銀行從業(yè)資格考試個人理財基礎問答(3)

1.金融市場的微觀功能是什么?

　　①集聚功能。金融市場有引導眾多分散的小額資金會聚成投入社會再生產(chǎn)資金的集合功能。在這里，金融市場起著資金蓄水池的作用。

　　②財富功能。金融市場上銷售的金融工具為投資者提供了儲存財富、保有資產(chǎn)和財富增值的途徑，使多數(shù)人在銀行存款外找到了更好的收益風險匹配的投資渠道。

　　③避險功能。金融市場為市場參與者提供了防范資產(chǎn)風險和收入風險的手段。

　　④交易功能。借助金融市場的交易組織、交易規(guī)則和管理制度，金融工具比較便利地實現(xiàn)交易。金融市場為金融資產(chǎn)的變現(xiàn)提供了便利，流動性是金融市場效率和生命力的體現(xiàn)。

　　2.金融市場的宏觀功能是什么?

　　答：①資源配置功能。金融市場通過將資源從利用效率低的部門轉(zhuǎn)移到利用效率高的部門，使社會經(jīng)濟資源有效地配置在效率最高或效用最的部門或經(jīng)濟單位，實現(xiàn)稀缺資源的合理配置和有效利用。②調(diào)節(jié)功能。包括金融市場的自發(fā)調(diào)節(jié)和政府實施的主動調(diào)節(jié)。③反映功能。金融市場常被看作國民經(jīng)濟的晴雨表和氣象臺，它是國民經(jīng)濟景氣度指標的重要信號系統(tǒng)。

　　3.金融市場的構(gòu)成要素有哪些?

　　市場主體。包括企業(yè)、政府及政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、居民個人。

　　金融市場的客體。金融市場的客體即金融工具，是金融市場的交易對象。包括貨幣頭寸、票據(jù)、債券、股票、外匯和金融衍生品等。

　　金融市場的中介。在資金融通過程中，中介在資金供給者與資金需求者之間起媒介或橋梁作用。金融中介體分為兩類：交易中介和服務中介。

　　4.什么是有形市場和無形市場?

　　有形市場是指有固定的交易場所、有專門的組織機構(gòu)和人員、有專門設備、有組織的市場。典型的有形市場是交易所市場。在證券交易所金融市場進行交易，首先應開設賬戶，然后由投資者委托證券商買賣證券，證券商負責按投資者的要求進行操作。

　　無形市場是在證券交易所外進行金融資產(chǎn)交易的統(tǒng)稱。它沒有集中固定的交易場所，通過現(xiàn)代化的電信工具和網(wǎng)絡實現(xiàn)交易。

　　5.什么是發(fā)行市場、二級市場、第三市場和第四市場?

　　金融資產(chǎn)首次出售給公眾所形成的交易市場是發(fā)行市場，又稱一級市場。

　　金融資產(chǎn)發(fā)行后在不同投資者之間買賣流通所形成的市場即為二級市場，又稱流通市場。

　　第三市場的交易相對于交易所交易來說，具有限制少、成本低的優(yōu)點。第四市場是宗交易者利用電腦網(wǎng)絡直接進行交易的市場。機構(gòu)投資者在證券交易中所占的比例越來越，它們之間的證券買賣數(shù)額，通常避開經(jīng)紀人直接交易，以降低成本。