2010年10月證券從業(yè)資格考試 - 投資分析全真試題

一、單項選擇題
　　 1．（　　）是國家為實現(xiàn)宏觀調(diào)控總目標和總?cè)蝿?wù)，針對居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原則和方針。
　　 A．收入政策
　　 B．財政政策
　　 C．貨幣政策
　　 D．利率政策
　　 2．標準行業(yè)分類法把國民經(jīng)濟分為（　　）個門類。
　　 A．6
　　 B．8來源：www.seoxxw.net
　　 C．10
　　 D．12
　　 3．電子信息、生物醫(yī)藥等行業(yè)處于行業(yè)生命周期的（　　）。
　　 A．幼稚期
　　 B．成長期
　　 C．成熟期
　　 D．衰退期
　　 4．（　　）是指企業(yè)在會計核算時所遵循的具體原則以及企業(yè)所采納的具體會計處理方法，是指導企業(yè)進行會計核算的基礎(chǔ)。
　　 A．會計政策
　　 B．會計估計
　　 C．或有事項
　　 D．資產(chǎn)負債表日后事項
　　 5．（　　）反映自年度資產(chǎn)負債表日至財務(wù)報告批準報出Et之間發(fā)生的需要告訴或說明的事項。
　　 A．會計政策
　　 B．會計估計
　　 C．或有事項
　　 D．資產(chǎn)負債表日后事項
　　 6．（　　）假設(shè)是從人的心理因素方面考慮的。
　　 A．市場行為涵蓋一切信息
　　 B．證券價格沿趨勢移動
　　 C．歷史會重演
　　 D．歷史不會重演
　　 7．以下說法中，錯誤的是（　　）。
　　 A．旗形出現(xiàn)之前，一般應有一個旗桿，這是由于價格做直線運動形成的
　　 B．旗形持續(xù)的時間不能太長，時間一長，保持原來趨勢的能力將下降
　　 C．旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大，在旗形的形成過程中，成交量從左向右逐漸減少
　　 D．旗形形成之前至被突破之后，成交量應從左到右，逐漸變大，否則，形態(tài)不能完成
　　 8．（　　）是從投資者的買賣趨向心理方面，將一定時期內(nèi)投資者看多或看空的心理事實轉(zhuǎn)化為數(shù)值，來研判股價未來走勢的技術(shù)指標。
　　 A．心理線指標
　　 B．超買超賣型指標
　　 C．趨勢型指標
　　 D．KDJ指標
　　 9．證券投資的目的是（　　）。(www．yinhangzhaopin。com)
　　 A．收益最大化
　　 B．風險最小化
　　 C．證券投資凈效用最大化
　　 D．收益率最大化和風險最小化
　　 10．技術(shù)分析適用于（　　）。
　　 A．短期的行情預測
　　 B．周期相對比較長的證券價格預測
　　 C．相對成熟的證券市場
　　 D．適用于預測精確度要求不高的領(lǐng)域
 11．基本分析的優(yōu)點有（　　）。
　　 A．能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢，應用起來相對簡單
　　 B．同市場接近，考慮問題比較直接
　　 C．預測的精度較高
　　 D．獲得利益的周期短
　　 12．預期收益水平和風險之間存在（　　）的關(guān)系。
　　 A．正相關(guān)
　　 B．負相關(guān)
　　 C．非相關(guān)
　　 D．線性相關(guān)
　　 13．利率期限結(jié)構(gòu)的理論有（　　）。
　　 A．無偏預期理論
　　 B．流動性偏好理論
　　 C．市場分割理論
　　 D．以上都是
　　 14．史蒂夫．羅斯突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價模型，提出（　　）。
　　 A．資本資產(chǎn)定價模型
　　 B．套利定價理論
　　 C．期權(quán)定價模型
　　 D．有效市場理論
　　 15．由四種證券構(gòu)建的證券組合的可行域是（　　）。
　　 A．均值標準差平面上的有限區(qū)域
　　 B．均值標準差平面上的無限區(qū)域
　　 C．可能是均值標準差平面上的有限區(qū)域，也可能是均值標準差平面上的無限區(qū)域
　　 D．均值標準差平面上的一條彎曲的曲線
　　 16．關(guān)于β系數(shù)，下列說法中，錯誤的是（　　）。
　　 A．反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性http://yinhangzhaopin.com
　　 B．β系數(shù)的絕對數(shù)值越大，表明證券承擔的系統(tǒng)風險越大
　　 C．β系數(shù)是衡量證券承擔系統(tǒng)風險水平的指數(shù)
　　 D．β系數(shù)是對放棄即期消費的補償
　　 17．當（　　）時，應選擇高β系數(shù)的證券或組合。
　　 A．預期市場行情上升
　　 B．預期市場行情下跌
　　 C．市場組合的實際預期收益率等于無風險利率
　　 D．市場組合的實際預期收益率小于無風險利率
　　 18．可以反映證券組合期望收益水平和多因素風險水平之間均衡關(guān)系的模型是（　　）。
　　 A．證券市場線模型
　　 B．特征線模型
　　 C．資本市場線模型
　　 D．套利定價模型
　　 19．套利定價理論的幾個基本假設(shè)不包括（　　）。
　　 A．投資者是追求收益的，同時也是厭惡風險的
　　 B．資本市場沒有摩擦
　　 C．所有證券的收益都受到一個共同因素F的影響
　　 D．投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機會，并利用該機會進行套利
　　 20．通過CIIA考試的人員，如果擁有在財務(wù)分析、資產(chǎn)管理或投資等領(lǐng)域（　　）年以上相關(guān)的工作經(jīng)歷，即可獲得由國際注冊投資分析師協(xié)會授予的CIIA稱號。
　　 A．1
　　 B．2
　　 C．3
　　 D．5
21．我國證券分析師行業(yè)自律組織是（　　）。
　　 A．中國證監(jiān)會
　　 B．中國證券業(yè)協(xié)會
　　 C．中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會
　　 D．證券交易所投資分析師協(xié)會
　　 22．關(guān)于證券組合的分類，下列分類中，正確的是（　　）。
　　 A．保值型、增值型、平衡型等
　　 B．收入型、增長型、指數(shù)化型等
　　 C．激進型、穩(wěn)妥型、平衡型等
　　 D．國際型、國內(nèi)型、混合型等
　　 23．構(gòu)建證券組合應遵循的基本原則之一是投資者在構(gòu)建證券組合時應考慮所選證券是否易于迅速買賣。該原則通常被稱為（　　）。
　　 A．流動性原則
　　 B．本金安全性原則
　　 C．良好市場性原則
　　 D．市場時機選擇原則
　　 24．傳統(tǒng)證券組合管理方法對證券組合進行分類所依據(jù)的標準是（　　）。
　　 A．證券組合的期望收益率
　　 B．證券組合的風險
　　 C．證券組合的投資目標www.seoxxw.net
　　 D．證券組合的分散化程度
　　 25．完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為16%，標準差為6%，證券B的期望收益率為20%，標準差為8%。如果投資證券A、證券B的比例分別為30%和70%，則證券組合的期望收益率為（　　）。
　　 A．16．8%
　　 B．17．5%
　　 C．18．8%
　　 D．19．6%
　　 26．有關(guān)有效邊界的說法中，錯誤的是（　　）。
　　 A．按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那么被所有投資者都認為差的組合，剩余的組合稱為有效證券組合
　　 B．有效組合不止1個
　　 C．有效邊界上的不同組合，按共同偏好規(guī)則，不能區(qū)分優(yōu)劣
　　 D．有效邊界上的不同組合，按共同偏好規(guī)則，可以區(qū)分優(yōu)劣
　　 27．當風險從σ2A增加到σ2B時，期望收益率將得到補償[E(rA)-E(rB)]，若投資者認為，增加的期望收益率恰好能夠補償增加的風險，所以A與B兩種證券組合的滿意程度相同，證券組合A與證券組合B無差異。則該投資者是（　　）。
　　 A．保守投資者
　　 B．進取投資者
　　 C．中庸投資者
　　 D．難以判斷
　　 28．下列說法中，（　　）不屬于資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件。
　　 A．投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組合的收益水平，依據(jù)方差評價證券組合的風險水平，并選擇最優(yōu)證券組合
　　 B．投資者對證券的收益、風險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預期
　　 C．資本市場沒有摩擦
　　 D．所有證券的收益都受到一個共同因素的影響
　　 29．套利定價模型為：Eri=λ0+bi1λ，下列說法中，錯誤的是（　　）。
　　 A．當市場存在套利機會時，投資者會不斷進行套利交易，從而推動證券的價格向套利機會消失的方向變動，直到套利機會消失為止
　　 B．套利機會消失，證券的價格即為均衡價格，市場也就進入均衡狀態(tài)
　　 C．λ0表示對因素F具有單位敏感性的因素風險溢價
　　 D．Eri表示證券i的期望收益率
　　 30．目前中國的國際注冊投資分析師水平考試采用（　　）主編的教材。這套教材現(xiàn)被十多個國家或地區(qū)的協(xié)會用作注冊國際投資分析師培訓和考試指定教材。
　　 A．歐洲金融分析師協(xié)會
　　 B．瑞士金融分析師協(xié)會
　　 C．國際注冊投資分析師協(xié)會來源：www.seoxxw.net
　　 D．亞洲證券分析師聯(lián)合會
31．以下關(guān)于證券分析師執(zhí)業(yè)紀律的說法中，不正確的是（　　）。
　　 A．證券分析師必須以真實姓名執(zhí)業(yè)
　　 B．證券分析師的執(zhí)業(yè)活動應當接受所在執(zhí)業(yè)機構(gòu)的管理，在執(zhí)業(yè)過程中應充分尊重和維護所在執(zhí)業(yè)機構(gòu)的合法利益
　　 C．證券分析師及其執(zhí)業(yè)機構(gòu)不得在公共場合及媒體對其自身能力進行過度或不實的宣傳，更不得捏造事實以招攬業(yè)務(wù)
　　 D．證券分析師可以兼營或兼任與其執(zhí)業(yè)內(nèi)容有利害關(guān)系的其他業(yè)務(wù)或職務(wù)，但不得超過三家
　　 32．以下關(guān)于證券分析師執(zhí)業(yè)紀律的說法中，不正確的是（　　）。
　　 A．證券分析師應當主動、明確地對客戶或投資者進行客觀的風險揭示，不得故意對可能出現(xiàn)的風險作不恰當?shù)谋硎龌蜃魈摷俪兄Z
　　 B．證券分析師應充分尊重他人的知識產(chǎn)權(quán)，嚴正維護自身知識產(chǎn)權(quán)，在研究和出版活動中不得有抄襲他人著作、論文或研究成果的行為
　　 C．證券分析師最多在兩家機構(gòu)執(zhí)業(yè)，不得以任何形式同時在三家或三家以上的機構(gòu)執(zhí)業(yè)
　　 D．證券分析師在執(zhí)業(yè)過程中遇到客戶利益與自身利益存在沖突，或客戶利益與所在執(zhí)業(yè)機構(gòu)利益存在沖突，或自身利益與所在執(zhí)業(yè)機構(gòu)利益存在沖突時，應當主動向所在執(zhí)業(yè)機構(gòu)與客戶申明，必要時證券分析師或證券分析師所在執(zhí)業(yè)機構(gòu)須進行執(zhí)業(yè)回避
　　 33．我國的證券分析師行業(yè)自律組織——中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會的簡稱為（　　）。
　　 A．SAAC
　　 B．ASAF
　　 C．ASAC
　　 D．ACIIA
　　 34．在我國的證券市場中，除（　　）之外的三種投資理念并存。
　　 A．價值挖掘型
　　 B．價值跟蹤型來源：
　　 C．價值發(fā)現(xiàn)型
　　 D．價值培養(yǎng)型
　　 35．證券投資技術(shù)分析的目的是預測證券價格漲跌的趨勢，即解決（　　）的問題。
　　 A．買賣何種證券
　　 B．投資何種行業(yè)
　　 C．何時買賣證券
　　 D．投資何種上市公司
　　 36．“市場永遠是錯的”是（　　）對待市場的態(tài)度。
　　 A．基本分析流派
　　 B．技術(shù)分析流派
　　 C．心理分析流派
　　 D．學術(shù)分析流派
　　 37．“市場永遠是對的”是（　　）的觀點。
　　 A．基本分析流派
　　 B．技術(shù)分析流派
　　 C．心理分析流派
　　 D．學術(shù)分析流派
　　 38．基本分析流派對股票價格波動原因的解釋是（　　）。
　　 A．對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整
　　 B．對價格與價值偏離的調(diào)整
　　 C．對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整
　　 D．對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整
　　 39．基本分析流派對待市場的態(tài)度是（　　）。
　　 A．市場有時是對的，有時是錯的
　　 B．市場永遠是對的
　　 C．市場永遠是錯的
　　 D．不置可否
　　 40．一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應納稅債券的到期收益率（　　）。
　　 A．低
　　 B．高
　　 C．一樣
　　 D．都不是
 41．債券期限越長，其收益率越高。這種曲線形狀是（　　）收益率曲線類型。
　　 A．正常的
　　 B．相反的
　　 C．水平的
　　 D．拱形的
　　 42．某債券面值100元，每半年付息一次，利息4元，債券期限為5年，若有一投資者在該債券發(fā)行時以108．53元購得，其實際的年收益率是（　　）。
　　 A．6．09%
　　 B．5．88%
　　 C．6．25%
　　 D．6．41%
　　 43．“反向的”收益率曲線意味著（　　）。(1)預期市場收益率會上升；(2)短期債券收益率比長期債券收益率高；(3)預期市場收益率會下降；(4)長期債券收益率比短期債券收益率高。
　　 A．(1)和(2)
　　 B．(3)和(4)
　　 C．(1)和(4)
　　 D．(2)和(3)
　　 44．有一張債券的票面價值為100元，票面利率10%，期限5年，到期一次還本付息，如果目前市場上的必要收益率是8%，試分別按單利和復利計算這張債券的價格（　　）。
　　 A．單利：107．14元；復利：102．09元
　　 B．單利：105．99元；復利：101．80元
　　 C．單利：103．25元；復利：98．46元http://ks.yinhangzhaopin.com
　　 D．單利：111．22元；復利：108．51元
　　 45．某投資者用952元購買了一張面值為1000元的債券，息票利率10%，每年付息一次，距到期日還有3年，試計算其到期收益率（　　）。
　　 A．15%
　　 B．14%
　　 C．12%
　　 D．8%
　　 46．有關(guān)零增長模型，下列說法中，正確的是（　　）。
　　 A．零增長模型的應用受到相當?shù)南拗疲�假定對某一種股票永遠支付固定的股利是合理的
　　 B．零增長模型決定普通股票的價值，是沒有用的
　　 C．在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價值時，零增長模型相當有用，大多數(shù)優(yōu)先股支付的股利是固定的
　　 D．零增長模型在任何股票的定價中都有用
　　 47．金融期權(quán)合約是一種權(quán)利交易的合約，其價格（　　）。
　　 A．是期權(quán)的買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而需支付的費用
　　 B．是期權(quán)合約規(guī)定的買進或賣出標的資產(chǎn)的價格
　　 C．是期權(quán)合約標的資產(chǎn)的理論價格
　　 D．被稱為協(xié)定價格
　　 48．一國的國際儲備除了外匯儲備外，還包括該國在（　　）的儲備頭寸。
　　 A．世界銀行
　　 B．美國聯(lián)邦儲備銀行
　　 C．國際貨幣基金組織
　　 D．瑞士銀行
　　 49．從利率角度分析，（　　）形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預期。
　　 A．溫和的通貨膨脹
　　 B．嚴重的通貨膨脹
　　 C．惡性通貨膨脹
　　 D．通貨緊縮
　　 50．一般來講，對證券市場呈上升走勢最有利的經(jīng)濟背景條件是（　　）。
　　 A．持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長
　　 B．高通脹下的GDP增長
　　 C．宏觀調(diào)控下的GDP減速增長
　　 D．轉(zhuǎn)折性的GDP變動
 51．下列關(guān)于利率的說法中，錯誤的是（　　）。
　　 A．央行調(diào)整基準利率的高低，對證券價格產(chǎn)生影響
　　 B．利率下降時，股票價格上升
　　 C．利率上升時，股票價格下降
　　 D．利率下降時，股票價格下降
　　 52．當政府傾向于實施較為寬松的貨幣政策時，央行就會大量購進有價證券，從而使市場上貨幣供應量（　　）。
　　 A．上升
　　 B．下降
　　 C．不變
　　 D．隨機變動
　　 53．美國哈佛商學院教授邁克爾·波特認為，一個行業(yè)內(nèi)激烈競爭的局面源于其內(nèi)存的競爭結(jié)構(gòu)。一個行業(yè)內(nèi)存在著（　　）種基本競爭力量。
　　 A．6
　　 B．5
　　 C．4
　　 D．3
　　 54．從動態(tài)角度看，這個行業(yè)內(nèi)存在著的（　　），共同決定著行業(yè)的發(fā)展方向，共同決定行業(yè)競爭的強度和獲利能力。
　　 A．五種基本競爭力量之間的抗衡結(jié)果
　　 B．五種基本競爭力量的狀況
　　 C．五種基本競爭力量的綜合強度
　　 D．五種基本競爭力量的相互作用
　　 55．在影響行業(yè)生命周期的技術(shù)進步因素中，最重要也是首先需要考慮的是（　　）。
　　 A．技術(shù)的先進性http://ks.yinhangzhaopin.com
　　 B．技術(shù)的壟斷性
　　 C．技術(shù)的可行性
　　 D．技術(shù)的成熟性
　　 56．石油冶煉、超級市場和電力等行業(yè)已進入（　　）階段。
　　 A．幼稚期
　　 B．成長期
　　 C．成熟期
　　 D．衰退期
　　 57．（　　）是上市公司建立健全公司法人治理機制的關(guān)鍵。
　　 A．規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)
　　 B．建立有效的股東大會制度
　　 C．董事會權(quán)力的合理界定與
　　 D．完善的獨立董事制度
　　 58．反映公司負債的資本化程度的指標是（　　）。
　　 A．資產(chǎn)負債率
　　 B．資本化比率
　　 C．固定資產(chǎn)凈值率
　　 D．資本固定化比率
　　 59．評價過去的經(jīng)營業(yè)績、衡量現(xiàn)在的財務(wù)狀況是財務(wù)報表分析的（　　）。
　　 A．要求
　　 B．目的
　　 C．程序
　　 D．影響因素
　　 60．關(guān)于影響公司變現(xiàn)能力的因素，以下說法中，錯誤的是（　　）。
　　 A．銀行已同意、公司未辦理貸款手續(xù)的銀行貸款限額，可以隨時增加公司的現(xiàn)金，提高支付能力
　　 B．由于某種原因，公司可以將一些長期資產(chǎn)很快出售變?yōu)楝F(xiàn)金，增強短期償債能力
　　 C．按我國《企業(yè)會計準則》和《企業(yè)會計制度》規(guī)定，或有負債都應在會計報表中予以反映，這將減弱公司的變現(xiàn)能力
　　 D．公司有可能為他人向金融機構(gòu)借款提供擔保，為他人購物擔保或為他人履行有關(guān)經(jīng)濟責任提供擔保等。這種擔保有可能成為公司的負債，增加償債負擔
二、多項選擇題
　　 1．間接信用指導包括（　　）。
　　 A．規(guī)定利率限額與信用配額
　　 B．道義勸告
　　 C．窗口指導
　　 D．信用條件限制
　　 2．央行調(diào)整基準利率，從而對證券價格產(chǎn)生影響，原因是（　　）。
　　 A．利率是計算股票內(nèi)在投資價值的重要依據(jù)之一
　　 B．利率水平的變動直接影響到公司的融資成本，從而影響股票價格
　　 C．利率降低，部分投資者將把儲蓄投資轉(zhuǎn)成股票投資，需求增加，促成股價上升
　　 D．利率上升，部分資金將會從證券市場轉(zhuǎn)向銀行存款，致使股價下降
　　 3．完全壟斷市場結(jié)構(gòu)的特點是（　　）。
　　 A．市場被獨家企業(yè)所控制，其他企業(yè)不可以或不可能進入該行業(yè)
　　 B．產(chǎn)品沒有或缺少相近的替代品
　　 C．壟斷者能夠根據(jù)市場的供需情況制定理想的價格和產(chǎn)量，在高價少銷和低價多銷之間進行選擇，以獲取最大的利潤
　　 D．壟斷者在制定產(chǎn)品的價格與生產(chǎn)數(shù)量方面的自由性是有限度的，要受到反壟斷法和政府管制的約束
　　 4．下列說法中，錯誤的是（　　）。
　　 A．每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量反映的是公司最小的分派股利能力
　　 B．現(xiàn)金滿足投資比率越大，說明資金自給率越高
　　 C．現(xiàn)金股利保障倍數(shù)越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越弱
　　 D．如果收益能如實反映公司業(yè)績，則認為收益的質(zhì)量好
　　 5．或有事項準則規(guī)定，只有同時滿足（　　）條件時，才能將或有事項確認為負債，列示于資產(chǎn)負債表上。
　　 A．該義務(wù)是企業(yè)承擔的現(xiàn)時的義務(wù)
　　 B．該義務(wù)是企業(yè)承擔的過去的義務(wù)
　　 C．該義務(wù)的履行很可能導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)
　　 D．該義務(wù)的金額能夠可靠地計量
　　 6．一般來說，可以將技術(shù)分析方法分為如下常用類別（　　）。http://ks.yinhangzhaopin.com
　　 A．指標類
　　 B．切線類
　　 C．形態(tài)類
　　 D．K線類
　　 7．反轉(zhuǎn)變化形態(tài)主要包括（　　）。
　　 A．頭肩形態(tài)
　　 B．雙重頂(底)形態(tài)
　　 C．圓弧頂(底)形態(tài)
　　 D．喇叭以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)
　　 8．頭肩頂形態(tài)是一個長期趨勢的轉(zhuǎn)向形態(tài)，一般出現(xiàn)在一段升勢的盡頭，這一形態(tài)具有（　　）的特征。
　　 A．一般來說，左肩與右肩高點大致相等，有時右肩較左肩低，即頸線向下傾斜
　　 B．就成交量而言，左肩最大，頭部次之，而右肩成交量最小，即呈梯形遞減
　　 C．突破頸線不一定需要大成交量配合，但日后繼續(xù)下跌時，成交量會放大
　　 D．突破頸線需要大成交量配合，突破后繼續(xù)下跌時，不一定需要大成交量
　　 9．雙重頂反轉(zhuǎn)形態(tài)一般具有（　　）的特征。
　　 A．雙重頂形態(tài)完成后的最小跌幅量度方法是由頸線開始，至少會下跌從雙頭最高點到頸線之間的差價距離
　　 B．向下突破頸線時不一定有大成交量伴隨，但日后繼續(xù)下跌時成交量會擴大
　　 C．雙重頂?shù)膬蓚�高點一定在同一水平，兩者相差大于3%就會影響形態(tài)的分析意義
　　 D．雙重頂?shù)膬蓚�高點不一定在同一水平，兩者相差少于3%就不會影響形態(tài)的分析意義
　　 10．在漲跌停板制度下，量價分析基本判斷為（　　）。
　　 A．漲停量小，將繼續(xù)上揚；跌停量小，將繼續(xù)下跌
　　 B．漲停中途被打開次數(shù)越多、時間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大；同樣，跌停中途被打開次數(shù)越多、時間越久、成交量越大，則反轉(zhuǎn)上升的可能性越大
　　 C．漲停關(guān)門時間越早，次日漲勢可能性越大；跌停關(guān)門時間越早，次日跌勢可能性越大
　　 D．封住漲停板的買盤數(shù)量大小和封住跌停板時賣盤數(shù)量大小說明買賣盤力量大小
 11．常用的技術(shù)指標，以功能為劃分依據(jù)，可以分為（　　）。
　　 A．趨勢型指標
　　 B．超買超賣型指標
　　 C．人氣型指標
　　 D．大勢型指標
　　 12．KD是在WMS的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，所以KD有WMS的一些特征。在反映股市價格變化時，以下說法中，錯誤的是（　　）。
　　 A．K最快，D其次，WMS最慢
　　 B．D最快，K其次，WMS最慢
　　 C．WMS最快，K其次，D最慢
　　 D．WMS最快，D其次，K最慢
　　 13．以下有關(guān)0BV(能量潮指標)說法中，正確的有（　　）。
　　 A．OBV不能單獨使用，必須與股價曲線結(jié)合使用才能發(fā)揮作用
　　 B．OBV曲線的變化對當前股價變化趨勢的確認
　　 C．形態(tài)學和切線理論的內(nèi)容也同樣適用于0BV曲線
　　 D．在股價進入盤整區(qū)后，OBV曲線會率先顯露出脫離盤整的信號，向上或向下突破，且成功率較大
　　 14．有關(guān)PSY的應用法則的說法中，正確的是（　　）。
　　 A．PSY的取值在25～75，說明多空雙方基本處于平衡狀態(tài)
　　 B．PSY的取值過高或過低，都是行動的信號
　　 C．PSY的取值第一次進入采取行動的區(qū)域時，往往容易出錯
　　 D．PSY的曲線如果在低位或高位出現(xiàn)大的W底或M頭，也是買人或賣出的行動或信號
　　 15．按照收入的資本化定價方法，一種資產(chǎn)的內(nèi)在價值等于（　　）。來源：
　　 A．預期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值
　　 B．未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值
　　 C．未來現(xiàn)金流量的終值
　　 D．各期現(xiàn)金流量之和
　　 16．某一證券組合的目標是追求基本收益的最大化。我們可以判斷這種證券組合不屬于（　　）。
　　 A．防御型證券組合
　　 B．平衡型證券組合
　　 C．收入型證券組合
　　 D．增長型證券組合
　　 17．貨幣市場型證券組合包括（　　）。
　　 A．國庫券
　　 B．高信用等級的商業(yè)票據(jù)
　　 C．低信用等級的商業(yè)票據(jù)
　　 D．普通股
　　 18．假設(shè)證券A歷史數(shù)據(jù)表明，年收益率為50%的概率為20%，年收益率為30%的概率為45%，年收益率為10%的概率為35%，那么證券A（　　）。
　　 A．期望收益率為27%
　　 B．期望收益率為30%
　　 C．估計期望方差為2．11%
　　 D．估計期望方差為3%
　　 19．證券組合管理特點主要表現(xiàn)在（　　）。
　　 A．投資的集中性
　　 B．投資的分散性
　　 C．風險與收益的匹配性
　　 D．風險與收益的互斥性
　　 20．證券組合管理的基本步驟是（　　）。
　　 A．確定證券投資政策
　　 B．進行證券投資分析
　　 C．構(gòu)建證券投資組合
　　 D．投資組合的修正，投資組合業(yè)績評估21．CAPM模型是由（　　）提出的。
　　 A．哈里•馬柯威茲
　　 B．夏普
　　 C．特雷諾
　　 D．詹森
　　 22．已知證券的收益率分布如下表：則，該證券的期望收益率不是（　　）。
　　 <IMGWIDTH="554"HEIGHT="55"SRC="FILE: clip_image002_0041.jpg? OfficeImageTemp Dreamweaver8 Macromedia ApplicationData Administrator DocumentsandSettings C|>
　　 A．一3
　　 B．一6
　　 C．一4．5
　　 D．1．5
　　 23．不能被共同偏好規(guī)則區(qū)分優(yōu)劣的組合有（　　）。
　　 A．σA≠σB且E(rA)≠E(rB)
　　 B．σA<σB且E(rA)>E(rB)
　　 C．σA<σB且E(rA)<E(rB)
　　 D．σA>σB且E(rA)>E(rB)來源：www.seoxxw.net
　　 24．在證券業(yè)績評估的各指標中，以證券市場線為基準的是（　　）。
　　 A．詹森指數(shù)
　　 B．特雷諾指數(shù)
　　 C．夏普指數(shù)
　　 D．威廉指數(shù)
　　 25．關(guān)于資本市場線的說法中，正確的是（　　）。
　　 A．資本市場線反映有效組合的期望收益率和風險之間的均衡關(guān)系
　　 B．資本市場線說明有效組合的期望收益率由對延遲消費的補償和對承擔風險的補償兩部分構(gòu)成
　　 C．由資本市場線所反映的關(guān)系可以看出，在均衡狀態(tài)下，市場對有效組合的風險(標準差)提供補償
　　 D．資本市場線給出任意證券或組合的收益風險均衡關(guān)系
　　 26．套利定價模型在實踐中的應用一般包括（　　）。
　　 A．檢驗資本市場線的有效性
　　 B．分離出那些統(tǒng)計上顯著地影響證券收益的主要因素
　　 C．檢驗證券市場線的有效性
　　 D．明確確定某些因素與證券收益有關(guān)，預測證券的收益
　　 E．分散風險
　　 27．以下關(guān)于證券分析師的說法中，正確的是（　　）。
　　 A．職業(yè)投資分析人是指從事作為投資決策過程的一部分，對財務(wù)、經(jīng)濟、統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行評價或應用的個人
　　 B．在美、英、日等資本市場發(fā)達的國家里，“證券分析師”一般是指在較寬泛的意義上參與證券投資決策過程的相關(guān)專業(yè)人員
　　 C．證券分析師包括基于企業(yè)調(diào)研進行單個證券分析評價的分析師
　　 D．證券分析師不包括從事證券組合運用和管理的投資組合管理人、基金管理人，以及提供投資建議的投資顧問
　　 28．證券分析師的主要職能包括（　　）。
　　 A．運用各種有效信息，對證券市場或個別證券的未來走勢進行分析預測，對投資證券的可行性進行分析評判
　　 B．為投資者的投資決策過程提供分析、預測、建議等服務(wù)，傳授投資技巧，倡導投資理念，引導投資者進行理性投資
　　 C．為涉及上市公司收購、兼并、重組等方面的業(yè)務(wù)提供財務(wù)顧問服務(wù)
　　 D．為主管部門、地方政府等的決策提供依據(jù)
　　 29．ACIIA會員分為（　　）。
　　 A．聯(lián)盟會員
　　 B．合同會員
　　 C．融資會員
　　 D．聯(lián)系會員
　　 30．在我國當前證券市場中，（　　）并存，其風險類型各不相同，風險度也有較明顯的高低之分。
　　 A．坐莊式的價值挖掘型投資理念
　　 B．價值增加型投資理念
　　 C．價值培養(yǎng)型投資理念
　　 D．價值發(fā)現(xiàn)型投資理念
 31．隨著我國證券市場制度建設(shè)和監(jiān)管的日益完善、機構(gòu)投資者隊伍的迅速壯大，（　　）為主的理性價值投資將逐步成為主流投資理念。
　　 A．坐莊式的價值挖掘型投資理念
　　 B．價值增加型投資理念
　　 C．價值培養(yǎng)型投資理念
　　 D．價值發(fā)現(xiàn)型投資理念
　　 32．從投資策略來看，保守穩(wěn)健型一般可選擇（　　）。
　　 A．企業(yè)債券
　　 B．國債
　　 C．國債回購
　　 D．穩(wěn)健型投資基金
　　 33．（　　）變量與債券的理論價格有關(guān)。
　　 A．債券的票面利率
　　 B．債券的償還期限
　　 C．債券的市場價格
　　 D．債券的必要收益率
　　 34．下列有關(guān)內(nèi)部收益率的描述中，正確的有（　　）。
　　 A．是一種貼現(xiàn)率
　　 B．前提是NPV取0
　　 C．內(nèi)部收益率大于必要收益率，有投資價值
　　 D．內(nèi)部收益率小于必要收益率，有投資價值
　　 35．區(qū)分國內(nèi)生產(chǎn)和國外生產(chǎn)一般以“常住居民”為標準，常住居民是指（　　）。
　　 A．居住在本國的公民
　　 B．暫居外國的本國公民
　　 C．長期居住在本國但未加入本國國籍的居民
　　 D．暫居在本國的外國居民
　　 36．國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)是指一個國家(或地區(qū))所有常住居民在一定時期內(nèi)(一般按年統(tǒng)計)生產(chǎn)活動的最終成果，包括（　　）形態(tài)。
　　 A．價值形態(tài)
　　 B．生產(chǎn)形態(tài)
　　 C．收入形態(tài)
　　 D．產(chǎn)品形態(tài)
　　 37．宏觀經(jīng)濟走向包括（　　）。
　　 A．經(jīng)濟周期
　　 B．通貨變動
　　 C．國際經(jīng)濟形勢
　　 D．證券市場的監(jiān)管政策
　　 E．國家的產(chǎn)業(yè)政策
　　 38．收入政策目標包括（　　）。
　　 A．收入總量目標
　　 B．收入分量目標
　　 C．收入結(jié)構(gòu)目標
　　 D．收入平衡目標
　　 39．收入總量調(diào)控政策可以通過（　　）來實施。
　　 A．財政機制
　　 B．貨幣機制
　　 C．行政機制
　　 D．法律調(diào)整
　　 40．技術(shù)作為生產(chǎn)要素的收入可分為（　　）層次。
　　 A．技術(shù)勞動收入
　　 B．技術(shù)專利轉(zhuǎn)讓收入
　　 C．技術(shù)人股收入
　　 D．技術(shù)補貼收入
三、判斷題
　　 1．國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長速度一般用經(jīng)濟增長率來衡量。（　　）
　　 2．若市場物價上漲，需求過度，經(jīng)濟過度繁榮，被認為是社會總需求大于總供給，央行將采取緊縮的貨幣政策以減少需求。（　　）
　　 3．第三產(chǎn)業(yè)的內(nèi)涵非常豐富，隨著生產(chǎn)力的發(fā)展，它所包括的細分行業(yè)也不斷增多，因而是一個發(fā)展性的概念。（　　）
　　 4．針對不同偏好的投資者，分析師應有不同的投資建議選擇。如對于收益型的投資者，可以建議優(yōu)先選擇處于成熟期的行業(yè)。（　　）
　　 5．對產(chǎn)品的市場占有通常可以從兩方面考察：公司產(chǎn)品銷售市場的地域分布情況，公司產(chǎn)品在同類產(chǎn)品市場上的占有率。（　　）
　　 6．資產(chǎn)負債表僅提供期末有關(guān)資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益的數(shù)據(jù)。（　　）
　　 7．企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易是關(guān)聯(lián)企業(yè)之間為達到某種目的而進行的交易。（　　）
　　 8．加權(quán)資本成本率一債務(wù)資本成本率×(債務(wù)成本÷總市值)(1一稅率)+權(quán)益資本成本率×(權(quán)益資本÷總市值)（　　）
　　 9．關(guān)聯(lián)方交易，是指關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的行為，而不論是否收取價款。（　　）
　　 10．從理論上看，技術(shù)分析法和基本分析法分析股價趨勢的基本點是相同的。（　　）
　　 11．圓弧形態(tài)出現(xiàn)較少，但是一旦出現(xiàn)則是絕好的機會，它的反轉(zhuǎn)深度和高度是不可測的。（　　）
　　 12．有效市場假說表明，在有效率的市場中，投資者可以獲得超出風險補償?shù)某�額收益。（　　）
　　 13．學術(shù)分析流派分析方法的重點是選擇價值被低估的股票并長期持有，哲學基礎(chǔ)是“效率市場理論”，投資目標為“按照投資風險水平選擇投資對象”。（　　）
　　 14．債券的預期貨幣收入的來源就是息票利息。（　　）
　　 15．證券組合是指個人或機構(gòu)投資者所持有的各種有價證券的總稱，通常包括各種類型的債券、股票及存款單。（　　）
　　 16．所謂市場組合，是指由風險證券構(gòu)成，并且其成員證券的投資比例與整個市場上風險證券的相對市值比例一致的證券組合。（　　）
　　 17．詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)以及夏普指數(shù)均以資本資產(chǎn)定價模型為基礎(chǔ)，而資本資產(chǎn)定價模型隱含與現(xiàn)實環(huán)境相差較大的理論假設(shè)。這可能導致評價結(jié)果失真。（　　）
　　 18．在美、英、日等資本市場發(fā)達的國家里，“證券分析師”一般是指在較寬泛的意義上參與證券投資決策過程的相關(guān)專業(yè)人員。（　　）
　　 19．目前，我國證券分析師的內(nèi)涵從橫向方面理解是：現(xiàn)行法律法規(guī)所界定的證券投資咨詢不限于二級市場上的投資分析和建議，還包括以一級市場上涉及上市公司的收購、兼并，重組等資本運營方面的財務(wù)顧問服務(wù)。（　　）
　　 20．證券分析師僅包括基于企業(yè)調(diào)研進行單個證券分析評價的分析師。（　　）
　　 21．證券分析師職業(yè)道德的十六字原則中的謹慎客觀原則，是指證券分析師應當本著對客戶，與投資者高度負責的精神執(zhí)業(yè)，對與投資分析、預測及咨詢服務(wù)相關(guān)的主要因素進行盡可能全面、詳盡、深入的調(diào)查研究，采取必要的措施避免遺漏與失誤。切實履行應盡的職業(yè)責任，向投資者或客戶提供規(guī)范的專業(yè)意見。（　　）
　　 22．指數(shù)型證券組合只是一種模擬證券市場組合的證券組合。（　　）
　　 23．構(gòu)建證券組合的原因是降低風險，對資產(chǎn)進行增值保值。（　　）
　　 24．收入型組合要實現(xiàn)的目標是風險最小、收入穩(wěn)定、股價增長較快。（　　）
　　 25．收入一增長型證券組合是在基本收入與資本增長之間求得某種平衡的一類證券組合。（　　）
　　 26．投資者構(gòu)建證券組合時應考慮所得稅對投資收益的影響。（　　）
　　 27．一般地，如果一個證券組合總是選擇多種低派息股票，那么這個組合屬于增長型證券組合。（　　）
　　 28．證券組合的收益率等于各單個證券的收益率的移動平均。（　　）
　　 29．證券A和B組成的證券組合P中，相關(guān)系數(shù)決定組合線在A與B之間的彎曲程度。隨著AB間相關(guān)系數(shù)的增大，彎曲程度將增加。（　　）
　　 30．不相關(guān)是一種中間狀態(tài)，比正完全相關(guān)彎曲程度小，比負完全相關(guān)彎曲程度大。（　　）
 31．證券A和B組成的證券組合P中，A、B完全正相關(guān)時，σp=|XAσA-(1-σA)σB|。（　　）
　　 32．當證券不相關(guān)時，其組合線是一條直線。（　　）
　　 33．如果允許賣空，3種證券組合的可行域不再是有限區(qū)域，而是包含該有限區(qū)域的一個無限區(qū)域。（　　）
　　 34．β系數(shù)的絕對值越大(小)，表明證券承擔的系統(tǒng)風險越小(大)。（　　）
　　 35．AIMR在其章程中對證券分析師定義：“職業(yè)投資分析人是指從事作為投資決策過程的一部分，對財務(wù)、經(jīng)濟、統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行評價或應用的個人”。此外還定義：“投資決策過程就是指財務(wù)分析、投資管理、證券分析或其他類似的專門實務(wù)。”（　　）
　　 36．證券分析師明知客戶或投資者的要求或擬委托的事項違反了法律、法規(guī)或證券分析師執(zhí)業(yè)規(guī)范的，應予以拒絕，且如實告知客戶或投資者并提出改正建議。（　　）
　　 37．價值發(fā)現(xiàn)型投資理念所依靠的工具不是市場分析和證券基本面的研究，而是大量的市場資金，其投資理念確立的主要成本是研究費用。（　　）
　　 38．價值發(fā)現(xiàn)型投資理念是一種投資風險共擔型的投資理念。（　　）
　　 39．行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的不同市場類型、所處的不同生命周期以及行業(yè)的業(yè)績對證券價格的影響。
　　 40．公司分析是基本分析的重點，無論什么樣的分析報告，最終都要落實在某個公司證券價格的走勢上。（　　）
　　 41．股票在期初的內(nèi)在價值與該股票的投資者在未來時期是否中途轉(zhuǎn)讓無關(guān)。（　　）
　　 42．當市場利率下降時，票面利率較低的債券增值潛力很小。（　　）
　　 43．期貨市場價格的變動與現(xiàn)貨價格的變動之間也并不總是一致的，影響期貨價格的因素比影響現(xiàn)貨價格的因素要多得多。（　　）
　　 44．對于發(fā)展中國家而言，經(jīng)濟發(fā)展速度越快越好。（　　）
　　 45．宏觀經(jīng)濟分析的總量分析法側(cè)重對經(jīng)濟系統(tǒng)中各組成部分及其對比關(guān)系變動規(guī)律的分析。（　　）
　　 46．全國銀行間債券市場的回購交易是以國家主權(quán)級的債券作為質(zhì)押品的交易。其回購利率可以說是一種無風險利率，可以準確反映市場資金成本和短期收益水平，比較真實地反映了中國金融市場的資金供求情況。（　　）
　　 47．貨幣供給的減少，可減少投資成本，刺激投資增長和生產(chǎn)擴大，從而增加社會總供給；反之，貨幣供給的增加將促使貸款利率上升，從而抑制社會總供給的增加。（　　）
　　 48．我國個人收入分配實行以按勞分配為主體、多種分配方式并存的收人分配方式。（　　）
　　 49．收入總量目標著眼于處理各種收入的比例，以解決公共消費和私人消費、收入差距等問題。（　　）
　　 50．2002年3月17日，正式取消額度制，改用采取股票發(fā)行核準制。（　　）
　　 51．中國證監(jiān)會于2001年4月4日公布的《上市公司行業(yè)分類指引》，當公司沒有一類業(yè)務(wù)的營業(yè)收入比重大于或等于50%時，如果某類業(yè)務(wù)營業(yè)收入比重比其他業(yè)務(wù)收入比重均高出30%，則將該公司劃入此類業(yè)務(wù)相對應的行業(yè)類別；否則，將其劃為綜合類。（　　）
　　 52．2001年4月4日公布的《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司共分成12個門類。（　　）
　　 53．行業(yè)成熟先表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)組織上的成熟，即行業(yè)內(nèi)企業(yè)普遍采用的是適用的且至少有一定先進性、穩(wěn)定性的技術(shù)。（　　）
　　 54．技術(shù)含量高的行業(yè)成熟期歷時相對較長，而公用事業(yè)行業(yè)成熟期持續(xù)的時間較短（　　）
　　 55．絕對衰退是指行業(yè)本身內(nèi)在的衰退規(guī)律起作用而發(fā)生的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老化。（　　）
　　 56．建立有效的股東大會制度是上市公司建立健全公司法人治理機制的關(guān)鍵。（　　）
　　 57．市場占有率是指一個公司的產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個市場銷售總量的比例。（　　）
　　 58．增發(fā)新股后，公司凈資產(chǎn)增加，負債總額以及負債結(jié)構(gòu)都不會發(fā)生變化，因此公司的資產(chǎn)負債率和權(quán)益負債比率都將降低。（　　）
　　 59．公司投資于其他公司所得收益不是公司資本公積金的來源。（　　）
　　 60．企業(yè)流動資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，其償債能力越強。（　　）