2010年銀行從業(yè)資格考試《個人理財》講義：第三章

第三章 理財產(chǎn)品

　　主要內(nèi)容：

　　1.個人理財產(chǎn)品：債券、股票、債券投資基金、貨幣市場基金、外匯產(chǎn)品、金融衍生產(chǎn)品、保險產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、其他產(chǎn)品

　　2.理財產(chǎn)品風險性比較分析

　　3.理財產(chǎn)品收益性比較分析

　　4.理財產(chǎn)品流動性比較分析

　　5.投資理財產(chǎn)品的其他考慮

　　3.1主要理財產(chǎn)品介紹

　　3.1.1債券

　　1.債券的收益率

　　即期收益率、到期收益率和提前贖回收益率

　　(1)即期收益率：

　　年息票利息與債券市場價格的比值=年息票利息/債券市場價格(參見例1)

　　(2)到期收益率：債券投資者持有到期所獲得的復利率。等于使債券未來現(xiàn)金流的折現(xiàn)值等于當前購買價格的折現(xiàn)率，代表了債券的實際投資回報率。

　　(3)提前贖回收益率

　　2.債券投資的風險

　　(1)價格風險

　　(2)再投資風險

　　(3)違約風險

　　(4)債券贖回風險

　　(5)提前償付風險

　　(6)通貨膨脹風險

　　3.債券投資在個人理財中的應用

　　比較穩(wěn)定的投資理財產(chǎn)品;

　　相對收益更高，風險較小;

　　不同種類的債券收益和風險不同

3.1.2股票

　　1.影響股票價格的因素

　　(1)公司盈利水平

　　(2)公司資產(chǎn)凈值

　　(3)公司的派息政策

　　(4)股票分割

　　(5)增資和減資

　　(6)公司管理層變動等因素

　　系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險

　　2.股票在個人理財中的應用

　　3.1.3證券投資基金

　　1.證券投資基金的費用、收益與風險

　　證券買賣差價、紅利收入、債券利息、存款利息收入

　　2.證券投資基金在個人理財中的應用

　　3.1.4貨幣市場基金

　　1.貨幣市場基金及其投資收益特性

　　2.貨幣市場基金在個人理財中的應用

　　3.1.5外匯產(chǎn)品

　　1.外匯理財產(chǎn)品的種類

　　2.結(jié)構(gòu)性外匯理財產(chǎn)品

　　3.外匯投資產(chǎn)品在個人理財中的應用

　　3.1.6金融衍生產(chǎn)品

　　1.基礎金融衍生產(chǎn)品

　　2.結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品

　　3.1.7保險產(chǎn)品

　　1.保險的相關要素

　　2.保險產(chǎn)品的功能

　　3.保險產(chǎn)品的種類

　　4.保險產(chǎn)品在個人理財中的應用

3.1.8信托產(chǎn)品

　　1.信托的概念

　　2.信托產(chǎn)品的分類

　　3.信托產(chǎn)品在個人理財中的應用

　　3.1.9其他產(chǎn)品

　　1.黃金

　　2.房地產(chǎn)

　　3.收藏品

　　3.2理財產(chǎn)品風險性比較分析

　　3.2理財產(chǎn)品風險性比較分析

　　3.3理財產(chǎn)品收益性比較分析

　　3.4理財產(chǎn)品流動性比較分析

　　3.5投資理財產(chǎn)品的其他考慮

　　在外在市場環(huán)境一定的條件下，不同類別理財產(chǎn)品的風險與其本身的特征密切相關。

　　3.2.1儲蓄產(chǎn)品的風險

　　固定利率儲蓄產(chǎn)品和浮動利率儲蓄產(chǎn)品

　　實際利率=名義利率—通貨膨脹率

　　利率變動的趨勢

　　3.2.2債券的風險

　　小于股票

　　3.2.3股票的風險

　　周期性、固定成本，經(jīng)營業(yè)績、持續(xù)性與增長性…….

　　系統(tǒng)性風險與非系統(tǒng)性風險

　　3.2.4可轉(zhuǎn)換債券的風險

　　介于債券和股票之間

3.2.5基金的風險

　　價格風險

　　流動性風險

　　3.2.6金融衍生產(chǎn)品的風險

　　金融衍生產(chǎn)品的投資風險很高，適合偏好風險、追求高收益的投資者。

　　3.2.7信托產(chǎn)品的風險

　　投資項目風險

　　項目主體風險

　　信托公司風險

　　流動性風險

　　3.2.8外匯產(chǎn)品的風險

　　匯率風險

　　利率風險

　　信用風險

　　操作風險

　　政策風險

　　3.2.9房地產(chǎn)投資的風險

　　流動性風險

　　購買力風險

　　市場風險和政策風險

　　交易風險

　　自然風險

　　3.2.10黃金、收藏品投資的風險

　　理財產(chǎn)品收益性比較分析

3.3理財產(chǎn)品收益性比較分析

　　3.3理財產(chǎn)品收益性比較分析

　　3.3.1儲蓄類產(chǎn)品的收益

　　儲蓄類產(chǎn)品的收益來源于存款利息，收益比較穩(wěn)定，收益水平不高。如果發(fā)生通貨膨脹，固定利率儲蓄產(chǎn)品的實際收益水平將大大降低。

　　3.3.2債券類產(chǎn)品的收益

　　利息收益和價差收益

　　3.3.3股票的收益

　　股利和資本利得

　　3.3.4可轉(zhuǎn)換債券的收益

　　3.3.5基金的收益

　　利息、股息和資本利得

　　基金的基礎市場、基金自身的因素

　　3.3.6金融衍生產(chǎn)品的收益

　　金融衍生產(chǎn)品的投資風險很高，但收益也可能很高，這與其交易制度所決定的桿杠倍數(shù)密切相關。

　　3.3.7外匯產(chǎn)品的收益

　　3.3.8信托產(chǎn)品的收益

　　3.3.9保險產(chǎn)品的收益

　　3.3.10房地產(chǎn)、黃金、收藏品投資的收益

　　3.4理財產(chǎn)品流動性比較分析

　　3.5投資理財產(chǎn)品的其他考慮

　　1.理財投資的保障性

　　2.理財投資的準入門檻

　　3.理財投資的專業(yè)知識需要