2010年銀行從業資格考試《個人理財》精講班講義(3)

第三章 理財產品

　　主要內容：

　　1.個人理財產品：債券、股票、債券投資基金、貨幣市場基金、外匯產品、金融衍生產品、保險產品、信托產品、其他產品

　　2.理財產品風險性比較分析

　　3.理財產品收益性比較分析

　　4.理財產品流動性比較分析

　　5.投資理財產品的其他考慮

　　3.1主要理財產品介紹

　　3.1.1債券

　　1.債券的收益率

　　即期收益率、到期收益率和提前贖回收益率

　　(1)即期收益率：

　　年息票利息與債券市場價格的比值=年息票利息/債券市場價格(參見例1)

　　(2)到期收益率：債券投資者持有到期所獲得的復利率。等于使債券未來現金流的折現值等于當前購買價格的折現率，代表了債券的實際投資回報率。

　　(3)提前贖回收益率

　　2.債券投資的風險

　　(1)價格風險

　　(2)再投資風險

　　(3)違約風險

　　(4)債券贖回風險

　　(5)提前償付風險

　　(6)通貨膨脹風險

　　3.債券投資在個人理財中的應用

　　比較穩定的投資理財產品;

　　相對收益更高，風險較小;

　　不同種類的債券收益和風險不同
3.1.2股票

　　1.影響股票價格的因素

　　(1)公司盈利水平

　　(2)公司資產凈值

　　(3)公司的派息政策

　　(4)股票分割

　　(5)增資和減資

　　(6)公司管理層變動等因素

　　系統性風險和非系統性風險

　　2.股票在個人理財中的應用

　　3.1.3證券投資基金

　　1.證券投資基金的費用、收益與風險

　　證券買賣差價、紅利收入、債券利息、存款利息收入

　　2.證券投資基金在個人理財中的應用

　　3.1.4貨幣市場基金

　　1.貨幣市場基金及其投資收益特性

　　2.貨幣市場基金在個人理財中的應用

　　3.1.5外匯產品

　　1.外匯理財產品的種類

　　2.結構性外匯理財產品

　　3.外匯投資產品在個人理財中的應用

　　3.1.6金融衍生產品

　　1.基礎金融衍生產品

　　2.結構性金融衍生產品

　　3.1.7保險產品

　　1.保險的相關要素

　　2.保險產品的功能

　　3.保險產品的種類

　　4.保險產品在個人理財中的應
3.1.8信托產品

　　1.信托的概念

　　2.信托產品的分類

　　3.信托產品在個人理財中的應用

　　3.1.9其他產品

　　1.黃金

　　2.房地產

　　3.收藏品

　　3.2理財產品風險性比較分析

　　3.3理財產品收益性比較分析

　　3.4理財產品流動性比較分析

　　3.5投資理財產品的其他考慮

　　在外在市場環境一定的條件下，不同類別理財產品的風險與其本身的特征密切相關。

　　3.2.1儲蓄產品的風險

　　固定利率儲蓄產品和浮動利率儲蓄產品

　　實際利率=名義利率—通貨膨脹率

　　利率變動的趨勢

　　3.2.2債券的風險

　　小于股票

　　3.2.3股票的風險

　　周期性、固定成本，經營業績、持續性與增長性…….

　　系統性風險與非系統性風險

　　3.2.4可轉換債券的風險

　　介于債券和股票之間

　　3.2.5基金的風險

　　價格風險

　　流動性風險

　　3.2.6金融衍生產品的風險

　　金融衍生產品的投資風險很高，適合偏好風險、追求高收益的投資者。

　　3.2.7信托產品的風險

　　投資項目風險

　　項目主體風險

　　信托公司風險

　　流動性風險

3.2.8外匯產品的風險

　　匯率風險

　　利率風險

　　信用風險

　　操作風險

　　政策風險

　　3.2.9房地產投資的風險

　　流動性風險

　　購買力風險

　　市場風險和政策風險

　　交易風險

　　自然風險

　　3.2.10黃金、收藏品投資的風險

　　理財產品收益性比較分析

　　3.3理財產品收益性比較分析

　　3.3.1儲蓄類產品的收益

　　儲蓄類產品的收益來源于存款利息，收益比較穩定，收益水平不高。如果發生通貨膨脹，固定利率儲蓄產品的實際收益水平將大大降低。

　　3.3.2債券類產品的收益

　　利息收益和價差收益

　　3.3.3股票的收益

　　股利和資本利得

　　3.3.4可轉換債券的收益

　　3.3.5基金的收益

　　利息、股息和資本利得

　　基金的基礎市場、基金自身的因素

　　3.3.6金融衍生產品的收益

　　金融衍生產品的投資風險很高，但收益也可能很高，這與其交易制度所決定的桿杠倍數密切相關。

　　3.3.7外匯產品的收益

　　3.3.8信托產品的收益

　　3.3.9保險產品的收益

　　3.3.10房地產、黃金、收藏品投資的收益

　　3.4理財產品流動性比較分析

　　3.5投資理財產品的其他考慮

　　1.理財投資的保障性

　　2.理財投資的準入門檻

　　3.理財投資的專業知識需要