證券知識－資金流量指標(biāo)MFI

公式概說 
　　1.MF＝TP×成交金額 
　　2.分辨PMF及NMF值 
　　3.如果當(dāng)日MF〉昨日MF，則將當(dāng)日的MF值視為當(dāng)日PMF值。而當(dāng)日NMF值＝0。 
　　4.如果當(dāng)日MF＜昨日MF，則將當(dāng)日的MF值視為當(dāng)日NMF值。而當(dāng)日PMF值=0。 
　　5.MFI＝100-（100÷(1＋MR)） 
　　*參數(shù)一般設(shè)定為14天，可以自行修改。 
　　來龍去脈 
　　MFI資金流量指標(biāo)，英文全名（Money Flow 
　　Index）。1989年3月由J·WellesWilder’s在STOCKS＆COMMODITIES雜志，首次發(fā)表MFI指標(biāo)的用法。MFI指標(biāo)實際是將RSI加以修改后，演變而來。RSI以成交價為計算基礎(chǔ)；MFI指標(biāo)則結(jié)合價和量，將其列入綜合考慮的范圍。可以說，MFI指標(biāo)是成交量的RSI指標(biāo)。 
　　指標(biāo)的公式只是硬梆梆的計算程序，重要的是他計算式里的內(nèi)涵。就以RSI、STIX、MFI種指標(biāo)為例，一個是評估價格的作用，一個是評估大盤的作用，一個是評估資金的作用，三者各有其不同的意義存在。如果僅單純參考RSI指標(biāo)，則股民只能了解價格波動的狀況，而無法衡量資金及整體市場的脈動。 
　　指標(biāo)劍法 
　　1.MFI＞80時，代表資金短期過熱訊號。但是，必須等待MFI指標(biāo)再度向下跌破80時，才能確認(rèn)資金轉(zhuǎn)向。 
　　2.MFI＜20時，代表資金短期冷卻訊號。但是，必須等待MFI指標(biāo)再度向上突破20時，才能確認(rèn)資金轉(zhuǎn)向。 
　　3.MFI在80左右的水平，出現(xiàn)一頂比一頂?shù)停�和股價“背離”的現(xiàn)象時，可視為中期反轉(zhuǎn)下跌的訊號。 
　　4.MFI在20左右的水平，出現(xiàn)一底比一底高，和股價“背離”的現(xiàn)象時，可視為中期反轉(zhuǎn)上漲的訊號。 
　　5.MFI指標(biāo)連續(xù)兩次向下交叉其平均線時，視為賣出訊號。（平均線一般設(shè)定為6天） 
　　6.MFI指標(biāo)連續(xù)二次向上交叉其平均線時，視為買進(jìn)訊號。（平均線一般設(shè)定為6天） 
　　深入講解 
　　資金流量指標(biāo)的超買超賣作用，和w%R、RSI……等指標(biāo)相類似。但是，超買超賣和反轉(zhuǎn)的定義必須澄清。一般而言，超買超賣的現(xiàn)象，被視為短期的訊號。超買之后的下跌，只能將其視為暫時的回檔，超賣之后的上漲，視其為暫時的反彈。如果以超買超賣訊號，來確認(rèn)波段行情的結(jié)束，是一種粗糙的評估，失誤率相當(dāng)高。 
　　經(jīng)過長期測試的結(jié)果，利用“背離”訊號確認(rèn)股價的反轉(zhuǎn)，可靠度較高。而 
　　MFI指標(biāo)的“背離”訊號，比RSI指標(biāo)的“背離”訊號,更能忠實的反應(yīng)股價的反轉(zhuǎn)現(xiàn)象。一次完整的波段行情，至少都會維持一定相當(dāng)?shù)臅r間，反轉(zhuǎn)點(diǎn)出現(xiàn)的次數(shù)并不會太多。如果指標(biāo)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)訊號的次數(shù)太頻繁，發(fā)生假訊號的可能性必然增加。基于如此，指標(biāo)參數(shù)的周期，最好不要設(shè)得太短，以免產(chǎn)生指標(biāo)陷阱過多的困擾。 
　　將MFI指標(biāo)的參數(shù)設(shè)定為14天時，其背離訊號產(chǎn)生的時機(jī)，大致上都能和股價的頂點(diǎn)吻合。因此，讀者實際使用本指標(biāo)時，在參數(shù)設(shè)定方面，應(yīng)盡量維持14天的原則。 
　　理論上，價漲量增及價跌量蘇飼一種慣性作用。股價進(jìn)行波段漲升時，成交量必須伴隨上升。MFI指標(biāo)爬升至80以上時，代表短期內(nèi)資金有消耗過量的疑慮，但是，這只是一種警告而已，未來必須視MFI指標(biāo)是否持續(xù)下降，才能確認(rèn)資金已經(jīng)退潮。當(dāng)然，一個資金已經(jīng)退潮的行情，不僅不利于股價的推升，更容易造成股價回檔。相反的，當(dāng)MFI指標(biāo)下降至20以下的水平時，代表短期內(nèi)資金已達(dá)冷卻的效果。但是，雖然股價經(jīng)常在資金冷卻至一定極限后開始彈升。不過，也有可能因為市場情緒過度沮喪的原故，造成股價變成一灘死水，形成在底部區(qū)盤整的局面。 
　　讀者們或許有經(jīng)驗，當(dāng)你剛結(jié)束劇烈的運(yùn)動后，心臟噗咚噗咚的跳，這時候要你立刻冷靜下來，絕對是做不到的。同樣的道理，當(dāng)股市正熱絡(luò)的時候，股民的情緒亢奮，想在短時間內(nèi)讓股民恢復(fù)理性，也是不可能的。因此，當(dāng)MFI指標(biāo)到達(dá)資金超買的狀況時，不一定需要立刻做出反應(yīng)，等待資金再稍微退潮一點(diǎn)，確認(rèn)能量已經(jīng)消失時，再執(zhí)行賣出的動作不遲。 
　　底部區(qū)的資金狀況與頭部區(qū)不同，想煮開一壺冷水還容易，想煮開一壺冰水可沒那么簡單。股價的漲升雖然必須伴隨成交量。但是，底部區(qū)成交量的擴(kuò)增，卻不一定能立刻促使股價上漲。成交量就好比熱能與燃料一般，對一個已經(jīng)冷卻的行情，必須一次又一次的加溫，才能刺激他的活絡(luò)。例如，你要開始運(yùn)動前，當(dāng)然會先暖暖身，這是自然現(xiàn)象，因此，MFI指標(biāo)在底部區(qū)的訊號表現(xiàn)會比較遲緩。讀者們應(yīng)該等待MFI指標(biāo)，完成一波又一波的加熱波動后，再確認(rèn)買進(jìn)的動作。所得一波又一波的加熱，就是一底比一底高的“背離”走勢。注意！MFI指標(biāo)確認(rèn)反轉(zhuǎn)的訊號，主要運(yùn)用的頭部區(qū)。底部區(qū)的反轉(zhuǎn)的訊號，主要運(yùn)用在頭部區(qū)。底部區(qū)的反轉(zhuǎn)確認(rèn)，可靠性較低