陸金所今年角色大變變身 非標(biāo)金融資產(chǎn)交易市場

　　在陸金所的業(yè)務(wù)模式中始終堅持不做期限錯配、不做以短養(yǎng)長，是通過建立合理規(guī)則，通過二級市場形成項目本身的流動性與吸引力

　　“2014年，陸金所的角色將會有很大的變化，它不僅會作為中國最具代表性的互聯(lián)網(wǎng)投融資平臺，在服務(wù)中小企業(yè)投融資服務(wù)領(lǐng)域加速發(fā)展，更會承擔(dān)起全新的非標(biāo)金融資產(chǎn)交易市場的功能。”上海陸家嘴(600663,股吧)國際金融資產(chǎn)交易市場股份有限公司(下稱“陸金所”)董事長計葵生在昨日的公開信中表示。

　　不僅僅是P2P

　　依托平安集團，2013年陸金所在互聯(lián)網(wǎng)金融尤其是在P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域取得了較好的成績。

　　與其他P2P模式相比，“穩(wěn)盈-安e貸”基于國際P2P網(wǎng)絡(luò)貸款模式，但是又根據(jù)中國的實際情況進行了創(chuàng)新，平安集團旗下?lián)�保公司的本息�?dān)保、超過8%的年化投資回報、60天可轉(zhuǎn)讓的二級市場已經(jīng)成為“穩(wěn)盈-安e貸”為陸金所踐行普惠金融的“三大法寶”。

　　據(jù)陸金所相關(guān)人士介紹，“穩(wěn)盈-安e貸”提供的單一債權(quán)額度為1萬~15萬元，對部分信用良好的客戶可提高至30萬元。上線一年多來，“穩(wěn)盈-安e貸”交易額已突破14億元。

　　“P2P業(yè)務(wù)是我們的一次成功的嘗試，但服務(wù)實體經(jīng)濟還有更多的問題需要我們?nèi)ヌ剿髋c解決：比如目前很多機構(gòu)正面臨底層存量資產(chǎn)的盤活問題，實際上這已經(jīng)成為擴大內(nèi)需、拉動市場、提高資本效率的桎梏。陸金所希望能夠通過創(chuàng)新的辦法解決相關(guān)問題，即在堅守風(fēng)控底線的基礎(chǔ)上，通過結(jié)構(gòu)化創(chuàng)新，讓市場更加透明、增加流動性、創(chuàng)造投資需求，讓資本效率得到提高。”計葵生在公開信中表示。

　　對于非標(biāo)金融資產(chǎn)交易市場功能的具體情況，計葵生并未在公開信中談及，陸金所相關(guān)人員也表示暫不透露。但從一開始，陸金所的定位就不僅僅是P2P。從其之前的介紹，或許可對其所謂的“非標(biāo)金融資產(chǎn)交易市場功能”窺知一二。

　　計葵生曾表示，P2P網(wǎng)貸只是陸金所互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略的第一步，互聯(lián)網(wǎng)本身所具備的低成本、流動性與開放性使得互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該可以成為商業(yè)銀行間接融資、資本市場直接融資之外的第三種融資模式。金融服務(wù)有很多種劃分，如果根據(jù)客戶性質(zhì)，可以劃分為個人金融服務(wù)和公司金融服務(wù)。落到互聯(lián)網(wǎng)金融，同樣可以這樣劃分：P2P網(wǎng)貸就是個人金融服務(wù)，而對公金融服務(wù)、在機構(gòu)投融資方面，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融還沒有特別成型或成功的模式。計葵生透露：“在陸金所的規(guī)劃中，不僅僅有P2P，還會存在B2B(企業(yè)對企業(yè))、B2C(商家對客戶)，與F2F(機構(gòu)對機構(gòu))等多樣化的模式和機會。”

　　基于這樣的思考和認(rèn)識，陸金所除了Lufax這一針對個人客戶的平臺外，更設(shè)立了為對公機構(gòu)服務(wù)的Lfex平臺。據(jù)陸金所人士介紹，Lfex平臺現(xiàn)正處于研發(fā)階段，但其擬在Lfex平臺上采用的全新F2F交易模式，已足夠讓業(yè)界好奇。而同時，《第一財經(jīng)日報》記者注意到，陸金所官網(wǎng)上線了“理財頻道”，其中包括委托貸款債權(quán)轉(zhuǎn)讓等新產(chǎn)品。

　　“這正是我們陸金所變化的開始。陸金所存在的意義歸根到底就是創(chuàng)新，依托平安集團雄厚的綜合金融優(yōu)勢，尤其在風(fēng)控與全金融業(yè)務(wù)牌照方面的優(yōu)勢，讓我們有這個底氣與資質(zhì)去嘗試與探索。”

　　不做期限錯配 不做資產(chǎn)池

　　計葵生表示，陸金所成立至今一直專注于做三件事情，即為客戶創(chuàng)造更便捷的投融資方式;建立起更完備的風(fēng)控體系;以及幫助客戶提升流動性風(fēng)險的防范能力。

　　而圍繞這三件事，陸金所將始終秉持六大原則。首先就是不做期限錯配，不以短養(yǎng)長。“我們始終認(rèn)為，交易平臺的核心責(zé)任是提供透明的市場環(huán)境與嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕灰滓?guī)則，而不應(yīng)該承擔(dān)流動性風(fēng)險，市場的功能應(yīng)回歸于市場。所以，在陸金所的業(yè)務(wù)模式中始終堅持不做期限錯配、不做以短養(yǎng)長，是通過建立合理規(guī)則，通過二級市場形成項目本身的流動性與吸引力。”計葵生說。

　　其次是不做資產(chǎn)池，項目來源獨立。“陸金所堅決不做資產(chǎn)池，而通過項目來源的獨立性，通過嚴(yán)格的資產(chǎn)篩選，來確保融資方在各方面均能符合有關(guān)法律政策的要求，做好風(fēng)險隔離。此外，在投資端，陸金所也要求嚴(yán)格限定單一項目的合格投資人規(guī)模不超過200人。”

　　另外，計葵生所提及的“六大原則”還包括：面向?qū)�業(yè)市場，服務(wù)合格投資者，在創(chuàng)新過程中決不能盲目追求業(yè)務(wù)規(guī)模;專業(yè)的風(fēng)控能力，嚴(yán)格的資產(chǎn)篩選;有效的增信措施，保護投資者權(quán)益;以及堅持創(chuàng)新驅(qū)動，提供高效流動性。

　　“陸金所在非標(biāo)金融資產(chǎn)交易的模式研究及業(yè)務(wù)實踐中已經(jīng)取得了一定的成績，而在未來，伴隨業(yè)務(wù)的進一步開展，上述六大原則將成為市場衡量我們規(guī)范成長的關(guān)鍵，也將成為陸金所創(chuàng)新發(fā)展的準(zhǔn)繩。”計葵生說。