2011年銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點(16)

2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點：理財產品

　　一、理財產品流動性比較分析

　　1.儲蓄類產品的流動性

　　活期儲蓄存款的流動性較好，定期儲蓄存款的流動性相對差一些，但也可以提前取現(xiàn)。

　　2.債券的流動性

　　債券往往到期才能夠還本，即使在二級市場出售，債券市場的交易通常也沒有股票市場活躍，因此債券的流動性一般弱于股票。

　　3.股票的流動性

　　股票市場的成交往往比其他市場活躍，優(yōu)質上市公司的股票的流通轉讓非常快捷，流動性較強。

　　4.可轉換債券的流動性

　　由于可轉換債券附有一般債券所沒有的選擇權，兼有債券和股票的雙重特點，因此比較受投資者歡迎，其流動性比一般債券要強。

　　5.基金的流動性

　　一般而言，各類基金的流動性都比較好。

　　6.金融衍生產品的流動性

　　期貨等基礎性金融衍生產品的流動性與金融市場的交易活躍程度密切相關，主要取決于所依附的基礎證券或指標的變動情況。

　　7.外匯產品的流動性

　　外匯產品的流動性取決于外匯投資形態(tài)、匯率預期、外匯市場的管制情況等。外匯定期儲蓄的流動性低于外匯活期存款。

　　8.信托產品的流動性

　　一般來說，由于信托產品是為滿足客戶的特定需求而設計的，缺少轉讓平臺，流動性比較差。

　　9.房地產、黃金、收藏品的流動性

　　對于投資者來說，黃金退出流通領域后，其流動性較其他證券類投資品差。房地產投資品的流動性隨著其價值的增加而提高。若是房價過高，“泡沫”被擠出后，房產的流動性會大大降低。收藏品流動性不高，隨著市場偏好的變化，其流動性發(fā)生變化。

　　二、理財產品風險性比較分析

　　從產品的大類來行，儲蓄和債券的風險通常較低，股票的風險性較高，可轉換債券的風險介于其問;基金的風險因具體產品的不同而不同;衍生產品類的風險最高。傳統(tǒng)的保險產品都具有保障功能，在購買者發(fā)生損失的情況下，能得到一定程度的補償。現(xiàn)代的保險產品兼有保障和投資功能，在保障的同時提高了保險產品的收益性。

　　1.儲蓄類產品的風險。

　　2.債券的風險。

　　3.股票的風險。在基礎性金融產品中，股票的風險最高。

　　4.可轉換債券的風險。

　　5.基金的風險。

　　一般而言,各類基金的風險特征由高到低的排序依次是：股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣市場型基會。基金產品主要包括兩種風險：①價格波動風險。②流動性風險。

　　6.金融衍生產品的風險

　　金融衍生產品的投資風險很高，適合偏好風險、追求高收益的投資者。

　　7.信托產品的風險

　　信托產品的風險包括以下幾個方面：(1)投資項目風險。(2)項目主體風險。(3)信托公司風險。(4)流動性風險。

　　8.外匯產品的風險

　　外匯產品風險主要包括以下幾個方面：(1)匯率風險。(2)利率風險。(3)信用風險。(4)操作風險。(5)政策風險。

　　9.房地產投資的風險

　　房地產投資面臨的風險主要有以下幾種：(1)流動性風險。(2)購買力風險。(3)市場風險及政策風險。(4)交易風險。(5)自然風險。

　　10.黃金、收藏品投資的風險

　　黃金等貴金屬的價格波動較大，由于其不能像金融資產一樣提供利息和股利收入。黃金價格受國際市場黃金價格波動的影響較大。珠寶、文物等收藏品投資風險很大，主要取決于投資者的欣賞水平、鑒別能力、持有期限、政局和社會穩(wěn)定程度等。

三、理財產品收益性比較分析

　　1.儲蓄類產品的收益

　　儲蓄類產品的收益來源于存款利息，收益比較穩(wěn)定，收益水平不高。如果發(fā)生通貨膨脹，固定利率儲蓄產品的實際收益水平將大大降低。

　　2.債權類產品的收益

　　債券的收益主要來源于利息收益和價差收益。由于債券的投資風險高于銀行存款但低于股票，債券的收益率也通常比銀行存款高，比股票的收益率低且相對穩(wěn)定。不同風險程度的債權產品其收益率也不同。風險低的產品如國債，收益率較低;風險程度高的產品如信用等級低的公司債券，收益率較高。

　　3.股票的收益

　　股票的收益主要來源于股利和資本利得。股權類產品中，優(yōu)先股與普通股的收益特點并不一樣。優(yōu)先股收益固定，普通股收益波動大，但其收益率一般高于優(yōu)先股收益率。

　　4.可轉換債券的收益

　　在可轉換債券轉換為股票之前，可轉換債券持有人只享有利息，與債券類似。當轉換成股票后持有人才能成為公司股東，與其他股東一起分享公司的分紅派息，體現(xiàn)出高收益的特征。可轉換債券適合在低風險一低收益與高風險一高收益這兩種不同收益結構之間作出靈活選擇的投資者。

　　5.基金的收益

　　基金的收益一般由利息、股息和資本利得三部分收入構成。影響基金類產品收益的因素主要來自兩方面。一是來自基金的基礎市場，二是來自基金自身的因素。

　　6.金融衍生產品的收益

　　期貨等基礎金融衍生產品的風險很高，但收益也可能很高，這與其交易制度所決定的杠桿倍數(shù)密切相關。由于組合投資效應，商業(yè)銀行推出的人民幣理財計劃、外幣理財計劃等結構性金融衍生產品的預期收益水平，通常高于儲蓄存款而低于期貨等衍生產品的杠桿收益，其收益相對穩(wěn)定。

　　7.外匯產品的收益

　　決定外匯產品收益的因素，除了宏觀經(jīng)濟狀況等決定金融產品收益率的普遍因素外，還決定于匯率水平。匯率水平受到利率、通貨膨脹率、經(jīng)濟增長率、國際收支狀況、央行對匯率的干預、市場心理預期及政治因素的影響。

　　8.信托產品的收益

　　信托資產管理人的信譽狀況和投資運作水平對資產收益有決定性影響。

　　9.保險產品的收益

　　一般保險品種的收益主要體現(xiàn)在其轉移風險的補償能力上，可以用發(fā)生損失時的機會成本來衡量。投資型保險產品除了保障功能，還有投資功能，其收益體現(xiàn)于對投資人的保障程度和投資收益。

　　10.房地產、黃金、收藏品投資的收益

　　在短期通貨膨脹的情況下，三者是進行保值增值的理想工具