2011年銀行從業(yè)資格考試《風險管理》資料(12)

商業(yè)銀行通常運用的風險管理策略可以大致概括為五種：風險分散、風險對沖、風險轉移、風險規(guī)避和風險補償。 此五種策略是銀行在風險管理實踐中的策略性選擇，而非崗位/流程設置、經(jīng)濟資本配置等具體風險控制機制。

　　一、風險分散

　　1.定義：風險分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風險的方法。

　　馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論認為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關系數(shù)不為1，分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風險的作用。

　　根據(jù)多樣化投資分散風險的原理，商業(yè)銀行的信貸業(yè)務應是全面的，不應集中于同一業(yè)務、同一性質甚至同一國家的借債人。

　　2.多樣化投資分散風險的風險管理策略前提條件是要有足夠多的相互獨立的投資形式。同時，風險分散策略是有成本的。

　　二、風險對沖

　　1.定義：風險對沖是指通過投資或購買與標的資產(chǎn)收益波動負相關的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標的資產(chǎn)潛在的風險損失的一種風險管理策略。

　　2.風險對沖是管理市場風險(利率風險、匯率風險、股票風險和商品風險)非常有效的辦法。可分為自我對沖和市場對沖兩種情況

　　三、風險轉移

　　1.定義：風險轉移是指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟措施將風險轉移給其他經(jīng)濟主體的一種風險管理辦法。

　　2.風險轉移可分為保險轉移和非保險轉移。

　　四、風險規(guī)避

　　1.定義：風險規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務或市場，以避免承擔該業(yè)務或市場具有的風險。不做業(yè)務，不承擔風險。

　　2.風險規(guī)避主要通過限制某些業(yè)務的經(jīng)濟資本配置來實現(xiàn)。

　　風險規(guī)避策略的局限性在于它是一種消極的風險管理策略。

　　五、風險補償

　　1.定義：風險補償是指商業(yè)銀行在所從事的業(yè)務活動造成實質損失之前，對所承擔的風險進行價格補償?shù)牟呗孕赃x擇。

　　2.在交易價格上附加更高的更顯溢價，即通過加價來索取風險回報。

　　風險管理的一個重要方面就是對風險合理定價。