2012年銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》預(yù)習(xí)--金融市場(chǎng)[一]

一、金融市場(chǎng)的功能和結(jié)構(gòu)

　　1金融市場(chǎng)的功能

　�。�1）金融市場(chǎng)的概念：以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其交易機(jī)制的總和。

　　那么什么叫金融資產(chǎn)呢？是指一切代表未來收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，可以分為基礎(chǔ)性與衍生性金融資產(chǎn)。

　　三層含義：

　　有形或無形的場(chǎng)所（從老古玩店到NASDAQ）

　　供應(yīng)者和需求者的關(guān)系 交易機(jī)制主要是價(jià)格機(jī)制

　　例題：在金融市場(chǎng)上，典型的有形市場(chǎng)是交易所市場(chǎng) √

　�。�2）金融市場(chǎng)的特點(diǎn)

　　市場(chǎng)商品的特殊性：貨幣和資金、其他金融工具

　　市場(chǎng)交易價(jià)格的一致性：利率的在市場(chǎng)機(jī)制作用下趨向一致

　　市場(chǎng)交易活動(dòng)的集中性：有形和無形的交易平臺(tái)

　　交易主體的可變性：企業(yè) 個(gè)人或家庭 （集腋成裘）

　�。�3）金融市場(chǎng)的主要功能

　　微觀經(jīng)濟(jì)功能：集聚功能、財(cái)富功能、避險(xiǎn)功能、交易功能

　　避險(xiǎn)功能的兩種形式：保險(xiǎn)單；套期保值

　　宏觀經(jīng)濟(jì)功能：資源配置、調(diào)節(jié)功能（政策調(diào)節(jié)平臺(tái)）、反映功能

　　反映功能/先導(dǎo)指標(biāo)

　　（4）金融市場(chǎng)構(gòu)成要素：

　　市場(chǎng)主體：企業(yè)、政府及政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、居民個(gè)人

　　市場(chǎng)客體：金融工具，金融市場(chǎng)的交易對(duì)象。貨幣頭寸、票據(jù)、基金、股票、債券……

　　市場(chǎng)中介：交易中介、服務(wù)中介

　　2金融市場(chǎng)的分類：

　　按金融交易是否存在固定場(chǎng)所分類

　　按金融工具發(fā)行和流通特征劃分：發(fā)行（一級(jí)）、二級(jí)、第三、第四市場(chǎng)

　　二級(jí)市場(chǎng)：流通市場(chǎng)（如證券市場(chǎng)）；

　　第三市場(chǎng)：交易所場(chǎng)外交易；

　　第四市場(chǎng)：大宗交易者的直接交易

　　按交易標(biāo)的物劃分：貨幣、資本、外匯、衍生品、保險(xiǎn)和黃金市場(chǎng)

　　按金融商品交易的交割方式劃分：現(xiàn)貨和衍生市場(chǎng)

二、貨幣市場(chǎng)

　　1、貨幣市場(chǎng)的特征：

　　（1） 低風(fēng)險(xiǎn)、低收益

　�。�2） 期限短、流動(dòng)性高

　�。�3） 交易量大

　　2貨幣市場(chǎng)的組成：

　�。�1）同業(yè)拆借市場(chǎng)：金融機(jī)構(gòu)間的相互借貸

　　同業(yè)拆借利率的形成：當(dāng)事人決定；借助中間人公開競價(jià)

　　LIBOR – 倫敦同業(yè)銀行拆借利率

　　SHIBOR – 上海同業(yè)銀行拆借利率

　�。�2）商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)：公司以貼現(xiàn)形式出售給投資者的短期無擔(dān)保信用憑證

　�。�3）銀行承兌匯票市場(chǎng)：銀行為第一債務(wù)人，安全性高

　�。�4）回購市場(chǎng)：回購協(xié)議是一種以證券委抵押品的貸款。

　�。�5）短期政府債券市場(chǎng)：

　　短期政府債券是政府作為債務(wù)人，承諾在1年內(nèi)債務(wù)到期時(shí)償還本息的有價(jià)證券。短期政府債券市場(chǎng)是以發(fā)行和流通短期政府債券所形成的市場(chǎng)，通常將其稱為國庫券市場(chǎng)。

　　短期政府債券的特征：違約風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性強(qiáng)、面額小、收入免稅。

　　政府發(fā)行短期政府債券的意義：可以滿足政府短期資金周轉(zhuǎn)的需要；規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)；為中央銀行實(shí)施公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)提供了可操作的工具。

　�。�6）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)

　　大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDS）是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。

　　大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點(diǎn)：不記名、金額大、利率固定或浮動(dòng)且高于定期存款、不能提前支取但可在二級(jí)市場(chǎng)流通。

　　例題：下列不屬于我國貨幣市場(chǎng)組成部分的是（）

　　A 同業(yè)拆借市場(chǎng) B 股票市場(chǎng) C 債券回購市場(chǎng) D 票據(jù)市場(chǎng)

　　例題：以下屬于短期資金市場(chǎng)的是（）

　　A 同業(yè)拆借市場(chǎng) B 票據(jù)市場(chǎng) C 大額定期存單市場(chǎng) D 股票市場(chǎng) E 回購協(xié)議市場(chǎng)

　　例題：關(guān)于回購協(xié)議，哪種說法正確？

　　A 回購協(xié)議是一種信用貸款協(xié)議

　　B 資金借入人將標(biāo)的證券抵押給資金借出方，并承諾在未來某個(gè)時(shí)候用資金將協(xié)議贖回

　　C 回購協(xié)議比擔(dān)保貸款更不安全

　　D 公司債券的信用等級(jí)低，所以不能作為回購協(xié)議的標(biāo)的

三、外匯市場(chǎng)

　　1外匯市場(chǎng)概述

　�。�1）外匯市場(chǎng)的概念

　　外匯是一種以外國貨幣表示或計(jì)值的國際間結(jié)算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等。廣義的外匯還包括外幣有價(jià)證券，如股票、債券等。

　　外匯的標(biāo)價(jià)有直接標(biāo)價(jià)法、間接標(biāo)價(jià)法。

　　直接標(biāo)價(jià)法：用一定單位的外匯等價(jià)于一定數(shù)量本國貨幣；

　　間接標(biāo)價(jià)法：一定單位的本國貨幣為基準(zhǔn)折算成一定數(shù)量的外幣，英美少數(shù)國家采用。

　　外匯市場(chǎng)就是外匯的交易市場(chǎng)。

　　例題：直接標(biāo)價(jià)法下1美元=7元人民幣，1英鎊=2美元，則相對(duì)中國人而言，直接標(biāo)價(jià)法下，人民幣與英鎊的匯率是（）

　　A 14 B 0.0714 C 3.5 D 0.2857

　�。�2）外匯市場(chǎng)的特點(diǎn)：空間統(tǒng)一性和時(shí)間連續(xù)性。

　　外匯市場(chǎng)：外匯供給者、外匯需求者和中介機(jī)構(gòu)三方

　　交易量最大的外匯市場(chǎng)在：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港等。

　�。�3）外匯市場(chǎng)的功能與作用

　　①充當(dāng)國際金融活動(dòng)的樞紐

　　②形成外匯價(jià)格體系

　�、壅{(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求

　　④實(shí)現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算

　　⑤運(yùn)用操作技術(shù)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)

　　2、外匯市場(chǎng)的交易機(jī)制：外匯市場(chǎng)的交易分成三個(gè)層次

　　（1）銀行與顧客之間的外匯交易

　�。�2）銀行同業(yè)間的外匯交易

　　（3）銀行與中央銀行之間的外匯交易

　　3.外匯市場(chǎng)交易的內(nèi)容

　　需要了解的一些術(shù)語：即期外匯交易、遠(yuǎn)期外匯交易、外匯掉期交易（時(shí)間套匯）、外匯期貨交易（貨幣期貨）、外匯期權(quán)交易

　四、保險(xiǎn)市場(chǎng)

　　1、保險(xiǎn)市場(chǎng)概述：

　�。�1）保險(xiǎn)的概念：根據(jù)合同約定，向保險(xiǎn)人支付保費(fèi)，保險(xiǎn)人承擔(dān)賠償保證金責(zé)任。

　　（2）保險(xiǎn)的相關(guān)要素：保險(xiǎn)合同、投保人、保險(xiǎn)人、保險(xiǎn)費(fèi)、保險(xiǎn)標(biāo)的、被保險(xiǎn)人、受益人、保險(xiǎn)賠償

　�。�3）保險(xiǎn)產(chǎn)品的功能：轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、補(bǔ)償損失、融通資金

　　2、保險(xiǎn)市場(chǎng)主要產(chǎn)品分類：

　　（1）社會(huì)保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)

　　社會(huì)保險(xiǎn)的特點(diǎn)：非盈利性、社會(huì)公平性、強(qiáng)制性等

　　商業(yè)保險(xiǎn)：自愿原則

　　（2）按保險(xiǎn)標(biāo)的分：人身保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、投資型保險(xiǎn)

　　保險(xiǎn)標(biāo)的及相關(guān)利益必須可用貨幣衡量；

　　投資型保險(xiǎn)的保險(xiǎn)費(fèi)分為兩部分，一部分進(jìn)入投資賬戶。

　　人身保險(xiǎn)種類：人壽保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)

　　財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)種類：物質(zhì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)

　　投資類保險(xiǎn)：壽險(xiǎn)類（分紅、萬能險(xiǎn)）、投資連結(jié)類、非壽險(xiǎn)類

　　（3）按承保方式分為直接保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)

　　例題：不屬于保險(xiǎn)產(chǎn)品功能的是（）

　　A 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) B 補(bǔ)償損失 C 融通資金 D 獲取較高收益