衡分析技術(shù)
　　D.整合技術(shù)
　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b
　　解　　析：組合技術(shù)主要運(yùn)用遠(yuǎn)期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生金融工具的組合體對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)暴露(或敞口風(fēng)險(xiǎn))進(jìn)行規(guī)避或?qū)�沖。由于金融風(fēng)險(xiǎn)暴露對(duì)于任何從事金融活動(dòng)的個(gè)人、企業(yè)(公司)乃至國(guó)家都是普遍存在的，所以組合技術(shù)常被用于風(fēng)險(xiǎn)管理。
　　22、 在股指期貨中，由于( )，從制度上保證了現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)最終一致。
　　A.實(shí)行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
　　B.實(shí)行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)，
　　C.實(shí)行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
　　D.實(shí)現(xiàn)現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a
　　23、 在股指期貨套期保值中，通常采用( )方法。
　　A.動(dòng)態(tài)套期保值策略
　　B.交叉套期保值交易
　　C.主動(dòng)套期保值交易
　　D.被動(dòng)套期保值交易
　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b
　　解　　析：在期貨市場(chǎng)上并不一定存在與需要保值的現(xiàn)貨品種一致的品種，人們會(huì)在期貨市場(chǎng)上尋找與現(xiàn)貨在功能上比較相近的品質(zhì)以其作為替代品進(jìn)行套期保值，這一方法被稱為“交叉套期保值交易”。對(duì)股指期貨而言，由于交易的股指是由特定的股票構(gòu)成的，大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與
　　指數(shù)結(jié)構(gòu)一致。因此在股指期貨套期保值中，通常采用“交叉套期保值交易”方法。
　　24、 根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價(jià)差的波動(dòng)進(jìn)行套利的是( )。
　　A.期現(xiàn)套利
　　B.市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利
　　C.市場(chǎng)間價(jià)差套利
　　D.跨品種價(jià)差套利
　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a
　　25、 針對(duì)股票分紅，在股票分紅期間持有該股票，同時(shí)賣出股指期貨合約就構(gòu)成一個(gè)( )策略。
　　A.期現(xiàn)套利
　　B.跨市套利
　　C.Alpha套利
　　D.跨品種價(jià)差套利
　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c
　　26、 計(jì)算VaR的主要方法中，可以捕捉到市場(chǎng)中各種風(fēng)險(xiǎn)的是( )。
　　A.德?tīng)査�一正態(tài)分布法
　　B.歷史模擬法
　　C.蒙特卡羅模擬法
　　D.線性回歸模擬法
　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b
　　解　　析：歷史模擬法的核心在于根據(jù)市場(chǎng)因子的歷史樣本變化模擬證券組合的未來(lái)?yè)p益分布，利用分位數(shù)給出一定置信度下的VaR估計(jì)。因此，歷史模擬法可以較好地處理非線性、市場(chǎng)大幅波動(dòng)等情況，可以捕捉各種風(fēng)險(xiǎn)。